上周(2019年11月25日-2019年12月1日)，互聯(lián)網(wǎng)寶寶產(chǎn)品平均七日年化收益率為2.47%，環(huán)比上升1BP；人民幣非結(jié)構(gòu)性銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為3.97%，環(huán)比下降1BP；結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最高收益率為4.47%，環(huán)比上升1BP。本周理財(cái)市場(chǎng)各類產(chǎn)品收益率較為穩(wěn)定。

　　1、互聯(lián)網(wǎng)寶寶平均收益率上升1BP

　　據(jù)采集樣本為78只互聯(lián)網(wǎng)寶寶產(chǎn)品，共對(duì)接236只貨幣基金，去重之后是135只，上周（11月25日-12月1日）互聯(lián)網(wǎng)寶寶產(chǎn)品平均七日年化收益率為2.47%，環(huán)比前一周微幅上升1BP，創(chuàng)近九周最高水平。

　　從不同類型銷售平臺(tái)來(lái)看，上周基金系寶寶平均收益率為2.49%，銀行系寶寶平均收益率為2.48%，代銷系寶寶平均收益率為2.44%，第三方支付系寶寶平均收益率為2.43%。

　　在78只互聯(lián)網(wǎng)寶寶對(duì)接的135只貨幣基金中，上周收益率在3%以上的貨幣基金有5只，占比3.7%，收益率在2.5%~3%之間的貨幣基金有51只，占比37.78%，收益率在2%~2.5%之間的貨幣基金有76只，占比56.3%，收益率在2%以下的寶寶有3只，占比2.22%。

　　在互聯(lián)網(wǎng)寶寶收益率前十排行榜中，上周國(guó)投瑞銀基金的國(guó)投瑞銀增利寶排名第一，對(duì)接的是國(guó)投瑞銀增利寶貨幣A，七日年化收益率為3.16%；排在第二位的是傭金寶的金騰通，對(duì)接的是國(guó)金金騰通貨幣A，七日年化收益率為3.12%；排在第三位的是天天基金網(wǎng)的活期寶，對(duì)接的是南方天天利貨幣B，七日年化收益率為2.87%。

　　在收益前十寶寶中，有四只寶寶都對(duì)接了匯添富現(xiàn)金寶貨幣，包括民生如意寶、電信添益寶、微財(cái)富存錢罐、微眾銀行活期+，上周七日年化收益率為2.85%。

　　從長(zhǎng)期表現(xiàn)來(lái)看，國(guó)金眾贏貨幣、博時(shí)合惠貨幣B、南方天天利貨幣B收益率較高，近一年收益率均在3%以上，分別是3.08%、3.06%、3.02%。

　　2、銀行理財(cái)平均收益率下降1BP

　　據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，上周（11月25日-12月1日）銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為1891只，較前一周減少了58只，其中結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品98只，非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品1793只。理財(cái)產(chǎn)品平均期限為196天，比前一周增加了9天。

　　上周人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為3.97%，環(huán)比前一周小幅下降1BP；人民幣結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期最高收益率為5.98%，環(huán)比下降18BP。

　　從不同類型銀行來(lái)看，上周城市商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.14%，穩(wěn)居第一，股份制銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行平均收益率均為4.02%，并列第二位，國(guó)有銀行和外資銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率均在4%以下，分別為3.67%、3.35%。

　　從不同期限來(lái)看，上周3個(gè)月以內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為3.73%，3~6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.04%，6~12個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.06%，12個(gè)月以上理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.33%。本周銀行理財(cái)整體收益率下降，主要是因?yàn)?2個(gè)月以上理財(cái)產(chǎn)品收益率降幅較大。

　　據(jù)對(duì)各大銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益率進(jìn)行排名（周發(fā)行量在5只及以上，不含外幣理財(cái)和結(jié)構(gòu)性理財(cái)），其中哈爾濱銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.84%，遙遙領(lǐng)先；盛京銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.72%，排名第二；廣東南粵銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.67%，排名第三。

　　整體來(lái)看，雖然過去一兩年理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)下滑，但是不同銀行之間的收益差距仍然很大，城商行理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍偏高。不過理財(cái)非存款，尤其是銀行理財(cái)要打破剛兌，投資者不管是從大銀行還是小銀行購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，最好不要將資金集中在一家銀行或一只理財(cái)產(chǎn)品中，在高收益面前要持謹(jǐn)慎態(tài)度。

　　3、結(jié)構(gòu)性存款收益率上限呈上升趨勢(shì)

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，上周（11月25日-12月1日）結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為107只，較前一周增加了14只，平均預(yù)期最高收益率為4.47%，環(huán)比前一周上升1BP。整體來(lái)看，近兩個(gè)月結(jié)構(gòu)性存款收益率上限呈現(xiàn)出上升趨勢(shì)。

　　根據(jù)10月18日出臺(tái)的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》，結(jié)構(gòu)性存款市場(chǎng)受到強(qiáng)監(jiān)管，重點(diǎn)在于打擊銀行發(fā)行假結(jié)構(gòu)性存款行為。監(jiān)管給了銀行12個(gè)月過渡期，過渡期內(nèi)銀行仍然可以發(fā)行原有的結(jié)構(gòu)性存款，但要逐漸壓縮規(guī)模。在這種情況下，隨著假結(jié)構(gòu)性存款發(fā)行比例逐漸下降，結(jié)構(gòu)性存款的平均收益率上限很有可能會(huì)上升，但在貸款利率不斷下降、銀行凈息差收窄的背景下，結(jié)構(gòu)性存款的實(shí)際到期收益率恐難上漲。

　　市場(chǎng)展望

　　近期貨幣基金和銀行理財(cái)收益率波動(dòng)不大，走勢(shì)較為平穩(wěn)，當(dāng)前流動(dòng)性寬松基調(diào)不變，12月上半月資金面預(yù)計(jì)會(huì)保持相對(duì)穩(wěn)定，但進(jìn)入下半月之后，受資金回籠及年末考核壓力影響，貨幣基金收益率大概率會(huì)出現(xiàn)翹尾效應(yīng)，有望升至2.5%以上；但從銀行理財(cái)當(dāng)前的收益走勢(shì)及轉(zhuǎn)型情況來(lái)看，即使年末資金面略有收緊，收益水平也難出現(xiàn)上行，大概率維持窄幅波動(dòng)。七日年化收益率計(jì)算器怎么用？