什么是股指期貨合約，股指期貨合約簡單來說就是交易所對期貨交易統(tǒng)一制定的一種標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議，作為股指期貨的交易對象一般包括，合約乘數(shù)和合約價值，以及最小變動價位等等下面就來詳細(xì)介紹一下股指期貨合約。

　　（1）合約乘數(shù)與合約價值

　　股指期貨合約的標(biāo)的是表示股票價格總水平的一系列股票價格指數(shù)。由于標(biāo)的物中沒有自然單位，這個股價的總水平只能用指數(shù)點和既定貨幣量的乘數(shù)的乘積來表示。乘數(shù)表示每個指數(shù)點所代表的價格，稱為合約乘數(shù)。

　　合約乘數(shù)是將以“點”為計價單位的股價指數(shù)轉(zhuǎn)化為以貨幣為計價單位的金融資產(chǎn)的乘數(shù)。合同價值等于報價合同指數(shù)乘以合同乘數(shù)。由于每個交易所規(guī)定的指數(shù)點和乘數(shù)都不相同，所以全球的各大交易所的股指合約的價值也不同。

　　合約的價值與標(biāo)的指數(shù)的水平和規(guī)定的合約乘數(shù)有關(guān)。例如，如果股票指數(shù)為300點，乘數(shù)為500美元，合同價值為300 * 500=150，000美元。當(dāng)股指升至1000點時，合約價值變成1000 *500=50萬美元。

　　（2）最低價格變動

　　股指期貨合約的最小價格變動是說在股指期貨交易中每次價格變動的最小幅度，一般用指數(shù)點表示，投資者所報指數(shù)，必須是最小單位的整數(shù)倍，合約價值也必須是交易所規(guī)定的最小價格的整數(shù)倍。

　?。?）每日價格波動限制

　　為了防止市場的恐慌和投機，限制單個交易日的過度交易損失，一些交易所設(shè)置了單個交易日合約價值上漲或下跌的最高限額，稱為限價。股指價格只能在漲跌幅限制內(nèi)交易，否則將暫停交易。

　　限價通常與前一交易日的結(jié)算價有關(guān)。在限價交易的情況下，后續(xù)交易只能在此區(qū)間內(nèi)進行。如果有幾天的每日限額，交易將被暫停。并非所有交易所都采用限價，例如香港的恒指期貨交易所和英國的英國《金融時報》100指數(shù)的 期貨交易所就沒有這樣的要求。但芝加哥商品交易所（CME）不僅規(guī)定每日最高跌價為20％（漲跌不限），還規(guī)定了達(dá)到最大跌價前必須經(jīng)歷的一系列緩沖階段以及如何執(zhí)行程序。這個程序叫《斷路器》，是1987年股災(zāi)后的產(chǎn)物。

　　（4）合約月份和交易時間

　　期貨股指期貨合約月份是指期貨股指期貨合約到期結(jié)算的月份。期貨股票指數(shù)的合約月份因國家而異。期貨股指的交易時間是期貨證券交易所規(guī)定的期貨股指可以交易的時間。有的交易所規(guī)定交易時間為一周五天，周六、周日、國家法定節(jié)假日不營業(yè)。一般每個交易日分為兩組，即上午組和下午組。一些交易所實現(xiàn)了全天候交易。

　　很多人聽到股指期貨合約，就會想到這個東西很賺錢，就會想到投機和十倍杠桿t+0的交易機制一天內(nèi)能夠重復(fù)多次購買等等，大家看到超額的利潤往往容易忽視風(fēng)險，不要忘了，收益永遠(yuǎn)與風(fēng)險是呈正相關(guān)的所以還是提醒大家在投資時要做好規(guī)劃，想要了解更多關(guān)于股指期貨的可以看下股指期貨交易