2020年12月1日，是運(yùn)達(dá)轉(zhuǎn)債申購的日期，運(yùn)達(dá)轉(zhuǎn)債申購價值值得一看。下邊一起看看運(yùn)達(dá)轉(zhuǎn)債申購價值，值不值得申購呢？

　　運(yùn)達(dá)轉(zhuǎn)債(123079)：【運(yùn)達(dá)股份(300772)、股吧】300772可轉(zhuǎn)債申購指南，具體申購信息如下：

　　債券代碼：123079債券簡稱：運(yùn)達(dá)轉(zhuǎn)債

　　申購代碼：370772申購簡稱：運(yùn)達(dá)發(fā)債

　　原股東配售認(rèn)購代碼：380772原股東配售認(rèn)購簡稱：運(yùn)達(dá)配債

　　原股東股權(quán)登記日：2020-11-30原股東每股配售額(元/股)：1.9628

　　正股代碼：300772正股簡稱：運(yùn)達(dá)股份

　　發(fā)行價格(元)：100.00實(shí)際募集資金總額(億元)：5.77

　　申購日期：2020-12-01周二申購上限(萬元)：100

　　發(fā)行對象：(1)向發(fā)行人的原股東優(yōu)先配售:發(fā)行公告公布的股權(quán)登記日(即2020年11月30日,T-1日)收市后登記在冊的發(fā)行人A股股東。(2)網(wǎng)上發(fā)行:中華人民共和國境內(nèi)持有深交所證券賬戶的自然人、法人、證券投資基金以及符合法律法規(guī)規(guī)定的其他投資者(法律法規(guī)禁止購買者除外)。(3)本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)的自營賬戶不得參與本次申購。

　　發(fā)行類型：交易所系統(tǒng)網(wǎng)上向社會公眾投資者發(fā)行,交易所系統(tǒng)網(wǎng)上向原A股無限售股東優(yōu)先配售。

　　發(fā)行備注：本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債向發(fā)行人股權(quán)登記日收市后中國結(jié)算深圳分公司登記在冊的原股東優(yōu)先配售,原股東優(yōu)先配售后余額部分(含原股東放棄優(yōu)先配售部分)通過深交所交易系統(tǒng)網(wǎng)上向社會公眾投資者發(fā)行。認(rèn)購不足5.77億元的余額由主承銷商包銷。

　　申購價值分析：

　　正股：運(yùn)達(dá)股份(300772)基本面分析：浙江運(yùn)達(dá)是國內(nèi)較早從事大型風(fēng)力發(fā)電機(jī)組研究與制造的企業(yè)，是中國風(fēng)電發(fā)展史的拓荒者和創(chuàng)新者，前身是浙江省機(jī)電設(shè)計(jì)研究院風(fēng)能研究所，2001年浙江運(yùn)達(dá)風(fēng)力發(fā)電工程有限公司組建成立，2010年整體變更為浙江運(yùn)達(dá)風(fēng)電股份有限公司。公司總部及研發(fā)中心位于杭州，下轄杭州臨平、河北張北和寧夏吳忠三個生產(chǎn)基地。公司目前核心客戶包括中電建、華能、華潤、中能建、中廣核等國內(nèi)大型央企，2018年行業(yè)市占率超4%，位居行業(yè)第六，2020年市占率有望提升至8-10%，有望躋身行業(yè)前五。 20Q3營業(yè)收入/歸母凈利潤69.52/0.66億元，增速為156.74%/ 115.24%，Q3放量繼續(xù)但盈利能力不及去年同期。

　　經(jīng)查：前十大股東持股集中度71.36%，非常集中；近幾年度經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定增長，PB2.86%，一般；機(jī)構(gòu)關(guān)注度較高，多家機(jī)構(gòu)頻繁調(diào)研。

　　運(yùn)達(dá)轉(zhuǎn)債 - 123079：發(fā)行規(guī)模5.77億，評級AA,贖回價110，轉(zhuǎn)股價15.31，期限6年，百元含權(quán)13.09%，票面到期收益率0.3+0.5+1+1.5+1.8+2=7.1%,強(qiáng)贖條款、下修條款和回售條款設(shè)置分別為：15/30、130%，15/30、85%，和4*30、70%。搶權(quán)一手黨500股起配。

　　運(yùn)達(dá)轉(zhuǎn)債（123079）轉(zhuǎn)股價值95.49，中等；

　　行業(yè)：電氣設(shè)備-風(fēng)電設(shè)備，中等；

　　贖回價110，稅前收益率2.41%，中上等；

　　下修條款，85%，中上等；

　　回售條款，最后兩年70%，中等；

　　綜合評價：中等，債券收益率一般，轉(zhuǎn)股價值不低，下修條款和回售條款中規(guī)中矩，綜合而言值得申購。

　　說明：分析評價分五等：下等、中下等、中等、中上等、上等

　　公司簡介

　　作為中國風(fēng)電發(fā)展史的拓荒者和創(chuàng)新者,浙江運(yùn)達(dá)風(fēng)電股份有限公司在節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域已經(jīng)走過了40多年的征程。 浙江運(yùn)達(dá)風(fēng)電股份有限公司是國家高新技術(shù)企業(yè),國家創(chuàng)新型試點(diǎn)企業(yè),擁有風(fēng)力發(fā)電系統(tǒng)國家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室,院士專家工作站,博士后科研工作站。 主營大型并網(wǎng)型風(fēng)力發(fā)電機(jī)組設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售和風(fēng)電場投資以及風(fēng)電場運(yùn)行維護(hù)、技術(shù)改造,備品備件的供應(yīng),并提供風(fēng)力發(fā)電工程的風(fēng)場規(guī)劃、技術(shù)咨詢、設(shè)計(jì)和施工等服務(wù)。

　　上市價格預(yù)估

　　運(yùn)達(dá)轉(zhuǎn)債（123079）轉(zhuǎn)股價值95.49，行業(yè)為電氣設(shè)備-風(fēng)電設(shè)備，按照市場中同行業(yè)交易的可轉(zhuǎn)債平均溢價率22%，預(yù)估上市價格113-120之間。

　　運(yùn)達(dá)轉(zhuǎn)債（123079）贖回價為110，最終稅前收益達(dá)到了2.41%，債券收益率一般但也不低，安全性高，不存在破發(fā)的可能。風(fēng)電屬于紅利行業(yè)，未來發(fā)展不錯，可以適當(dāng)給予部分溢價。

　　因此最終綜合預(yù)估上市價格應(yīng)該在113-122之間。

　　根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上市時間一般在一個月左右的時間，也就是說123079運(yùn)達(dá)發(fā)債上市時間預(yù)計(jì)在12月下旬。