在期權(quán)交易中，認(rèn)沽期權(quán)是其中比較重要的一項(xiàng)，那么認(rèn)沽期權(quán)的定義是什么？與認(rèn)沽期權(quán)容易混淆的概念有哪些呢？認(rèn)沽期權(quán)也被稱為“看跌期權(quán)”、“淘汰制”等，它是看漲期權(quán)的對稱形式，是期權(quán)交易的一種，是在未來某一天或某一時期以特定價格和數(shù)量賣出某種有價證券的權(quán)利。購買看跌期權(quán)后，客戶有權(quán)在規(guī)定的日期或期限內(nèi)，按照合同規(guī)定的價格和數(shù)量向“看跌期權(quán)”的賣方出售某一證券。一般來說，人們只有在證券和行市出現(xiàn)下跌趨勢時才愿意購買看跌期權(quán)，因?yàn)樵诳吹跈?quán)的有效期內(nèi)，只有當(dāng)證券價格下降到一定程度時，買方才能通過行使期權(quán)獲利。例如，客戶購買了一只股票的看跌期權(quán)，有效期為2個月，數(shù)量為100股，每股約定價格為100元，期權(quán)費(fèi)為每股10元。在這兩個月里，如果股價跌至每股50元，客戶將行使出售股票的選擇權(quán)賣出股票。此時，該股股票價格與約定價格相差50元，期權(quán)費(fèi)從10元中扣除，每股利潤為40元(暫不包括經(jīng)紀(jì)傭金及其他費(fèi)用)。100股可以賺4000元。此外，由于期權(quán)是可轉(zhuǎn)讓給別人的，如果該股行市的票是看跌的，導(dǎo)致賣出期權(quán)費(fèi)增加，客戶可以直接賣出期權(quán)，這樣他不僅賺取了前、后期權(quán)費(fèi)的差額，還轉(zhuǎn)移了該股行市的票突然上漲的風(fēng)險。然而，如果該股行市在這兩個月保持每股100元的水平，它不會下降，甚至?xí)饾u上升。此時，當(dāng)客戶行使期權(quán)、出售股票或轉(zhuǎn)讓期權(quán)時，他們不僅無利可圖，還會損失期權(quán)費(fèi)。因此，看跌期權(quán)通常只在證券和行市看跌時使用。

　　了解認(rèn)沽期權(quán)的定義之后，那么與認(rèn)沽期權(quán)容易混淆的概念有哪些呢？與認(rèn)沽期權(quán)（看跌期權(quán)）相對應(yīng)的是看漲期權(quán)，看漲期權(quán)也稱為買進(jìn)期權(quán)、買方期權(quán)、看漲期權(quán)、延期看漲期權(quán)或“買入”，這意味著期權(quán)買方有權(quán)在期權(quán)合同有效期內(nèi)以執(zhí)行價格購買一定數(shù)量的標(biāo)的物?？礉q期權(quán)是一種合同，它賦予合同持有人(即買方)以約定價格從對手處購買特定數(shù)量的特定交易對象的權(quán)利。

　　看漲期權(quán)和看跌期權(quán)之間有以下區(qū)別：

　　第一、作為期權(quán)(無論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán))的買方，只有權(quán)利，沒有義務(wù)。他的風(fēng)險是有限的(最大損失是版稅)，但理論上他的利潤是無限的。

　　第二、作為期權(quán)(無論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán))賣方，他只有義務(wù)，沒有權(quán)利。理論上，他的風(fēng)險是無限的，但他的收益是有限的(最大的收益是版稅)。

　　從認(rèn)沽期權(quán)的定義來說，認(rèn)沽權(quán)證是看跌期權(quán)，在行權(quán)日，持有認(rèn)沽權(quán)證的投資者可以按約定價格向上市公司出售相應(yīng)的股票。