12月24日，A股三大指數(shù)震蕩攀升，滬指收獲六連陽(yáng)。截至收盤，上證指數(shù)報(bào)3940.95點(diǎn)，漲0.53%；深證成指報(bào)13486.42點(diǎn)，漲0.88%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)3229.58點(diǎn)，漲0.77%。滬深北三市全天成交18972億元，較上個(gè)交易日縮量241億元。其中，中際旭創(chuàng)（300308）、工業(yè)富聯(lián)（601138）、新易盛（300502）、航天發(fā)展（000547）、勝宏科技（300476）成交額均超百億元。

　　盤面上，全市場(chǎng)超4100只個(gè)股上漲。商業(yè)航天概念強(qiáng)勢(shì)反彈，航天動(dòng)力（600343）、中國(guó)衛(wèi)星（600118）等20余只個(gè)股漲停；算力硬件股拉升，英唐智控（300131）、環(huán)旭電子（601231）漲停；福建本地股反復(fù)活躍，安記食品（603696）、合興包裝（002228）漲停。此外，光伏、鋰電、智能駕駛等多個(gè)題材漲幅居前。

　　商業(yè)航天板塊掀漲停潮

　　昨日，商業(yè)航天概念強(qiáng)勢(shì)上漲，神劍股份（002361）走出5連板行情。截至收盤，超捷股份（301005）、新雷能（300593）、瑞華泰以20%幅度漲停，天銀機(jī)電（300342）、天工股份漲超10%，創(chuàng)元科技（000551）、中國(guó)衛(wèi)星、航天動(dòng)力等漲停。

　　消息面上，12月24日，中國(guó)商業(yè)航天發(fā)展大會(huì)在北京召開，會(huì)上發(fā)布了《中國(guó)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告》。報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，截至目前，全球共進(jìn)行了325次航天發(fā)射，入軌航天器4026顆。其中，中國(guó)87次（成功84次），民營(yíng)商業(yè)火箭企業(yè)執(zhí)行23次發(fā)射任務(wù)，入軌航天器324顆。

　　此外，據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)上辦事服務(wù)平臺(tái)披露，近日，藍(lán)箭航天空間科技股份有限公司IPO輔導(dǎo)工作正式完成，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司。

　　中銀證券（601696）研報(bào)認(rèn)為，商業(yè)航天主題正突破“升溫”期。一方面，商業(yè)航天領(lǐng)域迎來頂層設(shè)計(jì)完善及新政策支持，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展明確了發(fā)展藍(lán)圖，增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)商業(yè)航天長(zhǎng)期發(fā)展的信心；另一方面，我國(guó)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌衛(wèi)星組網(wǎng)發(fā)射近期明顯提速，未來國(guó)內(nèi)商業(yè)航天進(jìn)入常態(tài)化、高頻次發(fā)射階段后將對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游形成實(shí)質(zhì)性利好。

　　中信證券研報(bào)認(rèn)為，當(dāng)前商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)在國(guó)家政策支持和產(chǎn)業(yè)技術(shù)突破的共同助力下，有望進(jìn)入新紀(jì)元。商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)涉及信息化的主要環(huán)節(jié)包括：遙感及其應(yīng)用；衛(wèi)星測(cè)運(yùn)控系統(tǒng)；CAE仿真及衛(wèi)星測(cè)試；星際傳輸處理模塊、通信模組、數(shù)據(jù)處理平臺(tái)等；新場(chǎng)景擴(kuò)展層面關(guān)注太空算力。此外，當(dāng)前商業(yè)航天發(fā)展是國(guó)企與民企共振周期。

　　半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈熱度延續(xù)

　　昨日，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)走強(qiáng)，存儲(chǔ)芯片方向領(lǐng)漲。截至收盤，華海誠(chéng)科、思瑞浦漲超10%，德明利（001309）、北京君正（300223）、香農(nóng)芯創(chuàng)（300475）等漲幅居前。

　　德明利近日在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，盡管存儲(chǔ)價(jià)格波動(dòng)可能影響短期需求，但長(zhǎng)期來看，消費(fèi)電子產(chǎn)品的需求將持續(xù)增長(zhǎng)，從而帶動(dòng)存儲(chǔ)產(chǎn)品的需求。關(guān)于上游擴(kuò)產(chǎn)情況，公司提到行業(yè)產(chǎn)能提升空間將有限，但AI驅(qū)動(dòng)的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)需求增長(zhǎng)將為行業(yè)注入長(zhǎng)期發(fā)展動(dòng)力。

　　消息面上，CFM閃存市場(chǎng)近日發(fā)布2026年存儲(chǔ)市場(chǎng)展望報(bào)告，預(yù)計(jì)2026年一季度服務(wù)器eSSD和DDR5 RDIMM仍存在較大供應(yīng)缺口，DDR5 RDIMM價(jià)格大幅上漲40%以上，eSSD價(jià)格上漲20%至30%。

　　愛建證券研報(bào)分析稱，本輪存儲(chǔ)芯片漲價(jià)周期來自智能手機(jī)和服務(wù)器的雙重需求共振。iPhone在2025年完成存儲(chǔ)容量升級(jí)后，其內(nèi)存容量有望在2026迎來再次升級(jí)。如此密集的持續(xù)升級(jí)，有望助推全球存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)漲價(jià)周期在2026年延續(xù)，存儲(chǔ)行業(yè)將開啟新一輪發(fā)展周期。

　　中國(guó)銀河（601881）證券研報(bào)認(rèn)為，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)是存儲(chǔ)芯片賽道下一輪周期的新起點(diǎn)，在AI服務(wù)器需求高速增長(zhǎng)疊加自主可控的背景下，看好國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司的投資機(jī)遇。

　　科技和有色或是跨年行情主線

　　展望后市，太平洋證券研報(bào)表示，在海外風(fēng)險(xiǎn)消退的背景下，A股市場(chǎng)創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)最強(qiáng)，距離新高一步之遙，預(yù)計(jì)強(qiáng)者恒強(qiáng)的風(fēng)格將持續(xù)，跨年行情即將展開。板塊選擇上，科技和有色仍是主線，有望獲得超額收益，彈性更大。保險(xiǎn)、銀行等大金融板塊作為權(quán)重穩(wěn)定器將繼續(xù)震蕩上行，大消費(fèi)板塊則隨著政策定位的深化，有望成為新的補(bǔ)漲標(biāo)的。熱門概念選擇上，海南自貿(mào)港作為政策重要發(fā)力點(diǎn)，預(yù)計(jì)強(qiáng)勢(shì)將延續(xù)。

　　興業(yè)證券首席策略分析師張啟堯發(fā)布觀點(diǎn)稱，目前三大有利條件支撐“躁動(dòng)行情”前置開啟：一是中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)于2026年政策定調(diào)延續(xù)積極取向。二是數(shù)據(jù)有望繼續(xù)驗(yàn)證國(guó)內(nèi)基本面改善：宏觀層面，歲末年初有望是驗(yàn)證本輪PPI上行的重要窗口；微觀層面，近期全A盈利預(yù)期仍在上修。三是國(guó)內(nèi)宏觀流動(dòng)性充裕，降準(zhǔn)降息仍是政策可選項(xiàng)；微觀層面，兩融資金回流、險(xiǎn)資“開門紅”、居民“存款搬家”提速對(duì)于股市流動(dòng)性的支撐值得期待。