商品期貨套利與股指期貨套利類似，也有套利策略，也就是買入或賣出某個(gè)期貨合約，賣出或買入另一個(gè)相關(guān)合約，并在某個(gè)時(shí)間平倉(cāng)。

　　商品期貨套利模型有四種類型：期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場(chǎng)套利和跨品種套利。

　　1、期現(xiàn)套利

　　期現(xiàn)套利是利用期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市市場(chǎng)對(duì)同一商品的不合理價(jià)差進(jìn)行的套利行為。當(dāng)期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間存在不合理的基差時(shí)，套利者期望基差在未來回到合理的價(jià)值區(qū)間，并通過構(gòu)造現(xiàn)貨和期貨的套利組合獲得套利利潤(rùn)。

　　2、跨期套利

　　跨期套利是通過觀察期貨，合約價(jià)差的波動(dòng)，在同一期貨品種的不同合約月份建立方向相反、數(shù)量相同的交易頭寸，通過交割或套期保值來結(jié)束交易的一種操作模式。

　　3、跨市場(chǎng)套利

　　跨市場(chǎng)套利是指不同市場(chǎng)之間的套利交易。當(dāng)同一個(gè)期貨商品合約在兩個(gè)或兩個(gè)以上的市場(chǎng)交易時(shí)，由于地區(qū)之間的地理差異和其他因素，商品合約之間存在一定的內(nèi)在價(jià)格差異。但由于兩個(gè)市場(chǎng)的供求、市場(chǎng)環(huán)境、交易規(guī)則等影響因素并不完全一致，價(jià)格傳導(dǎo)滯后甚至扭曲，因此內(nèi)在的價(jià)格差異水平會(huì)發(fā)生偏離。跨市場(chǎng)套利在一個(gè)市場(chǎng)買入（或賣出）某個(gè)交割月份的某個(gè)商品合約，在另一個(gè)市場(chǎng)賣出（或買入）同一交割月份的同一商品合約，從而通過套期保值或交割來結(jié)束交易的操作模式，是一種利用市場(chǎng)失衡。

　　4、跨品種套利

　　跨品種套利是指利用兩種不同但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的合約價(jià)格差異進(jìn)行套利交易，即在某個(gè)交割月買入某個(gè)商品合約，同時(shí)在同一個(gè)交割月賣出另一個(gè)相互關(guān)聯(lián)的商品合約，以同時(shí)對(duì)沖和平倉(cāng)這兩個(gè)合約。跨品種套利在偏離正常軌道時(shí)采取相關(guān)的反向操作獲取利潤(rùn)，核心策略是在兩種或兩種以上不同但相關(guān)的商品之間找到相對(duì)穩(wěn)定的關(guān)系（差、比或其他）。

　　了解商品期貨套利的四種模式之后，那么套利與套期保值一樣嗎？

　　商品期貨套利和股指期貨套利都有套利方案。重要的是，投資者在市場(chǎng)上買賣某種期貨合約，與此同時(shí)，他們持有相反的賣出偏好，很可能購(gòu)買另一種相關(guān)合約。最后他們?cè)谀硞€(gè)階段同時(shí)完成這兩份合同，也就是平倉(cāng)。一些投資者可能認(rèn)為它類似于套期保值，但仍有一定的差異，主要有以下區(qū)別：

　　1、商業(yè)市場(chǎng)區(qū)別：套期保值是在兩個(gè)市場(chǎng)持有業(yè)務(wù)，區(qū)別是現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)；套利只是在期貨市場(chǎng)做生意。

　　2、商業(yè)歷史的差異：套期保值對(duì)于在現(xiàn)貨市市場(chǎng)買賣實(shí)物以及在期貨市場(chǎng)買賣期貨合約都很重要；套利是在期貨市場(chǎng)持有交易合同。套期保值要和現(xiàn)貨反向做，套利要和高價(jià)合約和低價(jià)合約反向做。

　　3、目標(biāo)區(qū)別：套期保值的重要性在于現(xiàn)貨交易者規(guī)避了價(jià)格暴漲的風(fēng)險(xiǎn)；套利就是賺短期和長(zhǎng)期合約的差價(jià)。

　　上述內(nèi)容是關(guān)于商品期貨套利的四種模式以及套利與套期保值的區(qū)別相關(guān)知識(shí)，感興趣的話還可以了解一下套利交易策略，更多財(cái)經(jīng)知識(shí)請(qǐng)持續(xù)關(guān)注贏家財(cái)富網(wǎng)。