今天我們要說(shuō)的是期貨市場(chǎng)比較經(jīng)常運(yùn)用的套利交易，我說(shuō)實(shí)話我第一眼沒(méi)看清的時(shí)候看成套現(xiàn)了，但是套利和套現(xiàn)是完全不一樣的兩個(gè)概念，陶先生違法的，而套利只是期貨交易的一個(gè)交易手段。那么什么是套利，套利有哪些交易模式如何運(yùn)用呢？接下來(lái)我們就來(lái)一起學(xué)習(xí)一下。

　　首先我們先來(lái)說(shuō)說(shuō)什么是套利。套利又稱價(jià)差交易，是指利用相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)電子合同之間價(jià)差的變化，在相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)電子合同中進(jìn)行反向交易，以預(yù)期價(jià)差變化獲利的交易行為。

　　套利主要有兩種形式：(1)無(wú)抵消套利。也就是說(shuō)，利用兩國(guó)資金市場(chǎng)的利率差異，將短期資金從低利率市場(chǎng)轉(zhuǎn)移到高利率市場(chǎng)，從而獲得利差收入。(2)報(bào)廢和補(bǔ)倉(cāng)套利。即套利者將短期資金從A轉(zhuǎn)移到B進(jìn)行套利，同時(shí)利用遠(yuǎn)期外匯交易規(guī)避匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。套利活動(dòng)將改變自己不同企業(yè)資金進(jìn)行市場(chǎng)的供求關(guān)系，使短期資金管理利率趨于一致，減少短期匯率與遠(yuǎn)期匯率之間的差異，保持社會(huì)資金投入市場(chǎng)利率差與外匯市場(chǎng)匯率差之間的平衡，從而客觀上加強(qiáng)中國(guó)國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品市場(chǎng)的一體化。然而，大量的套利活動(dòng)將導(dǎo)致短期資本的大規(guī)模國(guó)際流動(dòng)，從而加劇國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩。

　　那么簡(jiǎn)單的了解了什么是套利以后我們?cè)賮?lái)簡(jiǎn)單了解一下套利交易模式。套利交易模式有股指期貨套利、商品期貨套利、統(tǒng)計(jì)套利和期權(quán)套利四種。

　　1.期貨股票指數(shù)套利

　　股指期貨套利是指利用股指期貨公司市場(chǎng)的不合理消費(fèi)價(jià)格，同時(shí)學(xué)生參與股指期貨和股指現(xiàn)貨企業(yè)市場(chǎng)的交易，或者可以同時(shí)進(jìn)行交易方式不同發(fā)展時(shí)期、不同(但相似)類別的股指合約，以賺取差價(jià)的行為。期貨和套利分的股指期貨包括現(xiàn)貨套利、跨期套利、跨市場(chǎng)套利和跨品種套利。

　　2.商品期貨套利

　　類似于股指期貨套期保值，大宗商品期貨也有套利策略。在買(mǎi)賣一個(gè)期貨合約的時(shí)候，同時(shí)也買(mǎi)賣另一個(gè)相關(guān)合約，在某個(gè)時(shí)間成交兩個(gè)合約。它在進(jìn)行交易活動(dòng)形式上類似于套期保值，但套期保值是在現(xiàn)貨企業(yè)市場(chǎng)價(jià)格買(mǎi)入(或賣出)實(shí)物，同時(shí)在期貨公司市場(chǎng)可以賣出(或買(mǎi)入)期貨合約。套利只在期貨市場(chǎng)買(mǎi)賣合約，不涉及現(xiàn)貨交易。商品進(jìn)行期貨套利主要內(nèi)容包括以下四種不同類型：當(dāng)期套利、跨期套利、跨市場(chǎng)套利和跨品種套利

　　3.統(tǒng)計(jì)套利

　　與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利不同，統(tǒng)計(jì)套利是一種風(fēng)險(xiǎn)套利。風(fēng)險(xiǎn)在于這種歷史統(tǒng)計(jì)規(guī)律在未來(lái)是否會(huì)繼續(xù)存在。統(tǒng)計(jì)套期保值的主要思路是確定幾對(duì)投資品種（股票或期貨等）。)先用最好的相關(guān)性，然后通過(guò)找出每對(duì)投資產(chǎn)品品種的長(zhǎng)期發(fā)展均衡生產(chǎn)關(guān)系(協(xié)整關(guān)系)。當(dāng)?shù)膫鞑ヒ欢ǖ钠贩N(協(xié)整方程的殘留)偏離在某種程度上,它開(kāi)始建造的3354購(gòu)買(mǎi)相對(duì)低估的品種,和短褲相對(duì)高估的品種,并獲得利潤(rùn)當(dāng)傳播回到平衡狀態(tài)。統(tǒng)計(jì)套期保值的主要研究?jī)?nèi)容進(jìn)行包括企業(yè)股票市場(chǎng)匹配交易、股指套利、證券公司借貸套期保值和外匯套利交易。

　　4.期權(quán)套利

　　期權(quán)，又稱期權(quán)，是一種基于期貨的衍生金融工具，本質(zhì)上，期權(quán)是在金融領(lǐng)域?qū)?quán)利和義務(wù)分別定價(jià)，使權(quán)利的受讓人能夠在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)行使權(quán)利，債務(wù)人必須履行權(quán)利。交易期權(quán)時(shí)，買(mǎi)期權(quán)的買(mǎi)方叫買(mǎi)方，賣期權(quán)的賣方叫賣方。買(mǎi)受人是權(quán)利的受讓人，出賣人是必須行使買(mǎi)受人權(quán)利的債務(wù)人。期權(quán)的優(yōu)勢(shì)在于收益無(wú)限，風(fēng)險(xiǎn)損失有限。因此，在許多情況下，用期權(quán)代替期貨進(jìn)行做空和套利交易將比單純使用期貨套利具有更低的風(fēng)險(xiǎn)和更高的收益率。

　　那么在了解了套利交易模式以及什么是套利以后，我們?cè)賮?lái)簡(jiǎn)單的了解一下期貨市場(chǎng)主要的幾種套利交易方式吧。期貨市場(chǎng)主要有三種，包括跨商品套利、跨交割月套利和跨市場(chǎng)套利。

　　期貨市場(chǎng)套利交易的方法1：跨商品套利

　　跨商品套利是指利用兩種不同但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨價(jià)格差異進(jìn)行套利，即在某一交割月買(mǎi)入(賣出)某一商品的期貨合約，同時(shí)在同一交割月賣出(買(mǎi)入)另一相關(guān)商品的另一期貨合約。

　　期貨市場(chǎng)套利交易方法2：跨交割月套利

　　投機(jī)者利用同一市場(chǎng)同一商品不同交割期的價(jià)差變化，同時(shí)在另一個(gè)交割月賣出同類期貨合約獲利。其實(shí)質(zhì)是利用同一企業(yè)商品進(jìn)行期貨合約具有不同交割月份的價(jià)差的相對(duì)發(fā)展變化來(lái)獲利。這是最常用的套利形式。

　　跨月套利與商品的絕對(duì)市場(chǎng)價(jià)格水平無(wú)關(guān)，只與不同進(jìn)行交割期的價(jià)差走勢(shì)以及有關(guān)。具體地說(shuō)，這種套利可以細(xì)分為牛市套利、熊市套利和蝴蝶套利三種類型。

　　期貨市場(chǎng)套利交易方法3：跨市場(chǎng)套利

　　投機(jī)者可以利用同一種商品在不同環(huán)境交易所的不同發(fā)展期貨市場(chǎng)價(jià)格，在兩個(gè)交易所同時(shí)通過(guò)買(mǎi)賣期貨合約以獲利。當(dāng)兩個(gè)交易所同一商品的價(jià)差超過(guò)將該商品從一個(gè)交易所的交割倉(cāng)庫(kù)運(yùn)輸?shù)搅硪粋€(gè)交易所的交割倉(cāng)庫(kù)的成本時(shí)，可以預(yù)期它們的價(jià)格會(huì)縮水，反映未來(lái)某個(gè)時(shí)期的真實(shí)跨市場(chǎng)交割成本。

　　那么這篇文章的風(fēng)險(xiǎn)到現(xiàn)在就結(jié)束了，看完這篇文章想必大家對(duì)什么是套利就有了一定的認(rèn)識(shí)了。不過(guò)我還是要再說(shuō)一遍，任何方法能否更好的運(yùn)用都是要經(jīng)歷實(shí)踐的，而實(shí)踐能否成功取決于是否可以準(zhǔn)確的調(diào)查市場(chǎng)定位，因此在進(jìn)行投資的時(shí)候一定要提前調(diào)查好市場(chǎng)。