盤(pán)面解讀

　　大盤(pán)小幅低開(kāi)后沖高回落：權(quán)重股表現(xiàn)出色，上證50盤(pán)中再創(chuàng)新高，隨后大盤(pán)縮量回調(diào)，尾盤(pán)股指跌幅加深。盤(pán)面上，保險(xiǎn)、釀酒、汽車、粵港自貿(mào)、深港通、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、雄安新區(qū)等漲幅居前;次新股、軍工、高送轉(zhuǎn)、4G、集成電路等跌幅居前。截至收盤(pán)，滬指下跌0.59%，報(bào)收3139點(diǎn);深成指下跌0.56%，報(bào)收10119點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板下跌1.15%，報(bào)收1775點(diǎn)。

　　技術(shù)看盤(pán)

　　從技術(shù)層面看滬指在連續(xù)大幅回調(diào)后下探3016低點(diǎn)，之后在3050一帶構(gòu)建的底部已經(jīng)形成。5月以來(lái)，大盤(pán)走出三重底的形態(tài)，市場(chǎng)在出現(xiàn)地量后后市將集聚做多量能，預(yù)計(jì)反彈將逐步展開(kāi)。目前市場(chǎng)熱點(diǎn)持續(xù)性較差，反彈企穩(wěn)不可能一蹴而就，建議投資者耐心等待，可以關(guān)注低吸處于股價(jià)底部有業(yè)績(jī)支撐的題材股，遠(yuǎn)離純概念炒作。

　　熱點(diǎn)板塊

　　早盤(pán)，保險(xiǎn)板塊逆市拉升創(chuàng)近期新高：中國(guó)太保領(lǐng)漲，新華保險(xiǎn)、中國(guó)平安、中國(guó)人壽同步拉升。貴州茅臺(tái)、五糧液、洋河股份、上汽集團(tuán)、華域汽車、美的集團(tuán)、東阿阿膠、格力電器、蘇泊爾、小天鵝A等釀酒、汽車、家電類白馬股繼續(xù)創(chuàng)新高。10點(diǎn)后，保險(xiǎn)和白馬股回落。

　　粵港自貿(mào)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，特力A、香江控股漲停，珠海港、深高速、ST中富、深赤灣A漲幅居前。午后，雄安新區(qū)止跌回升，冀東裝備、長(zhǎng)城汽車、保變電氣沖擊漲停，北京科銳、凌云股份、建投能源、新興鑄管、首創(chuàng)股份、創(chuàng)業(yè)環(huán)保等漲幅居前。

　　利好利空一覽

　　1、四大報(bào)力挺IPO加速：為大盤(pán)背黑鍋不合宜 常態(tài)化發(fā)行應(yīng)有定力

　　中國(guó)證券報(bào)：保持定力增強(qiáng)韌性，推進(jìn)IPO市場(chǎng)化;上海證券報(bào)：常態(tài)化發(fā)行應(yīng)有定力動(dòng)態(tài)平衡尋求改革更優(yōu)解;證券日?qǐng)?bào)：繼續(xù)讓IPO為大盤(pán)調(diào)整“背黑鍋”已不合時(shí)宜;證券時(shí)報(bào)：頂住壓力 扭住依法監(jiān)管牛鼻子不放松。

　　點(diǎn)評(píng)：就多數(shù)人的理解來(lái)看，這條消息不可避免地會(huì)對(duì)本周的股市構(gòu)成影響，至少也會(huì)沖擊今日A股開(kāi)盤(pán)走勢(shì)，我懷疑屆時(shí)部分投資者會(huì)“憤而離場(chǎng)”。

　　2、深鐵終成萬(wàn)科大股東：292億受讓恒大持股 股票今復(fù)牌

　　深圳地鐵表示，此次受讓恒大所持萬(wàn)科股權(quán)的總額為292億元，而該支付資金來(lái)源于自有及自籌資金，不存在利用此次受讓股份向銀行等金融機(jī)構(gòu)質(zhì)押取得融資的情形。

　　點(diǎn)評(píng)：深圳地鐵稱，受讓恒大持有的萬(wàn)科股票，是基于對(duì)上市公司未來(lái)發(fā)展前景看好及自身戰(zhàn)略發(fā)展需要。

　　3、央行超量續(xù)作MLF修復(fù)悲觀情緒 6月資金料維持緊平衡

　　據(jù)公開(kāi)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月5日至9日當(dāng)周有6943億元資金到期，由于到期資金較多，央行近日逆回購(gòu)操作不斷加碼，并于6月5日重啟28天期逆回購(gòu)，6月9日也同樣繼續(xù)投放28天逆回購(gòu)，以緩解跨季資金壓力。

　　點(diǎn)評(píng)：本周將有4170億元資金回籠，其中MLF2070億元，預(yù)計(jì)到期后仍有續(xù)作可能。

　　4、房貸利率飆升預(yù)示什么：去杠桿背景下低收益房貸被削減

　　從本質(zhì)上看，并非額度不足導(dǎo)致銀行緊縮房貸，而是在“去杠桿”背景下，銀行融資規(guī)模被動(dòng)縮減、融資成本上升，加上金融機(jī)構(gòu)縮減資產(chǎn)規(guī)模、控制資產(chǎn)泡沫，低收益的居民購(gòu)房貸款遂成為被削減的選擇。

　　點(diǎn)評(píng)：金融風(fēng)險(xiǎn)仍在高發(fā)期，加上“資產(chǎn)荒”并無(wú)明顯緩解之勢(shì)，因此，在經(jīng)濟(jì)回落期，居民房貸仍是安全性和防御性兼具的資產(chǎn)優(yōu)選。

　　5、近1個(gè)月311家公司大股東增持157家減持 監(jiān)管聚焦信披

　　近期，市場(chǎng)中增持和減持現(xiàn)象頻現(xiàn)，一些公司為穩(wěn)定股價(jià)發(fā)布公告稱將“兜底增持”，而5月底證監(jiān)會(huì)發(fā)布的減持新規(guī)，對(duì)惡意減持、清倉(cāng)式減持又進(jìn)行了嚴(yán)格管控?？偟膩?lái)看，不論是監(jiān)管層動(dòng)態(tài)，還是公司表態(tài)，增持和減持都將回歸到市場(chǎng)的軌道上來(lái)。

　　點(diǎn)評(píng)：為了降低員工的投資風(fēng)險(xiǎn)，可以附加相應(yīng)的期權(quán)計(jì)劃來(lái)對(duì)沖。此外，大股東增持計(jì)劃的細(xì)節(jié)要及時(shí)向市場(chǎng)透露，防止出現(xiàn)通過(guò)發(fā)布利好消息來(lái)操作股價(jià)的行為。

　　6、“聰明”外資已馬不停蹄進(jìn)場(chǎng)布局 白馬股正符合口味

　　然而在這些不斷上漲的白馬股背后，或存在這樣一種可能性。那就是港資(包括海外資金，下同)正在通過(guò)滬、深港通大量地買(mǎi)入上述那些白馬股。MSCI將宣布A股是否被納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)，而那些A股標(biāo)的正是海外資金可以通過(guò)滬、深港通買(mǎi)入的大市值A(chǔ)股。

　　點(diǎn)評(píng)：近期A股龍頭股飆漲與A股本月可能被納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)有關(guān)。

　　資金動(dòng)向

　　根據(jù)東財(cái)統(tǒng)計(jì)，截止收盤(pán)滬深兩市呈現(xiàn)資金凈流出的狀態(tài)，當(dāng)日滬深兩市資金凈流出162.72億元。市場(chǎng)資金凈流出增加。今日超大單凈流出32.44億元，大單凈流出130.27億元，中單凈流出1.33億元，小單凈流入164.05億元。近期市場(chǎng)呈現(xiàn)底部放量走強(qiáng)的跡象，但后市能否保持反彈，做多量能成為關(guān)鍵，從資金面看場(chǎng)內(nèi)資金做多情緒不高，仍處于謹(jǐn)慎狀態(tài)。

　　今日漲停家數(shù)23家(不包括ST股22家)，跌停29家;

　　漲停分類

　　一、板塊類

　　新股與次新股:科銳國(guó)際、元隆雅圖、晶瑞股份、上海洗霸、圣邦股份、華脈科技、艾艾精工、智能自控、弘信電子、恒為科技、科藍(lán)軟件

　　漲停揭秘：次新股的上漲主要源于三方面：一方面，新股中簽率低，稀資金爆炒。另一方面，隨著半年報(bào)陸續(xù)披露，未來(lái)高送轉(zhuǎn)題材會(huì)成為一大亮點(diǎn)，次新股尤其是小股本次新股具備強(qiáng)大的股本擴(kuò)張預(yù)期。

　　點(diǎn)評(píng):證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》。兩大交易所相繼發(fā)布上市公司股東及董監(jiān)高減持股份實(shí)施細(xì)則。證監(jiān)會(huì)、滬深交易所公布減持規(guī)定“升級(jí)版”，新規(guī)從七方面“升級(jí)”，劍指目前五類減持亂象。鼓勵(lì)和倡導(dǎo)投資者形成長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資的理念，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)上市公司股東應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守相關(guān)股份鎖定期的要求，并切實(shí)履行其就限制股份減持所作出的相關(guān)承諾。

　　豬肉概念：益生股份、得利斯、煌上煌

　　點(diǎn)評(píng)：據(jù)中國(guó)養(yǎng)豬網(wǎng)數(shù)據(jù)，6月11日豬價(jià)全國(guó)范圍內(nèi)全線上漲，外三元為13.53元/公斤，較6月2日12.95元/公斤漲逾4%。近期的降雨致使生豬供應(yīng)受阻，養(yǎng)殖戶有了壓欄挺價(jià)的空間。同時(shí)，豬價(jià)在跌破6.5元以后，生豬市場(chǎng)供需兩端進(jìn)入臨界點(diǎn)，市場(chǎng)觀望情緒濃厚，豬價(jià)開(kāi)始了止跌反彈的態(tài)勢(shì)。但從中長(zhǎng)期看，生豬市場(chǎng)整體處于下行周期。整個(gè)生豬供應(yīng)量持續(xù)恢復(fù)，PSY效率、出欄體重、進(jìn)口等因素對(duì)豬肉供應(yīng)邊際影響集中顯現(xiàn)。

　　其他：

　　香江控股(600162)

　　點(diǎn)評(píng)：全資子公司香江云科技與南沙投資貿(mào)易促進(jìn)局決定建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，南沙投資貿(mào)易促進(jìn)局支持香江云科技與微軟(中國(guó))合作，負(fù)責(zé)“微軟云暨移動(dòng)技術(shù)孵化計(jì)劃-廣州云暨移動(dòng)應(yīng)用孵化平臺(tái)”項(xiàng)目的建設(shè)運(yùn)營(yíng)工作;香江云科技與微軟(中國(guó))將圍繞“人工智能”、“云計(jì)算”、“大數(shù)據(jù)”等基于“互聯(lián)網(wǎng)+”的產(chǎn)品和服務(wù)作為核心合作重點(diǎn)。

　　得利斯(002330)

　　點(diǎn)評(píng)：據(jù)中國(guó)養(yǎng)豬網(wǎng)數(shù)據(jù)，6月11日豬價(jià)全國(guó)范圍內(nèi)全線上漲，外三元為13.53元/公斤，較6月2日12.95元/公斤漲逾4%。近期的降雨致使生豬供應(yīng)受阻，養(yǎng)殖戶有了壓欄挺價(jià)的空間。同時(shí)，豬價(jià)在跌破6.5元以后，生豬市場(chǎng)供需兩端進(jìn)入臨界點(diǎn)，市場(chǎng)觀望情緒濃厚，豬價(jià)開(kāi)始了止跌反彈的態(tài)勢(shì)。但從中長(zhǎng)期看，生豬市場(chǎng)整體處于下行周期。整個(gè)生豬供應(yīng)量持續(xù)恢復(fù)，PSY效率、出欄體重、進(jìn)口等因素對(duì)豬肉供應(yīng)邊際影響集中顯現(xiàn)。

　　衛(wèi)星石化(002648)

　　點(diǎn)評(píng)：據(jù)生意社丙烯酸價(jià)格數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，6月8日丙烯酸市場(chǎng)行情向好，價(jià)格穩(wěn)中上漲。北方廠家出貨十分順暢，華東市場(chǎng)價(jià)格上升，市場(chǎng)貨源緊張，普酸一級(jí)市場(chǎng)主流價(jià)格8500-8600元/噸。目前齊魯石化開(kāi)泰股份有限公司8萬(wàn)噸/年丙烯酸裝置預(yù)計(jì)五月中下旬重啟停車檢修，裝置恢復(fù)時(shí)間尚未確定。浙江衛(wèi)星石化股份有限公司普酸報(bào)價(jià)9300元/噸，精酸9500元/噸。國(guó)內(nèi)丙烯市場(chǎng)行情趨穩(wěn)，部分高位補(bǔ)跌。受部分買(mǎi)盤(pán)逢低采購(gòu)支撐，市場(chǎng)不看跌心態(tài)增長(zhǎng)，工廠穩(wěn)價(jià)銷售，零星有推漲意向，但當(dāng)前暫無(wú)可支撐丙烯價(jià)格上漲的因素。短期來(lái)看，丙烯市場(chǎng)繼續(xù)趨穩(wěn)的幾率較大。

　　羅頓發(fā)展(600209)

　　點(diǎn)評(píng)：今日公告收到上交所下發(fā)的問(wèn)詢函。對(duì)公司擬作價(jià)約16億元跨界收購(gòu)易庫(kù)易供應(yīng)鏈100%股權(quán)一事，因重組后的股權(quán)分布有些“勢(shì)均力敵”。

　　漢鼎宇佑(300300)

　　點(diǎn)評(píng)：股東大會(huì)審議通過(guò)了以6億現(xiàn)金收購(gòu)上海沃勢(shì)的議案。

　　觀點(diǎn)策略

　　周五證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)8家IPO，同時(shí)四大證券報(bào)集體發(fā)聲力挺IPO常規(guī)化。新股發(fā)行節(jié)奏放緩的預(yù)期被打破，受此影響，股指順勢(shì)低開(kāi)，隨后在白馬股拉動(dòng)下展開(kāi)反彈，上證50受到資金追捧，再創(chuàng)新高。但滬指反彈遭遇60日、120日均線強(qiáng)壓力，個(gè)股回落明顯。巨豐投顧認(rèn)為自5月以來(lái)，大盤(pán)已經(jīng)走出了3重底的走勢(shì)，并開(kāi)啟中級(jí)反彈行情。建議投資者重點(diǎn)關(guān)注半年報(bào)大幅預(yù)增的錯(cuò)殺股。