可轉(zhuǎn)換公司債券在發(fā)行時預(yù)先規(guī)定有三個基本轉(zhuǎn)換條件這三個轉(zhuǎn)換條件是：

　　(1)、轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比例；

　　(二)轉(zhuǎn)換時已發(fā)行股份的內(nèi)容；

　　(3)請求轉(zhuǎn)換期。

　　可轉(zhuǎn)換債券持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)時，必須遵循這三個基本轉(zhuǎn)換條件。

　　可轉(zhuǎn)換公司債券的特點(diǎn)

　　(一)具有債券和股票的雙重性質(zhì)；

　　(2)固定利息；

　　(3)換股溢價(一般為5% ~ 20%)；

　　(4)發(fā)行人在期限前具有贖回權(quán)；

　　(5)投資者有權(quán)提前回售。

　　可轉(zhuǎn)換公司債券的種類

　　1.國內(nèi)可轉(zhuǎn)換債券

　　這是一種在中國發(fā)行并以當(dāng)?shù)刎泿殴潭ǖ膫?/p>

　　2.外國可轉(zhuǎn)換債券

　　指境內(nèi)發(fā)行人在境內(nèi)或境外發(fā)行的以外幣計價的債券，或境外發(fā)行人在境內(nèi)發(fā)行的以本幣或外幣表示的債券。例如，中， 上海的紡織機(jī)械可轉(zhuǎn)換債券就屬于這一類?？赊D(zhuǎn)換債券以瑞士法郎計價，由海外投資者(主要是瑞士投資者)購買。

　　3.歐洲可轉(zhuǎn)換債券

　　指由國際辛迪加同時公司在一個以上國家發(fā)行并以歐洲貨幣計價的可轉(zhuǎn)換債券。有注冊和未注冊兩種。這類債券每年付息一次，利息可以免征所得稅。

　　可轉(zhuǎn)換公司債券的優(yōu)點(diǎn)

　　首先，對于股份公司來說，在股市低迷的時候發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以提高所需的資金；可以通過債轉(zhuǎn)股降低外匯風(fēng)險，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)；甚至可以通過轉(zhuǎn)換獲得保費(fèi)收入。

　　其次，對于投資者來說，在購買可轉(zhuǎn)換債券時，可以使自己的投資工具更加靈活，投資選擇范圍也更加廣泛。例如，投資者可以持有債券，賺取利息，或者在債券市場換手。他們要么可以換股票，在一定條件下獲得分紅和獎金，要么在股市買賣賺取差價。所以債券對投資者很有吸引力。

　　可轉(zhuǎn)換公司債券的性質(zhì)

　　可轉(zhuǎn)換公司債券是一種可轉(zhuǎn)換的證券從廣義上講，可轉(zhuǎn)換的證券是一種證券，其持有者有權(quán)將其轉(zhuǎn)換成另一種不同性質(zhì)的證券，如期權(quán)和股權(quán)權(quán)證。它可以被稱為可轉(zhuǎn)換證券，但在狹義上，可轉(zhuǎn)換證券主要包括可轉(zhuǎn)換公司債券和可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。

　　可轉(zhuǎn)換公司債券是公司債券的一種，它賦予持有人在債券發(fā)行后的一定時間內(nèi)，根據(jù)自己的自由意志，選擇將其持有的債券轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司的股份還是另一家公司的股份的權(quán)利。

　　可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股雖然可以像可轉(zhuǎn)換公司債一樣轉(zhuǎn)換成普通股，但畢竟是股票，固定收益不是債務(wù)利息而是股票股利；其價格隨著公司股權(quán)價值的增加而上升，隨著股利分配而下降；而且，企業(yè)財產(chǎn)請求權(quán)在破產(chǎn)中落后于債權(quán)人。從這個角度來說，它與可轉(zhuǎn)換公司債券有著本質(zhì)的區(qū)別。本書主要分析了可轉(zhuǎn)換公司債券的投資思路和方法，主要論述了可轉(zhuǎn)換公司債券可以轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司的自有股份。此外，除非另有說明，本書中的可轉(zhuǎn)換公司債券有時也稱為“可轉(zhuǎn)換債券”。

　　普通可轉(zhuǎn)換公司債券具有債權(quán)和期權(quán)的雙重屬性。

　　1. 債權(quán)性質(zhì)。

　　首先，可轉(zhuǎn)換公司債券是一種公司債券，是固定收益的證券債券，有一定的債券期限和固定利率，為可轉(zhuǎn)換公司債券的投資者提供穩(wěn)定的利息收入和擔(dān)保。因此，可轉(zhuǎn)換公司債券具有充分的債權(quán)。

　　這意味著可轉(zhuǎn)換公司的債券持有人可以享受還本付息的保障，一般來說，可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率總是低于同等條件和資信的公司債券，因?yàn)榭赊D(zhuǎn)換公司債券賦予投資者轉(zhuǎn)換股票的權(quán)利，作為補(bǔ)償，投資者賺取的利息更低。

　　2. 股票期權(quán)性質(zhì)。

　　可轉(zhuǎn)換公司債券為投資者提供了轉(zhuǎn)換成股票的權(quán)利，具有期權(quán)的含義，即投資者可以行使轉(zhuǎn)換權(quán)，將可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換成股票，或者放棄轉(zhuǎn)換權(quán)，持有到期債券?？赊D(zhuǎn)換公司債券是股票期權(quán)的衍生品，往往被視為期權(quán)的二級金融衍生品。

　　事實(shí)上，可轉(zhuǎn)換債權(quán)一般都具有贖回和轉(zhuǎn)賣的特征，其屬性比較復(fù)雜，但這兩個屬性是可轉(zhuǎn)換債權(quán)最基本的屬性。

　　可轉(zhuǎn)換公司債券是利好還是利空？

　　可轉(zhuǎn)債一般都是利好。

　　可轉(zhuǎn)換債券是指債券持有人可以在發(fā)行時以約定的價格將債券轉(zhuǎn)換為公司普通股的債券。相當(dāng)于債券持有人多了一項(xiàng)權(quán)利。當(dāng)債券持有人希望繼續(xù)持有債券直至到期或變現(xiàn)時，需要返還債權(quán)人的本金和利息。當(dāng)債券持有人對公司的發(fā)展持樂觀態(tài)度時，可以將債券轉(zhuǎn)換為同等價值的股票，對公司進(jìn)行投資。無論如何，公司獲得了融資，所以是利好的。

　　以上是贏家小編的可轉(zhuǎn)換公司債券基礎(chǔ)知識。可轉(zhuǎn)換公司債券具有靈活性的優(yōu)勢，符合條件的企業(yè)在發(fā)行債券時可以考慮采用這種模式。