本月韋爾股份發(fā)行了可轉(zhuǎn)債，債券簡(jiǎn)稱就是韋爾轉(zhuǎn)債，代碼是113616，韋爾發(fā)債的申購(gòu)時(shí)間是2020年12月28日，也就是今日，申購(gòu)代碼是754501，原股東配售碼是753501，113616韋爾發(fā)債什么時(shí)候上市呢？上市價(jià)格預(yù)計(jì)多少，韋爾發(fā)債價(jià)值分析如何？我們今天來(lái)看看吧。

　　113616韋爾發(fā)債什么時(shí)候上市：

　　一般按照可轉(zhuǎn)債上市規(guī)則來(lái)看，可轉(zhuǎn)債上市時(shí)間在申購(gòu)一個(gè)月后，韋爾轉(zhuǎn)債申購(gòu)時(shí)間是2020年12月28日，所以他的上市時(shí)間就在1月28日左右了，大家接下來(lái)就耐心等待吧。

　　韋爾發(fā)債上市價(jià)格預(yù)估：

　　能否發(fā)行新的可轉(zhuǎn)股債券取決于其預(yù)期的上市價(jià)格。

　　可轉(zhuǎn)股債券的預(yù)期上市價(jià)格=轉(zhuǎn)股價(jià)值*同類可轉(zhuǎn)股債券的轉(zhuǎn)股溢價(jià)率

　　如果預(yù)期上市價(jià)格超過(guò)100元甚至110元，可以打。

　　如果預(yù)期上市價(jià)格低于100元，或者只有101元或者102元，就不要打了。

　　在本文中，我們將討論如何簡(jiǎn)單有效地預(yù)測(cè)新可轉(zhuǎn)股債券的上市價(jià)格。

　　怎么算？

　　新可轉(zhuǎn)股債券的上市價(jià)格由兩部分決定。

　　第一部分是可轉(zhuǎn)股債券的轉(zhuǎn)股價(jià)值；第二部分是同類可轉(zhuǎn)股債券的市場(chǎng)溢價(jià)。

　　1.我們先來(lái)看看轉(zhuǎn)股價(jià)值是多少。

　　大家應(yīng)該知道一個(gè)前提，可轉(zhuǎn)債可以轉(zhuǎn)股成股票。

　　轉(zhuǎn)股價(jià)值是：一個(gè)可轉(zhuǎn)股債券，多少錢可以換成相應(yīng)的股票。

　　公式如下：

　　韋爾轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格是222.83，正股韋爾股份價(jià)格是225.57，因此韋爾轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)值是100/222.83*225.57=101.23

　　2.我們?cè)賮?lái)看看什么是可轉(zhuǎn)股債券的“轉(zhuǎn)股溢價(jià)率”。

　　轉(zhuǎn)股溢價(jià)率是指可轉(zhuǎn)股債券的實(shí)際成交價(jià)格與其轉(zhuǎn)股價(jià)值之間的比率。

　　公式如下：

　　所以，如果要估計(jì)一只可轉(zhuǎn)股債券的上市價(jià)格，只需要先計(jì)算它的轉(zhuǎn)股價(jià)值，然后再看市場(chǎng)上其他的可轉(zhuǎn)股債券(主要是轉(zhuǎn)股價(jià)值相近的)，這些可轉(zhuǎn)股債券在市場(chǎng)上的轉(zhuǎn)股溢價(jià)是多少。

　　然后將這兩個(gè)數(shù)字相乘，得到可轉(zhuǎn)股債券的預(yù)計(jì)價(jià)格。

　　韋爾發(fā)債預(yù)計(jì)價(jià)格約等于101.23*轉(zhuǎn)股價(jià)值相近的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股溢價(jià)率，韋爾轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格是222.83，選取與他相近的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行計(jì)算就可以了。

　　韋爾股份：

　　上海韋爾半導(dǎo)體股份有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為半導(dǎo)體分立器件和電源管理IC等半導(dǎo)體產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)，以及被動(dòng)件（包括電阻、電容、電感等）、結(jié)構(gòu)器件、分立器件和IC等半導(dǎo)體產(chǎn)品的分銷業(yè)務(wù)，這些產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于移動(dòng)通信、車載電子、安防、網(wǎng)絡(luò)通信、家用電器等領(lǐng)域。公司經(jīng)過(guò)多年的自主研發(fā)和技術(shù)演進(jìn)，在CMOS圖像傳感器電路設(shè)計(jì)、封裝、數(shù)字圖像處理和配套軟件領(lǐng)域積累了較為顯著的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

　　韋爾轉(zhuǎn)債價(jià)值分析：

　　信用評(píng)級(jí)：

　　經(jīng)過(guò)本評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)委員會(huì)評(píng)審，確定責(zé)公司上海韋爾半導(dǎo)體股份有限公司公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券信用等級(jí)為AA+級(jí)。

　　主要優(yōu)勢(shì)：

　　國(guó)家政策支持。韋爾股份所處的半導(dǎo)體行業(yè)是國(guó)家戰(zhàn)略大力支持的新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，隨著我國(guó)對(duì)信息自主可控要求的不斷推進(jìn)，近年來(lái)半導(dǎo)體行業(yè)面臨良好的發(fā)展和政策環(huán)境。

　　市場(chǎng)地位突出。經(jīng)過(guò)多年經(jīng)營(yíng)，韋爾股份在電源IC、半導(dǎo)體器件等細(xì)分市場(chǎng)具備了較強(qiáng)的竟?fàn)幜?，子公司豪威科技為全球前三大圖像傳感器供應(yīng)商之一，市場(chǎng)地位突出。

　　研發(fā)實(shí)力較強(qiáng)。近年來(lái)書(shū)爾股份持續(xù)加大研發(fā)投入，目前持有的專利數(shù)量較多，產(chǎn)品技術(shù)含量較高，較強(qiáng)的研發(fā)實(shí)力有助于公司維持其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位。

　　經(jīng)營(yíng)規(guī)模和效益提升。韋爾股份完成對(duì)豪威科技和思比科等的收購(gòu)后，經(jīng)營(yíng)規(guī)模和效益均大幅提升，可為其債務(wù)償付提供支持。

　　主要風(fēng)險(xiǎn)：

　　技術(shù)更替風(fēng)險(xiǎn)。半導(dǎo)體行業(yè)技術(shù)更替速度快，若韋爾股份目前產(chǎn)品和在研項(xiàng)目的技術(shù)發(fā)生更替，則將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和研發(fā)規(guī)劃造成較大的負(fù)面影響。

　　供應(yīng)商集中度較高。書(shū)爾股份半導(dǎo)體產(chǎn)品生產(chǎn)和封裝測(cè)試環(huán)節(jié)全部外包，供應(yīng)商集中度較高，雖然目前公司與供應(yīng)商合作穩(wěn)定，但若供應(yīng)商自身經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)波動(dòng)或合作關(guān)系發(fā)生變化，則將對(duì)公司供貨穩(wěn)定性造成較大影響。

　　即期償債壓力。隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大和并購(gòu)事項(xiàng)的增多，書(shū)爾股份近年來(lái)運(yùn)營(yíng)資金壓力明顯增大，導(dǎo)致其剛性債務(wù)規(guī)?？焖贁U(kuò)大，且相對(duì)集中于短期，面臨的即期償債壓力加大。

　　管理整合風(fēng)險(xiǎn)。韋爾股份近年來(lái)資產(chǎn)重組、對(duì)外并購(gòu)事項(xiàng)較多，需關(guān)注并購(gòu)企業(yè)的管理整合風(fēng)險(xiǎn)。

　　匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。韋爾股份目前收入主要來(lái)自海外地區(qū)，需關(guān)注匯率波動(dòng)對(duì)其經(jīng)營(yíng)效益的影響。

　　資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)。書(shū)爾股份目前商譽(yù)、無(wú)形資產(chǎn)和存貨規(guī)模較大，每年均計(jì)提一定的資產(chǎn)減值損失，需持續(xù)關(guān)注其資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)。

　　可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股風(fēng)險(xiǎn)。書(shū)爾股份本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債規(guī)模較大，若未來(lái)轉(zhuǎn)股不達(dá)預(yù)期，則公司將償還債券本金，加重剛性債務(wù)負(fù)擔(dān)。

　　韋爾股份最近經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)：

　　公司在2019年度順利完成對(duì)北京豪威、思比科的收購(gòu)，公司在主營(yíng)業(yè)務(wù)上增加了CMOS圖像傳感器領(lǐng)域的布局，使得公司半導(dǎo)體設(shè)計(jì)整體技術(shù)水平快速提升，且為公司帶來(lái)了智能手機(jī)、安防、汽車、醫(yī)療等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)客戶資源，公司的盈利水平得到了大幅提升。本報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入80.43億元，較2019年度同期經(jīng)追溯調(diào)整后的營(yíng)業(yè)總收入增加41.02%。

　　通過(guò)公司各業(yè)務(wù)體系及產(chǎn)品線的整合，公司充分發(fā)揮了各業(yè)務(wù)體系的協(xié)同效應(yīng)，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為9.90億元，較上年同期追溯調(diào)整后增長(zhǎng)1,206.17%；剔除2017年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃以及2019年股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃在本報(bào)告期內(nèi)的攤銷費(fèi)用的影響，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為10.77億元，同比增長(zhǎng)565.92%。公司持續(xù)盈利能力得到了顯著的提升。

　　韋爾發(fā)債什么時(shí)候上市以及上市價(jià)格預(yù)估就是以上了，大家接下來(lái)耐心等待吧！想了解更多轉(zhuǎn)債股票等知識(shí)大家可以關(guān)注贏家財(cái)富網(wǎng)客服3500853354