【熱點(diǎn)解讀】

　　水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目將加快落地

　　截至2016年底，全國(guó)入庫(kù)PPP項(xiàng)目共計(jì)11260個(gè)，投資額13.5萬(wàn)億元。其中，環(huán)保類項(xiàng)目2334個(gè)，占全部入庫(kù)項(xiàng)目總數(shù)的20.7%。多位專家指出，隨著“水十條”部分指標(biāo)考核臨近，2017年水環(huán)境治理投資將達(dá)到峰值，水環(huán)境PPP萬(wàn)億市場(chǎng)空間將釋放。在此背景下，上市公司相關(guān)PPP項(xiàng)目將加快落地。

　　點(diǎn)評(píng):一帶一路為基建概念，航運(yùn)股打開了想象空間，也是基于政策的大力支持，而PPP項(xiàng)目，數(shù)十萬(wàn)億的規(guī)模，無疑也是政策拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的重要手段，相關(guān)板塊也會(huì)得到資金的大力關(guān)注，也利于資金炒作，且未來的成長(zhǎng)性較高。值得給予關(guān)注。

　　兩大煤企頻繁人事調(diào)整 煤炭央企重組有望提速

　　中國(guó)神華由于豪氣分紅590億元成為資本市場(chǎng)的明星，隨后，董事長(zhǎng)張玉卓請(qǐng)辭，而此前總裁也已辭職。同時(shí)，中煤能源以及旗下的新集能源都在密集的進(jìn)行人事調(diào)整。兩大煤企頻繁的進(jìn)行人事調(diào)整，市場(chǎng)對(duì)煤炭行業(yè)兼并重組預(yù)期再次升溫。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，煤炭去產(chǎn)能不斷深入，有關(guān)部門多次強(qiáng)調(diào)要發(fā)力煤炭行業(yè)兼并重組，煤炭央企重組有望提速.

　　點(diǎn)評(píng)：重組，在目前新規(guī)下，主要是在同行業(yè)中展開，而國(guó)企重組基本屬于這一類，這也是監(jiān)管政策為咱國(guó)企量身定制的。煤炭的供給側(cè)改革仍在繼續(xù)，行業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈的整合會(huì)逐步展開，如煤炭與火電企業(yè)的合并。昨日有傳聞?wù)f神華與大唐發(fā)電要探討合并的可能性，或許就是開端，解決產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)盈利不均衡的現(xiàn)象。對(duì)于重組，會(huì)加強(qiáng)企業(yè)在行業(yè)之中的競(jìng)爭(zhēng)力，但對(duì)業(yè)績(jī)提升的幫助或許不會(huì)太大，不過市場(chǎng)需要的是題材，刺激因子。重組題材仍會(huì)有一定號(hào)召力。

　　【大盤分析】

　　消息面變化不是太大，近期政策主要是針對(duì)部分行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，特別是與基建拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的項(xiàng)目有關(guān)，一帶一路炒得風(fēng)生水起，只能當(dāng)作路邊的風(fēng)景，轉(zhuǎn)瞬即過，下一個(gè)熱點(diǎn)，也很難把握，咱們?nèi)灾荒軓恼咭?guī)劃去入手。通過上面總結(jié)，環(huán)保PPP板塊或仍會(huì)蓄力再動(dòng)，以及我們國(guó)企重組，混改等題材，解決行業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈中的競(jìng)爭(zhēng)問題，有利于做大做強(qiáng)，節(jié)約資源。這是當(dāng)前能想到的熱點(diǎn)板塊。創(chuàng)業(yè)板走向較弱，仍得不到資金的關(guān)注，上市時(shí)間小，大小非解禁壓力大，估值太高，增長(zhǎng)過慢，都是大多個(gè)股的短板，創(chuàng)業(yè)板仍需要時(shí)間的等待，使業(yè)績(jī)的增速與板塊估值相近之時(shí)，或會(huì)有資金重新進(jìn)場(chǎng)。此時(shí)僅有少量公司會(huì)有投資空間，但不是重倉(cāng)介入之時(shí)。

　　未來若股市持續(xù)慢牛上去，對(duì)于價(jià)值投資者，尋找價(jià)值洼地會(huì)越來越困難。若仍有資金需要配置，大概可能會(huì)以困境反轉(zhuǎn)型企業(yè)，成長(zhǎng)性小票，重組股上面進(jìn)行下手。困境反轉(zhuǎn)是行業(yè)好轉(zhuǎn)，但沒有估值優(yōu)勢(shì)，只能尋求預(yù)期偏差;成長(zhǎng)性小票以PEG為主要選股方式，結(jié)合政策對(duì)行業(yè)的支持，成長(zhǎng)空間來定為好，這個(gè)機(jī)會(huì)是跌出來的，且不適宜重倉(cāng);重組股仍會(huì)有炒作機(jī)會(huì)，畢竟上市企業(yè)才三千家，每年上市最多不過三百家，仍很難滿足廣大企業(yè)的需求，借殼雖說近期管理嚴(yán)格，但仍不會(huì)消失。尋求相應(yīng)重組預(yù)期較足的少量操作，或也能感受到風(fēng)投的氣息，一本萬(wàn)利之地!

　　今日操作建議：EXP17 3245點(diǎn)的多空之戰(zhàn)，仍會(huì)繼續(xù)上演，作為持續(xù)建議重倉(cāng)的我來講，保持觀戰(zhàn)就好。價(jià)值從不會(huì)缺席，只可能會(huì)晚到!不站上支撐位不太好加倉(cāng)操作，等待恐慌后再說。月末仍是資金面偏緊的時(shí)候，仍會(huì)對(duì)市場(chǎng)形成一定影響，不急于沖進(jìn)去，小調(diào)整不理會(huì)就好。

　　后期策略

　　一，堅(jiān)定價(jià)值投資為主，選擇低估的金融，電力，汽車，消費(fèi)個(gè)股進(jìn)行中長(zhǎng)期操作為主，單個(gè)板塊持倉(cāng)不宜超過三成倉(cāng)，同時(shí)結(jié)合打新策略來實(shí)現(xiàn)年化10%以上的穩(wěn)定收益，股息加打新收益為主。

　　二，筆者較為看好銀行保險(xiǎn)券商的長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)，看好平安銀行，中國(guó)平安，中信證券等機(jī)會(huì)。

　　三，市場(chǎng)中的一些穩(wěn)定獲利性機(jī)會(huì)，如合并重組套利，封閉式基金，債券，定增折價(jià)基金，對(duì)于資產(chǎn)量大的朋友較為適用。