▲ 業(yè)務(wù)合規(guī)轉(zhuǎn)型和消費(fèi)市場(chǎng)巨大的發(fā)展?jié)摿Τ蔀楸姸嗑W(wǎng)貸平臺(tái)選擇消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的兩個(gè)主要原因

　　▲ 雖然在獲客、運(yùn)營(yíng)成本上擁有優(yōu)勢(shì)，但是如何獲得更多個(gè)人征信信息以及把控風(fēng)險(xiǎn)，成為考驗(yàn)行業(yè)未來(lái)發(fā)展的難題

　　老張是一家網(wǎng)貸平臺(tái)的創(chuàng)始合伙人，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》(業(yè)內(nèi)俗稱(chēng)“網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則”)出臺(tái)后，他仔細(xì)認(rèn)真學(xué)習(xí)，并組織公司高管們參加了專(zhuān)題學(xué)習(xí)班，加班加點(diǎn)開(kāi)會(huì)商討業(yè)務(wù)調(diào)整的具體細(xì)節(jié)。

　　借款限額、ICP許可證、銀行資金存管……細(xì)則里提出了不少新的監(jiān)管要求。“監(jiān)管部門(mén)給出了1年的整改期限，怎么調(diào)整、如何改革成為關(guān)系公司生死存亡的問(wèn)題?！崩蠌?jiān)诮邮苡浾卟稍L時(shí)表示，公司計(jì)劃將業(yè)務(wù)重點(diǎn)全部轉(zhuǎn)移到消費(fèi)金融上。

　　方向抉擇--

　　符合轉(zhuǎn)型需求

　　老張的選擇也成為很多P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的共同選擇。因?yàn)榘凑站W(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則，同一平臺(tái)個(gè)人最多借款20萬(wàn)元，同一法人或其他組織最多借款100萬(wàn)元;不同平臺(tái)個(gè)人最多借款100萬(wàn)元，同一法人或其他組織最多借款500萬(wàn)元。此外，負(fù)面清單的第八項(xiàng)規(guī)定，禁止平臺(tái)開(kāi)展類(lèi)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)或?qū)崿F(xiàn)以打包資產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、信托資產(chǎn)、基金份額等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。

　　“這意味著行業(yè)2000多家網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)務(wù)必須轉(zhuǎn)型。而潛力大、合規(guī)性好的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)相對(duì)更容易符合網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則要求，因此成為眾多P2P網(wǎng)貸平臺(tái)轉(zhuǎn)型的首選?！庇癄N咨詢(xún)高級(jí)研究員張葉霞表示，當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速下行壓力仍然存在，不少企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨較大壓力，相關(guān)平臺(tái)業(yè)務(wù)存在潛在風(fēng)險(xiǎn)。但消費(fèi)金融業(yè)務(wù)不同，隨著人們消費(fèi)理念的改變，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)近年來(lái)增長(zhǎng)較快，未來(lái)市場(chǎng)前景廣闊。

　　“網(wǎng)貸平臺(tái)布局消費(fèi)金融業(yè)務(wù)主要有兩方面原因:一是為了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，從對(duì)企業(yè)借貸轉(zhuǎn)向?qū)€(gè)人借貸，二是因?yàn)橄M(fèi)金融增長(zhǎng)潛力巨大。隨著我國(guó)居民可支配收入的逐年攀升，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力由主要依靠投資、出口拉動(dòng)向依靠消費(fèi)、投資、出口協(xié)調(diào)拉動(dòng)轉(zhuǎn)變，消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)明顯。”融360網(wǎng)貸研究員韓騰在接受《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，我國(guó)居民消費(fèi)需求正從生存必需品消費(fèi)轉(zhuǎn)向改善型消費(fèi)。另外，隨著80后、90后新生代消費(fèi)人群的成長(zhǎng)，我國(guó)消費(fèi)人口的結(jié)構(gòu)也發(fā)生了轉(zhuǎn)化，更多消費(fèi)者擁有超前消費(fèi)的觀念等，諸多因素都有利于未來(lái)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

　　與此同時(shí)，目前我國(guó)消費(fèi)金融仍處于發(fā)展起步階段，與國(guó)外成熟市場(chǎng)相比，消費(fèi)金融市場(chǎng)滲透率較低，未來(lái)發(fā)展空間大。有機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)，2015年除房貸以外的一般性消費(fèi)金融貸款余額已接近5萬(wàn)億元，未來(lái)5年的年復(fù)合增長(zhǎng)率將保持在26%以上，到2020年將突破15萬(wàn)億元，屆時(shí)其整體規(guī)模將是現(xiàn)在的3倍。這也意味著網(wǎng)貸平臺(tái)未來(lái)在消費(fèi)金融業(yè)務(wù)上有著巨大的增長(zhǎng)空間。

　　生存法則--

　　差異化求生存

　　自2009年我國(guó)開(kāi)啟消費(fèi)金融市場(chǎng)改革以來(lái)，經(jīng)歷了一段時(shí)期的野蠻生長(zhǎng)，涌現(xiàn)多元業(yè)態(tài)，目前按照參與主體劃分，大致可分為金融系、電商系和實(shí)業(yè)系。“參與各方優(yōu)勢(shì)各異。比如，金融系勝在資本和風(fēng)控能力，電商系勝在數(shù)據(jù)和流量，實(shí)業(yè)系勝在場(chǎng)景和產(chǎn)品。”韓騰說(shuō)，“P2P平臺(tái)如果現(xiàn)在想切入消費(fèi)金融市場(chǎng)，若無(wú)對(duì)應(yīng)環(huán)節(jié)的資源積累，難度較大”。

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，各有優(yōu)勢(shì)。在消費(fèi)金融領(lǐng)域，二者之間存在差異化競(jìng)爭(zhēng)，在發(fā)展時(shí)應(yīng)各有側(cè)重。”P(pán)Pmoney萬(wàn)惠理財(cái)董事長(zhǎng)陳寶國(guó)表示，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的對(duì)象包括了很多機(jī)構(gòu)客戶(hù)，其商業(yè)模式、市場(chǎng)拓展等方面都比較成熟，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的客戶(hù)主要是個(gè)體，小而分散的特征非常明顯。

　　陳寶國(guó)認(rèn)為，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有人力物力覆蓋所有的人群，特別是一些中低收入群體享受到的消費(fèi)金融相關(guān)的服務(wù)較少，這一群體對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)迅猛增長(zhǎng)。另外，農(nóng)村消費(fèi)金融市場(chǎng)目前正處于萌芽階段，這一領(lǐng)域未來(lái)發(fā)展?jié)摿σ草^大。

　　拍拍貸CEO張俊分析認(rèn)為，如果網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)去爭(zhēng)搶信用卡人群的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，將面臨來(lái)自銀行和大型互聯(lián)網(wǎng)公司的競(jìng)爭(zhēng)，勝算不大，需要走差異化的發(fā)展之路?！霸谖覈?guó)，18歲至55歲的信用卡適齡人群約10億人，而信用卡人群目前只有2億多。對(duì)于大量非信用卡人群，無(wú)論是銀行還是大型互聯(lián)網(wǎng)公司，都需要時(shí)間成本去積累非信用卡人群的數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)樣本。如果P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在風(fēng)險(xiǎn)上有能力服務(wù)非信用卡人群，而不是與銀行和大型互聯(lián)網(wǎng)公司去爭(zhēng)搶存量市場(chǎng)的話(huà)，空間還是很大的”。

　　相比其他金融機(jī)構(gòu)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)優(yōu)勢(shì)也很突出，其開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)可以實(shí)現(xiàn)全程線(xiàn)上操作，而商業(yè)銀行和消費(fèi)金融公司目前仍以線(xiàn)下模式為主?！叭叹€(xiàn)上無(wú)疑具有很多優(yōu)勢(shì)。線(xiàn)上模式在獲客、運(yùn)營(yíng)等成本上有明顯優(yōu)勢(shì)，且可以快速實(shí)現(xiàn)全國(guó)化的布局?！睆埧≌f(shuō)，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)大多不區(qū)分用戶(hù)的信用等級(jí)，采用統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)策略，這意味著信用良好的用戶(hù)要承受與信用較差用戶(hù)一樣的費(fèi)率成本。而現(xiàn)在一些走在前面的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在風(fēng)險(xiǎn)保證的前提下，已經(jīng)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)不同信用等級(jí)的用戶(hù)進(jìn)行差異化定價(jià)。

　　痛點(diǎn)不少--

　　征信、風(fēng)控成難題

　　記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前已有數(shù)量可觀的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)布局了消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。從業(yè)務(wù)模式上看，主要有兩類(lèi)模式:消費(fèi)抵押貸和消費(fèi)分期貸。據(jù)美利金融有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，“消費(fèi)抵押貸實(shí)質(zhì)上只是明確借款額度較小，并不能明確其借款目的，而消費(fèi)分期貸重要的一點(diǎn)是與消費(fèi)場(chǎng)景結(jié)合，既明確了借款目的、降低了借款額度，同時(shí)也滿(mǎn)足了有消費(fèi)需求但消費(fèi)能力不足用戶(hù)的需求”。

　　無(wú)論是采取哪種業(yè)務(wù)模式，要想在激烈競(jìng)爭(zhēng)中勝出都非易事。“具有成熟信貸風(fēng)控技術(shù)、較強(qiáng)征信能力、良好股東背景的平臺(tái)，以及擁有較高成交量和人氣的平臺(tái)在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融領(lǐng)域有望贏得一席之地?！睆埲~霞向《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》記者表示，目前我國(guó)征信體系并不完善，征信數(shù)據(jù)的覆蓋范圍較窄，尤其是目前我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)尚未納入央行征信系統(tǒng)。如何獲取更多的個(gè)人征信信息，正成為開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的難點(diǎn)，而具有征信能力的平臺(tái)，在個(gè)人征信數(shù)據(jù)的獲取上便占有優(yōu)勢(shì)。

　　除了征信難題，風(fēng)控問(wèn)題也是業(yè)內(nèi)公認(rèn)的痛點(diǎn)。張俊表示，互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)現(xiàn)方式雖然是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，但其本質(zhì)還是金融，關(guān)系到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和定價(jià)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)也離不開(kāi)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控。

　　張俊進(jìn)一步解釋說(shuō)，“對(duì)機(jī)構(gòu)借貸和對(duì)個(gè)人借貸是兩種完全不同的資產(chǎn)類(lèi)別，兩者的風(fēng)控模式也不一樣，而消費(fèi)金融針對(duì)的是個(gè)人用戶(hù)，一些前期個(gè)人借貸業(yè)務(wù)開(kāi)展較多的網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)具有一定優(yōu)勢(shì)”。

　　規(guī)模大小不同的平臺(tái)在轉(zhuǎn)型過(guò)程中，還應(yīng)該有各自業(yè)務(wù)的側(cè)重點(diǎn)?！耙?guī)模大、知名度高的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，可借助自身積累的流量與數(shù)據(jù)，在用戶(hù)體驗(yàn)方面發(fā)力。比如一些網(wǎng)貸平臺(tái)推出的‘大數(shù)據(jù)智能風(fēng)控系統(tǒng)’，借助技術(shù)降低人工干預(yù)成本，提升業(yè)務(wù)辦理效率?！表n騰說(shuō)，消費(fèi)金融往往額度較小，客戶(hù)對(duì)于利率成本的敏感度相對(duì)較低，對(duì)于用戶(hù)體驗(yàn)方面的敏感度則相對(duì)較高。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在業(yè)務(wù)流程順暢度、業(yè)務(wù)辦理速度、信息提示等方面如果服務(wù)細(xì)節(jié)到位，便有望在消費(fèi)金融領(lǐng)域立住腳。

　　韓騰表示，對(duì)于中小規(guī)模的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)而言，如果要切入消費(fèi)金融領(lǐng)域，必須走“小而美”的路線(xiàn)，要在細(xì)分領(lǐng)域開(kāi)拓挖掘新的消費(fèi)需求，同時(shí)依賴(lài)于特殊的資源導(dǎo)入，如地域性的客戶(hù)資源、垂直領(lǐng)域的消費(fèi)場(chǎng)景開(kāi)拓或者風(fēng)控優(yōu)勢(shì)、特殊的渠道資源等。另外，細(xì)分程度高、標(biāo)準(zhǔn)化程度低的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，對(duì)于很多中小規(guī)模的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)來(lái)說(shuō)，也都意味著機(jī)會(huì)。