新三板基金是專(zhuān)門(mén)投資新三板企業(yè)和擬上市股權(quán)企業(yè)的基金?！靶氯濉笔袌?chǎng)原指中關(guān)村科技園非上市有限公司試點(diǎn)進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，因?yàn)樯鲜衅髽I(yè)都是高科技企業(yè)，不同于原轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中的退市企業(yè)，也不同于原STAQ和NET系統(tǒng)中的上市公司，所以被形象地稱(chēng)為“新三板“。

　　新三板基金的投資優(yōu)勢(shì)：

　　在新三板股權(quán)投資很受歡迎，對(duì)其中來(lái)說(shuō)最重要的原因是在新三板股權(quán)投資在目前的投資市場(chǎng)上有明顯的優(yōu)勢(shì)。

　　1、投資門(mén)檻降低

　　個(gè)人和機(jī)構(gòu)有機(jī)會(huì)參與股權(quán)一級(jí)市場(chǎng)的投資，投資者只能參與股票二級(jí)市場(chǎng)的投資，而股權(quán)的投資原本屬于機(jī)構(gòu)投資者可以參與的領(lǐng)域，因?yàn)楣蓹?quán)的投資只能由資金投資幾千萬(wàn)才可以投資，在國(guó)家政策的引導(dǎo)下，多層次的資本市場(chǎng)得到了大力發(fā)展。新三板市場(chǎng)和上海股票轉(zhuǎn)讓中心市場(chǎng)明顯降低了投資者參與的門(mén)檻，數(shù)十萬(wàn)投資者有機(jī)會(huì)參與企業(yè)的原股權(quán)投資。

　　2、回報(bào)潛力大

　　在證監(jiān)會(huì)，上市制度已從審計(jì)轉(zhuǎn)向注冊(cè)制，多層次資本市場(chǎng)得到大力發(fā)展。投資者投資原股份后，通過(guò)轉(zhuǎn)讓、并購(gòu)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式退出市場(chǎng)。2-3年后，他們將有機(jī)會(huì)獲得數(shù)倍的保費(fèi)收入，回報(bào)潛力非常大。

　　如何投資新三板基金？

　　1、看機(jī)構(gòu)的投入和科研實(shí)力。與在二級(jí)市場(chǎng)投資私募基金不同，新三板的基金產(chǎn)品經(jīng)理在投資收益方面不再是高度集中化的，所以整個(gè)投資研究團(tuán)隊(duì)的實(shí)力更重要。這個(gè)投資實(shí)力包括投資經(jīng)驗(yàn)、投資策略、行業(yè)資源。投資者要關(guān)注機(jī)構(gòu)的行業(yè)排名、前期發(fā)行產(chǎn)品的狀況、買(mǎi)家的口碑等。好的行業(yè)資源包括機(jī)構(gòu)獲得好項(xiàng)目時(shí)需要的證券公司資源，以及項(xiàng)目退出時(shí)上市公司的資源。

　　2、看產(chǎn)品的投資范圍。目前，新三板基金的投資范圍包括三個(gè)方面。一是擬上市公司的股權(quán)。這種投資價(jià)格相對(duì)便宜，盈利退出收益高，但退出時(shí)間長(zhǎng)，基金持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)；二是上市公司的固定增長(zhǎng)。這種收益和退出時(shí)間適中，但機(jī)構(gòu)需要強(qiáng)大的議價(jià)能力，好的項(xiàng)目也需要行業(yè)資源來(lái)獲得；第三，市場(chǎng)上流通的股票流動(dòng)性好，退出時(shí)間短，但優(yōu)質(zhì)股票價(jià)格高，波動(dòng)大，資金凈值不穩(wěn)定。因此，投資者在選擇基金時(shí)，需要考慮自己對(duì)投資期限和預(yù)期收益的要求，從而選擇不同側(cè)重點(diǎn)的產(chǎn)品。

　　3、看產(chǎn)品的流動(dòng)性。根據(jù)投資優(yōu)先級(jí)的不同，新三板基金的存續(xù)期從1.5年到4.5年不等，中間大部分產(chǎn)品是不允許退出的，需要等到被投資項(xiàng)目的收益全部分配后，才能進(jìn)行基金清算。因此，投資者應(yīng)根據(jù)自己的資金用法選擇合適期限的產(chǎn)品。需要注意的是，新三板基金的期限設(shè)置包括期限和展期，類(lèi)似于風(fēng)險(xiǎn)投資(VC)和股權(quán)投資(PE)機(jī)構(gòu)。

　　4、看基金費(fèi)率。目前，新三板基金有兩種形式：有限合伙和契約型基金，后者占據(jù)了市場(chǎng)的絕大部分。合約型新三板基金的收費(fèi)結(jié)構(gòu)除了1%的認(rèn)購(gòu)費(fèi)外，還包括管理費(fèi)、托管費(fèi)、運(yùn)營(yíng)服務(wù)費(fèi)和浮動(dòng)業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)，一般與證券其他私募基金相同。具體來(lái)說(shuō)，管理費(fèi)一般為1%至2%，由基金經(jīng)理收取；托管費(fèi)和運(yùn)營(yíng)服務(wù)費(fèi)一般低于0.5%，由托管人證券公司收取；浮動(dòng)業(yè)績(jī)的獎(jiǎng)勵(lì)由基金管理收取，一般為超額收益的20%。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，基金利率也是一個(gè)要考慮的因素。

　　上述是關(guān)于新三板基金的相關(guān)內(nèi)容，對(duì)此感興趣的話(huà)也可以關(guān)注新三板掛牌條件，希望對(duì)您有所幫助。