● 本報(bào)記者 昝秀麗

　　中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)第八次會(huì)員大會(huì)12月6日在北京舉行。就“加快打造一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)，更好助推資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展”，中國(guó)證監(jiān)會(huì)黨委書記、主席吳清在致辭時(shí)提出五點(diǎn)希望：行業(yè)功能發(fā)揮要邁上新臺(tái)階、專業(yè)服務(wù)能力要展現(xiàn)新提升、差異化特色化發(fā)展要做到新突破、加強(qiáng)合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)防控要取得新成效、行業(yè)文化建設(shè)要煥發(fā)新氣象。

　　關(guān)于監(jiān)管政策，吳清表示，將著力強(qiáng)化分類監(jiān)管、“扶優(yōu)限劣”。對(duì)優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)適當(dāng)“松綁”，進(jìn)一步優(yōu)化風(fēng)控指標(biāo)，適度打開資本空間和杠桿限制，提升資本利用效率。

　　與投資者共進(jìn)共贏

　　吳清表示，“十五五”是推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化、加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的關(guān)鍵時(shí)期。新征程上，證券行業(yè)作為直接融資的主要“服務(wù)商”、資本市場(chǎng)的重要“看門人”、社會(huì)財(cái)富的專業(yè)“管理者”，發(fā)展空間廣闊、大有可為，必須主動(dòng)呼應(yīng)時(shí)代召喚，自覺擔(dān)負(fù)使命責(zé)任。

　　要在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方面強(qiáng)化使命擔(dān)當(dāng)。吳清說，證券公司連接資本市場(chǎng)和實(shí)體企業(yè)，擁有扎實(shí)完備的研究體系、專業(yè)化的價(jià)值評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，具備得天獨(dú)厚的產(chǎn)業(yè)近距離優(yōu)勢(shì)，在發(fā)掘企業(yè)創(chuàng)新潛力、匹配投融資發(fā)展需要、支持產(chǎn)業(yè)并購整合等方面發(fā)揮著不可替代的關(guān)鍵作用。這些很大程度上構(gòu)成了資本市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、資源配置等功能發(fā)揮的微觀基礎(chǔ)。

　　要在更好服務(wù)投資者、助力居民資產(chǎn)優(yōu)化配置方面強(qiáng)化使命擔(dān)當(dāng)。吳清表示，證券公司和行業(yè)投資機(jī)構(gòu)在權(quán)益投資、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面專業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯，要順應(yīng)時(shí)代發(fā)展需要，主動(dòng)對(duì)接不同風(fēng)險(xiǎn)偏好、不同規(guī)模、不同期限的多元化理財(cái)需求，提供更加豐富、更加精準(zhǔn)、更有利于長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資的產(chǎn)品服務(wù)，與投資者共進(jìn)共贏，共同參與并共享經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)發(fā)展成果。

　　要在加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)方面強(qiáng)化使命擔(dān)當(dāng)。吳清表示，強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)是金融強(qiáng)國(guó)的關(guān)鍵要素，不僅包括強(qiáng)大的商業(yè)銀行，也要有國(guó)際一流的投資銀行。當(dāng)然，一流不僅是規(guī)模大，還要專業(yè)強(qiáng)、服務(wù)優(yōu)，在全球資本流動(dòng)配置和資產(chǎn)定價(jià)中有話語權(quán)，能夠匯聚培養(yǎng)全球頂尖金融人才，在國(guó)際金融治理和標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則制定中有引領(lǐng)和帶動(dòng)力?！叭速F有志，業(yè)貴有成”，每一家機(jī)構(gòu)都要對(duì)標(biāo)金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)目標(biāo)，在核心競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)引領(lǐng)力、風(fēng)控能力等方面苦練內(nèi)功、加快提升。

　　要在促進(jìn)高水平制度型開放方面強(qiáng)化使命擔(dān)當(dāng)。吳清說，無論是“中國(guó)投資”還是“投資中國(guó)”，都需要一批熟悉中國(guó)國(guó)情市情、精通國(guó)際市場(chǎng)規(guī)則、能夠高效動(dòng)員全球資源的專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，這方面，行業(yè)機(jī)構(gòu)責(zé)無旁貸。

　　講好中國(guó)“股市敘事”

　　圍繞奮力打造一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)，吳清提出，行業(yè)功能發(fā)揮要邁上新臺(tái)階。“這幾年行業(yè)一個(gè)大的變化，就是從簡(jiǎn)單追求規(guī)模利潤(rùn)擴(kuò)張，加快轉(zhuǎn)向功能優(yōu)先?！彼硎?，要繼續(xù)鞏固這一良好勢(shì)頭，堅(jiān)決摒棄簡(jiǎn)單拼規(guī)模、比增速、爭(zhēng)排名，切實(shí)把重心聚焦到高質(zhì)量發(fā)展上來。始終從實(shí)體企業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要出發(fā)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新產(chǎn)品工具，圍繞做好金融“五篇大文章”，加大資金、人才、技術(shù)等方面資源投入，力戒脫實(shí)向虛、自我循環(huán)。深入研判科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合趨勢(shì)，敏銳洞察、及時(shí)響應(yīng)企業(yè)對(duì)金融服務(wù)需求變化，積極參與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等重大改革，不斷提升產(chǎn)品服務(wù)的精準(zhǔn)性、適配性。時(shí)刻牢記個(gè)人投資者占絕大多數(shù)這個(gè)最大市情，進(jìn)一步強(qiáng)化證券公司交易主渠道綜合優(yōu)勢(shì)，自覺維護(hù)市場(chǎng)交易秩序和“三公”原則。要帶頭踐行價(jià)值投資理念，強(qiáng)化跨周期逆周期布局，提升投資穩(wěn)健性和價(jià)值判斷力。要發(fā)揮好首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家和行業(yè)機(jī)構(gòu)分析研究專長(zhǎng)，講好中國(guó)“股市敘事”，營(yíng)造積極輿論環(huán)境。

　　“專業(yè)服務(wù)能力要展現(xiàn)新提升?！眳乔灞硎?，要恪守誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)、獨(dú)立客觀等原則，夯實(shí)投行內(nèi)控“三道防線”，從把好IPO入口關(guān)向“全程護(hù)航”加快轉(zhuǎn)型，引導(dǎo)上市公司規(guī)范經(jīng)營(yíng)、提升價(jià)值，不斷筑牢市場(chǎng)發(fā)展之基。強(qiáng)化業(yè)務(wù)協(xié)同，提升IPO、并購重組服務(wù)的專業(yè)性和影響力，深度參與企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造。要注重加強(qiáng)承銷保薦和定價(jià)能力建設(shè)，促進(jìn)一二級(jí)市場(chǎng)協(xié)調(diào)平穩(wěn)發(fā)展。進(jìn)一步強(qiáng)化與投資者的利益綁定，加快健全以投資者回報(bào)為核心的評(píng)價(jià)體系，推動(dòng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投顧業(yè)務(wù)和綜合財(cái)富管理的轉(zhuǎn)型發(fā)展。對(duì)于各類中長(zhǎng)期資金，要做好產(chǎn)品、交易、做市、風(fēng)險(xiǎn)管理等全方位支持，更好助力完善“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”的市場(chǎng)生態(tài)。堅(jiān)持高水平“走出去”和高質(zhì)量“引進(jìn)來”，有條件的機(jī)構(gòu)要穩(wěn)步推進(jìn)國(guó)際化和“一帶一路”沿線布局，提升高度專業(yè)化服務(wù)和垂直一體化管理能力，推動(dòng)境內(nèi)外協(xié)同發(fā)展。也希望外資券商充分發(fā)揮母公司專業(yè)能力和集團(tuán)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)跨境資源對(duì)接，引入更多國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和做法，更好融入中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展大局。

　　“差異化特色化發(fā)展要做到新突破。”吳清表示，各證券公司要立足自身資源稟賦，發(fā)揮好比較優(yōu)勢(shì)，從價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)加快轉(zhuǎn)向價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)。頭部機(jī)構(gòu)要保持時(shí)不我待、不進(jìn)則退的緊迫感，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、客戶和投資者服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面樹標(biāo)桿、做表率。要進(jìn)一步增強(qiáng)資源整合的意識(shí)和能力，用好并購重組機(jī)制和工具，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、高效配置，力爭(zhēng)在“十五五”時(shí)期形成若干家具有較大國(guó)際影響力的頭部機(jī)構(gòu)。監(jiān)管政策上，將著力強(qiáng)化分類監(jiān)管、“扶優(yōu)限劣”。對(duì)優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)適當(dāng)“松綁”，進(jìn)一步優(yōu)化風(fēng)控指標(biāo)，適度打開資本空間和杠桿限制，提升資本利用效率；對(duì)中小券商、外資券商在分類評(píng)價(jià)、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入等方面探索實(shí)施差異化監(jiān)管，促進(jìn)特色化發(fā)展；對(duì)于少數(shù)問題券商要依法從嚴(yán)監(jiān)管，違法的從嚴(yán)懲治。

　　“加強(qiáng)合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)防控要取得新成效?！眳乔灞硎?，要把公司治理和股權(quán)管理的剛性要求真正落到實(shí)處，健全關(guān)聯(lián)交易管理等利益沖突防范機(jī)制，堅(jiān)決防范股東違規(guī)干預(yù)經(jīng)營(yíng)，堅(jiān)決出清不適格股東。增強(qiáng)穿透管理的能力和針對(duì)性，提升不同類型投資者交易服務(wù)的公平性，維護(hù)好中小投資者合法權(quán)益，嚴(yán)防非法套利和擾亂交易秩序。對(duì)融資融券、場(chǎng)外衍生品、私募資管等需重點(diǎn)關(guān)注的業(yè)務(wù)，異地總部、子公司等需重點(diǎn)關(guān)注的機(jī)構(gòu)，信用和流動(dòng)性以及合規(guī)性等重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，必須“瞪大眼睛”，做到防范于未然。對(duì)于加密資產(chǎn)等新業(yè)態(tài)要深入研判、穩(wěn)慎對(duì)待，看不清、管不住的堅(jiān)決不展業(yè)，違法違規(guī)的堅(jiān)決不做。

　　“行業(yè)文化建設(shè)要煥發(fā)新氣象?！眳乔灞硎荆袠I(yè)機(jī)構(gòu)必須大力弘揚(yáng)和踐行中國(guó)特色金融文化，堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，把文化建設(shè)融入公司發(fā)展戰(zhàn)略、規(guī)章制度、日常經(jīng)營(yíng)，對(duì)標(biāo)最佳實(shí)踐、結(jié)合行業(yè)特色塑造行業(yè)文化。要高度重視聲譽(yù)管理，將企業(yè)文化、價(jià)值觀等嵌入品牌建設(shè)，更加主動(dòng)加強(qiáng)新媒體等輿情引導(dǎo)應(yīng)對(duì)，切實(shí)講好行業(yè)故事，共同塑造、共同維護(hù)好行業(yè)形象和品牌，贏得各方信任信心。要加快健全激勵(lì)約束和人才培養(yǎng)體系，加強(qiáng)對(duì)員工的培養(yǎng)、管理和引導(dǎo)，著力提升員工的職業(yè)歸屬感、榮譽(yù)感，吸引培育更多恪守職業(yè)道德、專業(yè)能力過硬的綜合性金融人才。

　　加強(qiáng)協(xié)會(huì)自身建設(shè)

　　吳清表示，自律管理是資本市場(chǎng)治理體系的重要組成部分?！跋Ｍ麉f(xié)會(huì)新一屆理事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以此次大會(huì)為契機(jī)，堅(jiān)持政治立會(huì)、制度強(qiáng)會(huì)、開放辦會(huì)、作風(fēng)興會(huì)，做好傳承和弘揚(yáng)，以自身高質(zhì)量發(fā)展推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展?！眳乔逭f。

　　切實(shí)加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)。吳清表示，協(xié)會(huì)黨委要深入學(xué)習(xí)貫徹黨的二十大和歷次全會(huì)精神，認(rèn)真貫徹中央關(guān)于行業(yè)協(xié)會(huì)商會(huì)加強(qiáng)黨的建設(shè)、改革轉(zhuǎn)型發(fā)展的部署要求，強(qiáng)化政治引領(lǐng)，加強(qiáng)自身建設(shè)，全力推動(dòng)中央決策部署在行業(yè)落實(shí)落細(xì)。

　　完善治理機(jī)制。吳清說，協(xié)會(huì)新一屆會(huì)長(zhǎng)將由行業(yè)代表擔(dān)任，這對(duì)協(xié)會(huì)治理提出新的更高要求。無論是專職還是兼職，都要和衷共濟(jì)、擔(dān)當(dāng)作為，不斷增強(qiáng)全體會(huì)員的認(rèn)同感、向心力和參與度，切實(shí)提升共建、共治、共享質(zhì)效。

　　優(yōu)化行業(yè)生態(tài)。吳清表示，緊扣“自律、服務(wù)、傳導(dǎo)”核心職能，健全組織體系、制度體系和實(shí)施體系，豐富創(chuàng)新自律管理方式，提升會(huì)員服務(wù)水平，暢通傳導(dǎo)機(jī)制，推動(dòng)形成更加規(guī)范有序、更加充滿活力的行業(yè)發(fā)展生態(tài)。

　　主動(dòng)謀劃長(zhǎng)遠(yuǎn)。吳清表示，要聚焦全力培育打造一流投行和投資機(jī)構(gòu)的目標(biāo)，匯聚行業(yè)力量，積極推動(dòng)證券行業(yè)和資本市場(chǎng)“十五五”發(fā)展，統(tǒng)籌發(fā)揮好智庫功能，積極貢獻(xiàn)行業(yè)智慧。