本月【長(zhǎng)海股份(300196)、股吧】發(fā)行了可轉(zhuǎn)債，債券簡(jiǎn)稱就是長(zhǎng)海轉(zhuǎn)債，代碼是123091，長(zhǎng)海轉(zhuǎn)債的申購(gòu)時(shí)間是2020年12月23日，申購(gòu)代碼是370196，原股東配售碼是380196，123091長(zhǎng)海轉(zhuǎn)債什么時(shí)候上市呢？開盤時(shí)間確定了嗎？長(zhǎng)海轉(zhuǎn)債收益如何？我們今天一起來看看。

　　九州轉(zhuǎn)債信用評(píng)級(jí)

　　12月23日，長(zhǎng)海股份公開發(fā)行5.5億元可轉(zhuǎn)換公司債券，簡(jiǎn)稱為“長(zhǎng)海轉(zhuǎn)債”，債券代碼為“123091"。債券年收益：2.58%，評(píng)級(jí)為AA級(jí)。利息和贖回價(jià)：第一年0.3%、第二年0.6%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%。贖回價(jià)：111元。參考近似評(píng)級(jí)和轉(zhuǎn)股價(jià)值的可轉(zhuǎn)債溢價(jià)率，首日上市價(jià)格應(yīng)該在114元附近，即每中一簽盈利140元。假定原股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)40%-80%，頂格申購(gòu)中簽率應(yīng)該為：1.2%-3.7%。按每股配售1.3457元面值可轉(zhuǎn)債，股票市值含可轉(zhuǎn)債優(yōu)先配售權(quán)比例為8.38%。

　　正股是長(zhǎng)海股份(300196)，江蘇常州民營(yíng)企業(yè)，2011年深交所創(chuàng)業(yè)板上市。主要從事玻纖制品及玻纖復(fù)合材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品有玻纖紗、短切氈、濕法薄氈、復(fù)合隔板、涂層氈等，應(yīng)用于建筑建材、軌道交通、石油化工、汽車制造等領(lǐng)域。

　　公司是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的無紡玻纖制品生產(chǎn)企業(yè)之一，國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的玻纖復(fù)合隔板生產(chǎn)企業(yè)。玻纖行業(yè)目前格局相對(duì)穩(wěn)定，有“三大家”(【中國(guó)巨石(600176)、股吧】、泰山玻纖、重慶國(guó)家)和“三小家”(山東玻纖、四川玻纖、長(zhǎng)海股份)之稱。公司目前位于行業(yè)第六。

　　簡(jiǎn)單說下玻纖。玻纖即玻璃纖維，一種性能優(yōu)異的無機(jī)非金屬材料，具有質(zhì)輕、高強(qiáng)度、耐高溫、耐腐蝕、隔熱、吸引、電絕緣性能好等優(yōu)點(diǎn)，屬于國(guó)家倡導(dǎo)優(yōu)先發(fā)展的新材料。

　　2019年?duì)I收22.1億，同比增長(zhǎng)0.54%，凈利潤(rùn)2.89億，同比增長(zhǎng)10.03%。今年前三季度，營(yíng)收14.77億，同比減少11.3%;凈利潤(rùn)1.96億，同比減少16.39%。

　　可轉(zhuǎn)債首日價(jià)格影響因素

　　影響可轉(zhuǎn)債上市首日價(jià)格的因素很多，但首先我想到的是“轉(zhuǎn)股價(jià)值”，畢竟有 “價(jià)格圍繞價(jià)值上下波動(dòng)”這句經(jīng)典語錄在這，轉(zhuǎn)股價(jià)值的多少幾乎定義了可轉(zhuǎn)債首日上市價(jià)格的大體范圍。當(dāng)然，轉(zhuǎn)股價(jià)值越臨近開盤日，預(yù)估的開盤價(jià)格就會(huì)越接近，重要的參考就是上市前一個(gè)交易日收盤后的轉(zhuǎn)股價(jià)值。此外，當(dāng)轉(zhuǎn)股價(jià)值120元以上時(shí)，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)負(fù)溢價(jià);而當(dāng)轉(zhuǎn)股價(jià)值80+元左右是，溢價(jià)會(huì)較大。

　　第二類影響要素，我覺得是可轉(zhuǎn)債自帶的特性要素，比如“信用級(jí)別、發(fā)行規(guī)模、到期贖回價(jià)格、6年(或5年)的利息”等。信用級(jí)別越高，得到的溢價(jià)也會(huì)越大，AAA的溢價(jià)率就是加分項(xiàng)，而A-級(jí)別的溢價(jià)率就可能是負(fù)值;發(fā)行規(guī)模決定了上市后的流通情況，流通盤小，即使掛高也沒人買，所以會(huì)有一定的折價(jià);到期贖回價(jià)格和6年(或5年)的利息是一組，即100元面值的轉(zhuǎn)債持有到期后能拿到多少錢，較高的英科轉(zhuǎn)債到期贖回價(jià)128元，較低的輝豐轉(zhuǎn)債100元+當(dāng)期利息，轉(zhuǎn)債的開盤價(jià)格當(dāng)然不一樣。

　　第三類是“宏觀市場(chǎng)環(huán)境、可轉(zhuǎn)債正股所屬行業(yè)、企業(yè)排名”要素。市場(chǎng)環(huán)境好的話，2019年發(fā)行上市的74支可轉(zhuǎn)債，假如1個(gè)賬戶中1簽則盈利6766.66元，還挺吉利;但市場(chǎng)環(huán)境不好，2018年68支發(fā)行上市的可轉(zhuǎn)債則盈利1072.27元，并且68支中有34支上市即破發(fā)而虧損。正股所屬行業(yè)也比較好理解，即當(dāng)前風(fēng)口行業(yè)給的溢價(jià)就高，比如互聯(lián)網(wǎng)、金融、5G、芯片等;而傳統(tǒng)行業(yè)溢價(jià)就低。企業(yè)排名也交易理解，比如品牌知名企業(yè)溢價(jià)會(huì)高。

　　第四類是申購(gòu)要素，包括“原始股東配售額、網(wǎng)上配售額和中簽率、網(wǎng)下配售額和中簽率”等。原始股東配售多，那么留給網(wǎng)上網(wǎng)下申購(gòu)的就少，如果上市日大股東就減持，也會(huì)造成價(jià)格降低。如果股東配售多且不減持，網(wǎng)下申購(gòu)也多且不減持，那么留給網(wǎng)上打新的肉就很少，市場(chǎng)的優(yōu)質(zhì)轉(zhuǎn)債籌備變得稀少，溢價(jià)自然升高。

　　長(zhǎng)海轉(zhuǎn)債什么時(shí)候上市就是上述內(nèi)容，后期等待其上市的時(shí)候可以具體查看其收益，希望對(duì)于大家有多幫助，當(dāng)然上市的時(shí)候行情的走勢(shì)也非常的重要，還一些會(huì)更好一些，更多咨詢關(guān)注客服QQ：3500853354。