金融機構(gòu)貸款利率，今年8月，民間借貸利率的司法保護上限大幅下調(diào)，貸款利率上限以一年期貸款的四倍市場報價利率（LPR）為標準確定，取代了原司法解釋中“24％和36％為基礎(chǔ)的二線三區(qū)”的規(guī)定。想要了解更多可以看下債券投資指南

　　民間借貸利率調(diào)整對金融機構(gòu)有何影響？很多觀點認為，作為正規(guī)軍，持證組織一定不能高于非持證組織，靴子落地只是時間問題。隨后，不同的地方法院對于民間借貸利率的司法保護上限是否適用于金融機構(gòu)有不同的判例。

　　那么，金融機構(gòu)的貸款利率自然應(yīng)該低于民間借貸嗎？民間借貸成本成本主要是信用風險，金融借貸機構(gòu)還有計息負債的資金成本，、數(shù)據(jù)成本、客戶獲取成本，人工成本運營成本和較高的標準合規(guī)成本。

　　但金融機成本不一樣所以不能共同看待，民間借貸利率上調(diào)不少業(yè)內(nèi)認識表示金融機構(gòu)作為正規(guī)軍實施更為嚴格的監(jiān)督是必然的。構(gòu)和民間借貸實體不能簡單劃等號，利率自然要有所區(qū)別。民間借貸分散，半徑小，合規(guī)要求低，而金融機構(gòu)作為持牌機構(gòu)，利用吸收的公眾存款或自身的資金，在資金提供專業(yè)化的借貸服務(wù)，兩種行為差別巨大，成本構(gòu)成完全不同。民間借貸主要有自己的資金，沒有硬性贖回，而金融機構(gòu)是有息負債，被硬性贖回，所以要考慮資金成本。

　　民間借貸是熟人的借貸行為，在小半徑范圍內(nèi)進行，沒有客戶獲取成本，而金融機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)渠道或網(wǎng)點獲取客戶，客戶獲取成本較高。民間借貸行為作為個體分散行為，沒有勞動力成本，而金融機構(gòu)需要在前臺、中后臺設(shè)立專門團隊，綜合考慮不相容崗位。在借貸方式上，民間借貸只需要口頭或借條，通過現(xiàn)金或轉(zhuǎn)賬，而金融機構(gòu)的貸款需要通過開戶、認證、支付、結(jié)算等方式進行交易，有交易成本。

　　另外，民間借貸沒有客戶服務(wù)和數(shù)據(jù)成本，系統(tǒng)投資而金融機構(gòu)面臨合規(guī)，反洗錢、客戶信息消費者權(quán)益保護等要求，這決定了金融機構(gòu)的成本會高于民間借貸。司法擴大民間借貸利率的適用范圍，打破市場營造的普惠格局。9月溫州 甌海市人民法院審理的一起貸款糾紛按一年期貸款市場利率的4倍算，這已判決讓大家擔憂。

　　首先，客戶群體的兩極分化日益加劇，金融機構(gòu)對優(yōu)質(zhì)借款人的競爭將日趨激烈。降息必然會導致巨額的過度信貸，導致信用風險低的人過度信貸的風險更高，容易引發(fā)系統(tǒng)性風險。對于那些沒有信用記錄或綜合信用評分不高于80％的“長尾customers”，金融機構(gòu)在考慮資金成本、營銷、數(shù)據(jù)、不良和結(jié)算等各種成本后，將減少對這些客戶的服務(wù)。

　　值得注意的是，貸款并不是360天全部付清，不符合市場實際情況，也不符合客戶需求。從借用、花苞等產(chǎn)品來看，這些產(chǎn)品都是借用的。平均貸款期限80天左右，平均貸款金額3000元左右。即使按年化利率24％計算，3000元貸款80天，利率160元，當市場規(guī)則被打破，就會有潛規(guī)則。當潛規(guī)則強大到一定程度，劣幣就會驅(qū)逐良幣。

　　從金融機構(gòu)層面來說，實體經(jīng)濟的利率水平，隨著貨幣的傳導而逐級提升，經(jīng)過多年的金融體系運作，中國現(xiàn)在已經(jīng)建立了一個相對穩(wěn)定的、多層次的、覆蓋面廣的金融供給體系，比如商業(yè)銀行通過零售的信用卡和信用卡服務(wù)于相對優(yōu)質(zhì)的客戶，消費金融公司服務(wù)于銀行，的下沉客戶群，小額貸款公司服務(wù)于下沉客戶群。不同機構(gòu)的不同風險偏好通過差異化的市場策略服務(wù)于相應(yīng)的客戶群。

　　根據(jù)目前的利率上限，絕大多數(shù)消費金融機構(gòu)、小貸公司和其他金融機構(gòu)將面臨巨大的生存壓力和困難，甚至崩潰，這將進一步減少資金， 長尾客戶的可用性，并導致普惠的倒退