.中證金牛座記者2月13日從業(yè)內(nèi)獨(dú)家獲悉，近期，上海證券交易所、深圳證券交易所分別發(fā)布專項(xiàng)通知，針對債券通用質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)(以下簡稱“通用回購業(yè)務(wù)”)投資者教育和宣傳工作中存在的描述不準(zhǔn)確、風(fēng)險(xiǎn)提示不充分等問題，明確監(jiān)管要求與整改時(shí)限。

　　記者了解到，兩份通知均以規(guī)范市場行為、保護(hù)投資者合法權(quán)益為核心，在監(jiān)管導(dǎo)向與核心要求上高度一致，同時(shí)結(jié)合各自規(guī)則體系呈現(xiàn)細(xì)微差異，共同構(gòu)建通用回購業(yè)務(wù)投教工作的合規(guī)框架。

　　通知以規(guī)范投教工作、保護(hù)投資者合法權(quán)益為目標(biāo)，依據(jù)兩個(gè)交易所的會(huì)員管理規(guī)則、債券交易規(guī)則及投資者適當(dāng)性管理辦法等相關(guān)規(guī)定提出具體要求。

　　在核心監(jiān)管要求方面，滬深交易所提出五方面統(tǒng)一規(guī)范：一是要求會(huì)員單位通過多種方式開展投教，幫助投資者熟悉業(yè)務(wù)規(guī)則、提示潛在風(fēng)險(xiǎn)；二是明確投教產(chǎn)品和宣傳材料需準(zhǔn)確合規(guī)、通俗易懂，全面披露業(yè)務(wù)模式、擔(dān)保品范圍、風(fēng)險(xiǎn)特征、回購利率等關(guān)鍵信息，嚴(yán)禁欺詐、誤導(dǎo)、誘導(dǎo)行為，禁止承諾保本或保收益、夸大收益等表述；三是強(qiáng)調(diào)投資者參與業(yè)務(wù)前，會(huì)員單位需充分提示風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)投資者獨(dú)立判斷、自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，簽署委托協(xié)議時(shí)需督促投資者仔細(xì)閱讀文件內(nèi)容；四是要求會(huì)員單位對照相關(guān)法律法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則，開展投教內(nèi)容、宣傳渠道、適當(dāng)性管理等方面的自查，于2026年4月30日前完成問題整改；五是明確交易所將開展監(jiān)督檢查，對自查整改不到位、存在違規(guī)誘導(dǎo)行為的會(huì)員單位，將采取相應(yīng)自律管理措施。

　　總的來看，此次滬深交易所發(fā)文，既體現(xiàn)了對通用回購業(yè)務(wù)投教工作的統(tǒng)一監(jiān)管導(dǎo)向，也通過契合各自規(guī)則體系的差異化表述增強(qiáng)了執(zhí)行針對性。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，兩份通知的發(fā)布將進(jìn)一步規(guī)范券商的投教宣傳行為，有效減少誤導(dǎo)性信息，幫助投資者樹立理性投資觀念，為債券市場平穩(wěn)健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。