南方避險(xiǎn)增值基金是南方基金發(fā)行的一個(gè)保本型的基金理財(cái)產(chǎn)品。南方避險(xiǎn)增值基金把控制本金損失風(fēng)險(xiǎn)，并且在三年避險(xiǎn)期內(nèi)使基金穩(wěn)定增值作為目標(biāo)。

參照化優(yōu)后的恒定比例投資組合保險(xiǎn)機(jī)制對(duì)股票資產(chǎn)上限進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。

　　南方避險(xiǎn)增值基金的債券投資策略主要包括以下幾方面：

　?。?）持有相當(dāng)數(shù)量剩余期限與避險(xiǎn)周期相近的國(guó)債、金融債，其中一部分嚴(yán)格遵循持有到期原則，首要考慮收益性，另一部分兼顧收益性和流動(dòng)性。這部分投資可以保證債券組合收益的穩(wěn)定性，盡可能地控制了利率、收益率曲線、再投資等各種風(fēng)險(xiǎn)。

　?。?）綜合考慮收益性、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性，進(jìn)行積極投資。這部分投資包括中長(zhǎng)期的國(guó)債、金融債，信用等級(jí)為AAA以上的企業(yè)債，以及中長(zhǎng)期逆回購(gòu)等等。積極性策略主要包括根據(jù)利率預(yù)測(cè)調(diào)整組合久期、選擇低估值債券進(jìn)行投資、把握市場(chǎng)上的無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)，利用杠桿原理以及各種衍生工具，增加盈利性、控制風(fēng)險(xiǎn)等等，以爭(zhēng)取獲得適當(dāng)?shù)某~收益，提高整體組合收益率。

　?。?）利用銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)現(xiàn)券存量進(jìn)行國(guó)債回購(gòu)所得的資金積極參與新股申購(gòu)和配售，以獲得穩(wěn)定的股票一級(jí)市場(chǎng)投資回報(bào)。

　　（4）利用未來可能推出的利率遠(yuǎn)期、利率期貨、利率期權(quán)等金融衍生工具，有效地規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。

　　南方避險(xiǎn)增值基金注重對(duì)股市趨勢(shì)的研究，在股票投資限額之下，發(fā)揮時(shí)機(jī)選擇能力，控制股票市場(chǎng)下跌風(fēng)險(xiǎn)，分享股票市場(chǎng)成長(zhǎng)收益。其依據(jù)穩(wěn)健投資、風(fēng)險(xiǎn)第一的原則，以高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)性、具備中期上漲潛力為主要原則，構(gòu)建股票組合。首先按照流動(dòng)性由高至低、風(fēng)險(xiǎn)性由低至高、中期上漲潛力由高至低對(duì)股票進(jìn)行排名，而后累加三項(xiàng)排名得到綜合排名，取綜合排名靠前的股票，對(duì)流動(dòng)性相對(duì)較高的股票賦予相對(duì)較大的權(quán)重，構(gòu)建股票組合，進(jìn)行組合投資。

　　收益分配原則

　　1、基金收益分配比例按有關(guān)規(guī)定制定；

　　2、此基金采用現(xiàn)金分紅方式進(jìn)行收益分配，一般不接受分紅再投資方式，但基金管理人可以根據(jù)有關(guān)規(guī)定更改本基金的分紅方式；

　　3、基金投資當(dāng)期出現(xiàn)凈虧損，則不進(jìn)行收益分配；

　　4、基金當(dāng)期收益應(yīng)先彌補(bǔ)上期虧損后，才可進(jìn)行當(dāng)期收益分配；

　　5、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，但若成立不滿3個(gè)月則不進(jìn)行收益分配，年度分配在基金會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的4個(gè)月內(nèi)完成；

　　6、基金收益分配后基金單位資產(chǎn)凈值不能低于面值；

　　7、每一基金單位享有同等分配權(quán)。