昨日筆者曾分析，太空光伏板塊后續(xù)難以持續(xù)走強(qiáng)，但今日該板塊開盤后便出現(xiàn)集體跌停的極端走勢(shì)，這一表現(xiàn)超出預(yù)期。此次板塊大幅下挫，核心原因與量化資金的操作密切相關(guān)：昨日量化資金主導(dǎo)買入太空光伏板塊，但晚間多家光伏企業(yè)陸續(xù)發(fā)布澄清公告，要么明確表示未布局太空光伏業(yè)務(wù)，要么否認(rèn)與馬斯克的SpaceX有合作往來(lái)，相關(guān)利空消息直接觸發(fā)今日量化資金集體賣出，進(jìn)而導(dǎo)致板塊出現(xiàn)大幅回調(diào)的局面。

　　近幾個(gè)交易日，市場(chǎng)在量化資金助漲助跌的影響下，呈現(xiàn)出“一日強(qiáng)勢(shì)、一日弱勢(shì)”的震蕩格局，極大地消耗了投資者的參與熱情。今日盤中，一張“航天、貴金屬、光伏從業(yè)者集體送外賣”的圖片廣泛傳播，這一現(xiàn)象也直觀反映出當(dāng)前市場(chǎng)資金情緒處于較為悲觀的狀態(tài)。

　　不過(guò)值得注意的是，今日部分游資表現(xiàn)較為積極。除持續(xù)布局的紫陽(yáng)東路游資外，知春路游資近三個(gè)交易日也活躍度較高，今日更是投入2億元，與紫陽(yáng)東路聯(lián)手主導(dǎo)福建平潭相關(guān)標(biāo)的；此外，江東路游資砸出3.8億元、張渚游資投入1.2億元，此類多游資形成資金合力的方向，量化資金難以主導(dǎo)其走勢(shì)，具備一定的獨(dú)立性。

　　與之形成鮮明對(duì)比的是，昨日被量化資金砸盤的云計(jì)算、數(shù)據(jù)中心板塊，今日開盤后便走出反包行情。核心催化因素為盤前谷歌發(fā)布的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)：其云業(yè)務(wù)收入達(dá)176億元，大幅超出市場(chǎng)預(yù)期的160億元；同時(shí)，谷歌2026年資本開支確定為850億元，低于市場(chǎng)預(yù)期的1200億元。這一利好消息觸發(fā)量化資金今日開盤集體買入，推動(dòng)板塊實(shí)現(xiàn)反包，這也印證了筆者昨日視頻中重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)的觀點(diǎn)——云計(jì)算、數(shù)據(jù)中心方向回調(diào)后，具備較高的布局性價(jià)比。

　　從后續(xù)預(yù)期來(lái)看，春節(jié)元寶10億紅包活動(dòng)落地、阿里擬投入30億元用于相關(guān)應(yīng)用及智能體研發(fā)推廣，均將持續(xù)提升數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算領(lǐng)域的需求，該方向后續(xù)仍具備結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。綜合來(lái)看，當(dāng)前市場(chǎng)情緒主要由量化資金主導(dǎo)，“一日強(qiáng)、一日弱”的震蕩格局也源于量化資金的短期操作特性。

　　航天板塊今日首板標(biāo)的中，除紫陽(yáng)東路、知春路游資各投入1億元參與外，也有量化資金介入；截至收盤，兩市漲停個(gè)股僅50余只，這一行情特征與本周一市場(chǎng)冰點(diǎn)時(shí)極為相似?；仡櫛局芤唬鍪中乱辉谑袌?chǎng)情緒冰點(diǎn)時(shí)主導(dǎo)買入，在后續(xù)情緒修復(fù)的三個(gè)交易日內(nèi)獲利離場(chǎng)，此次市場(chǎng)是否會(huì)對(duì)今日積極布局的“勇敢者”給予回報(bào)，仍需進(jìn)一步觀察。

　　需要重點(diǎn)關(guān)注的是，近幾個(gè)交易日，當(dāng)日表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的板塊，次日往往出現(xiàn)集體回調(diào)，短期資金情緒受到明顯沖擊。從今日盤面來(lái)看，除商行板塊少數(shù)標(biāo)的維持強(qiáng)勢(shì)外，高位標(biāo)的豐隆、低位反彈的國(guó)盛，以及游資重金布局的平潭相關(guān)標(biāo)的表現(xiàn)突出。這些人氣品種的走勢(shì)表明，在當(dāng)前市場(chǎng)情緒極度疲軟的背景下，資金大概率將轉(zhuǎn)向人氣標(biāo)的形成抱團(tuán)態(tài)勢(shì)，抱團(tuán)或?qū)⒊蔀槎唐谑袌?chǎng)的主要風(fēng)格。