在期貨套利中，不僅牛市可以套利股票，在熊市中也可以套利，前提是知道怎么在熊市中套利，那么熊市套利有什么特點？如何做熊市套利？事實上，熊市套利的原則和方法相對還是簡單的，下面就讓我們一起去了解下吧。

　　熊市套利有什么特點？

　　熊市套利是指投資者在最近幾個月同時買入遠期合約和賣出期貨合約，從而達到套利的目的。如果投資者預(yù)測最近幾個月的期貨合約價格將低于比較遠月份的漲幅合約價格，或者最近幾個月的期貨合約價格比遙遠月份的期貨合約價格跌幅更大，那么投資者此時可以通過熊市套利獲利。在這兩種情況下，期貨，的短期合約市場弱于長期合約市場，因此我們稱之為熊市套利。

　　綜上所述，由于在正向市場，期貨價格高于現(xiàn)貨價格，而熊市套利是賣出短期合約，買入遠期合約，因此損失是無限制的，盈利潛力是有限的。

　　因此，在正向市場，熊市套利最突出的特征是巨大的損失，但有限的利潤潛力。

　　反向市場中熊市套利的特點是：1 .供應(yīng)過剩和需求不足。2.遠期合約價格低于近期合約價格

　　如何做熊市套利？舉例說明。

　　在期貨價差套利中，還有熊市套利操作模式。當(dāng)市場供大于求，需求相對不足時，一般來說，近月合約價格的跌幅大于遠月，或者近月合約價格的漲幅小于遠月。在這種情況下，當(dāng)在近月賣出某個期貨品種的合約時，它在遠月買入合約進行套利，這就是所謂的熊市套利操作。

　　舉例說明，假設(shè)交易者在某年7月8日看到，上海期貨證券交易所11月份和次年1月的期貨天然膠合約價格分別為12955元/噸、13420元/噸，前者比后者低465元/噸。交易員預(yù)計，天然橡膠的價格將會下跌，11月和次年1月之間的價差可能會擴大。因此，交易員在賣出了60手11月份天然橡膠期貨合約的同時還買入了60手次年1月份合約。到9月8日那天，11月份的期貨天然橡膠價格降至12215元/噸，次年1月份合約價格降至12775元/噸，兩者之間的價差為560元/噸，并有所擴大。此時，交易員將同時關(guān)閉兩份期貨合約，以完成套利交易。

　　從運行結(jié)果來看，11月份期貨天然橡膠合約交易商獲利12955-12215=740元/噸，次年1月期貨天然橡膠合約虧損645元/噸(12775-13420=-645元/噸)，整體獲利740-645=95元/噸，實際上是價差擴大，也就是說，交易商預(yù)期期貨天然橡膠價格會下跌。兩個月后，期貨天然膠的走勢與交易員的判斷一致，最終使得套利者獲利95元/噸。

　　但是，如果期貨的天然橡膠價格在兩個月后沒有像交易員預(yù)測的那樣下跌，而是上漲了呢？如果在9月8日那天期貨天然橡膠價格不降反升，11月份合約價格升至13075元/噸，次年1月份合約價格升至13625元/噸，兩者之間的差價為550元/噸，差價將會擴大。交易者同時關(guān)閉兩種期貨合約以完成套利交易。此時，天然橡膠期貨合同在11月份虧損120元/噸，而次年1月份棉花期貨合同盈利205元/噸，整體為85元/噸，也等于價差擴大的變化值(550-465=85元/噸)。這意味著交易商開始預(yù)期期貨的天然橡膠價格會下跌，但兩個月后，期貨的天然橡膠價格沒有下跌而是上漲了。盡管期貨股票的價格趨勢與交易者的判斷相反，但最終的交易結(jié)果仍然讓套利者獲利。

　　從這兩個例子來看，只要兩個月的價差趨于擴大，對于熊市套利交易者來說，就可以實現(xiàn)盈利，這與天然橡膠期貨價格的漲跌無關(guān)。然而，在進行熊市套利時，應(yīng)該注意的是，當(dāng)最近幾個月的合約價格已經(jīng)很低，不可能在很遠的幾個月內(nèi)進一步背離合約時，就很難通過進行熊市套利交易來獲利。

　　以上就是熊市套利的相關(guān)介紹了，希望對大家有所幫助。想要了解更多財經(jīng)知識，可以關(guān)注贏家財富網(wǎng)。