近段時間，大家比較關心的可轉債就是韋爾轉債了，韋爾發(fā)債申購時間為12月28號，一般情況下，上市時間約為申購后一個月，因此在韋爾發(fā)行債券的上市時間應為1月底。接下來，我們來分析一下韋爾發(fā)債上市時間及價值分析的相關內容。

　　在市場上，不斷上漲的可轉換債券的一般溢價并不高，甚至可轉換債券和電腦上的可轉換債券都有較高的折扣，因此可轉換債券投資者普遍謹慎。

　　大家可以通過上交所交易系統(tǒng)參加發(fā)行人原股東優(yōu)先配售后余額的申購，申購簡稱為“韋爾發(fā)債”，申購代碼為“754501”。每個賬戶最小認購單位為10張(1000元)，每10張為一個申購單位，超過10張的必須是10張的整數(shù)倍，每個賬戶申購上限是1萬張(100萬元)。

　　韋爾發(fā)債上市首日價格預估：

　　能否發(fā)行新的可轉股債券取決于其預期的上市價格。

　　可轉股債券的預期上市價格=轉股價值*同類可轉股債券的轉股溢價率

　　如果預期上市價格超過100元甚至110元，可以打。

　　如果預期上市價格低于100元，或者只有101元或者102元，就不要打了。

　　網上向一般社會公眾投資者發(fā)行：

　　社會公眾投資者在申購日 2020 年 12 月 28 日（T 日）上交所交易系統(tǒng)的正常 交易時間，即 9:30-11:30，13:00-15:00，通過與上交所聯(lián)網的證券交易網點，以確 定的發(fā)行價格和符合《發(fā)行公告》規(guī)定的申購數(shù)量進行申購委托。申購手續(xù)與在 二級市場買入股票的方式相同。申購時，投資者無需繳付申購資金。

　　社會公眾投資者通過上交所交易系統(tǒng)參加發(fā)行人原股東優(yōu)先配售后余額的申 購，申購簡稱為“韋爾發(fā)債”，申購代碼為“754501”。每個賬戶最小認購單位為 1 手（10 張，1,000 元），每 1 手為一個申購單位，超過 1 手的必須是 1 手的整數(shù) 倍，每個賬戶申購上限是 1,000 手（100 萬元），如超過該申購上限，則該筆申購 無效。最小棄購單位是 1 手（即 1,000 元）。投資者各自具體的申購并持有可轉換 公司債券數(shù)量應遵照相關法律法規(guī)及中國證監(jiān)會的有關規(guī)定執(zhí)行，并自行承擔相 應的法律責任。投資者應遵守行業(yè)監(jiān)管要求，申購金額不得超過相應的資產規(guī)模 或資金規(guī)模。保薦機構（主承銷商）發(fā)現(xiàn)投資者不遵守行業(yè)監(jiān)管要求，超過相應 資產規(guī)?；蛸Y金規(guī)模申購的，保薦機構（主承銷商）有權認定該投資者的申購無 效。

　　投資者參與可轉債網上申購只能使用一個證券賬戶。同一投資者使用多個證 券賬戶參與韋爾轉債申購的，以及投資者使用同一證券賬戶多次參與韋爾轉債申 購的，以該投資者的第一筆申購為有效申購，其余申購均為無效申購。確認多個 證券賬戶為同一投資者持有的原則為證券賬戶注冊資料中的“賬戶持有人名稱”、 “有效身份證明文件號碼”均相同。一經申報，不得撤單。不合格、休眠和注銷 的證券賬戶不得參與可轉債的申購。

　　2020 年 12 月 28 日（T 日），參與本次網上申購的投資者可以通過其指定交易 的證券公司在申購時間內進行申購委托。上交所將于 T 日確認網上投資者的有效 申購數(shù)量，同時根據(jù)有效申購數(shù)據(jù)進行配號，按每 1 手（10 張，1,000 元）配一 個申購號，并將配號結果傳到各證券交易網點。各證券公司營業(yè)部應于 T 日向投 資者發(fā)布配號結果。

　　2020 年 12 月 29 日（T+1 日），發(fā)行人和保薦機構（主承銷商）將在《中國 證券報》和《證券時報》上公告本次發(fā)行的網上中簽率。

　　當網上有效申購總量大于本次最終確定的網上發(fā)行數(shù)量時，保薦機構（主承 銷商）和發(fā)行人將于 2020 年 12 月 29 日（T+1 日），根據(jù)本次發(fā)行的網上中簽率， 在公證部門公證下，共同組織搖號抽簽確定網上申購投資者的配售數(shù)量。

　　2020 年 12 月 30 日（T+2 日）發(fā)行人和保薦機構（主承銷商）將在《中國證 券報》和《證券時報》上公告搖號中簽結果，投資者根據(jù)中簽號碼確認認購韋爾 轉債的數(shù)量并準備認購資金，每一中簽號碼認購 1 手（10 張，1,000 元）。

　　T+2 日日終，中簽的投資者應確保其資金賬戶有足額的認購資金，投資者認 購資金不足的，不足部分視為放棄認購，由此產生的后果及相關法律責任，由投 資者自行承擔。根據(jù)中國結算上海分公司的相關規(guī)定，放棄認購的最小單位為 1 手。投資者放棄認購的部分由保薦機構（主承銷商）包銷。

　　網上投資者連續(xù) 12 個月內累計出現(xiàn) 3 次中簽但未足額繳款的情形時，自中 國結算上海分公司收到棄購申報的次日起 6 個月（按 180 個自然日計算，含次日） 內不得參與新股、存托憑證、可轉債、可交換債的申購。放棄認購的次數(shù)按照投 資者實際放棄認購的新股、存托憑證、可轉債、可交換債的次數(shù)合并計算。

　　網上投資者中簽未繳款金額以及保薦機構（主承銷商）的包銷比例等具體情況詳見 2021 年 1 月 4 日（T+4 日）刊登的《上海韋爾半導體股份有限公司公開發(fā) 行可轉換公司債券發(fā)行結果公告》。

　　可轉債首日價格影響因素

　　影響可轉債上市首日價格的因素很多，但首先我想到的是“轉股價值”，畢竟有 “價格圍繞價值上下波動”這句經典語錄在這，轉股價值的多少幾乎定義了可轉債首日上市價格的大體范圍。當然，轉股價值越臨近開盤日，預估的開盤價格就會越接近，重要的參考就是上市前一個交易日收盤后的轉股價值。此外，當轉股價值120元以上時，經常會出現(xiàn)負溢價;而當轉股價值80+元左右是，溢價會較大。

　　第二類影響要素，我覺得是可轉債自帶的特性要素，比如“信用級別、發(fā)行規(guī)模、到期贖回價格、6年(或5年)的利息”等。信用級別越高，得到的溢價也會越大，AAA的溢價率就是加分項，而A-級別的溢價率就可能是負值;發(fā)行規(guī)模決定了上市后的流通情況，流通盤小，即使掛高也沒人買，所以會有一定的折價;到期贖回價格和6年(或5年)的利息是一組，即100元面值的轉債持有到期后能拿到多少錢，較高的英科轉債到期贖回價128元，較低的輝豐轉債100元+當期利息，轉債的開盤價格當然不一樣。

　　第三類是“宏觀市場環(huán)境、可轉債正股所屬行業(yè)、企業(yè)排名”要素。市場環(huán)境好的話，2019年發(fā)行上市的74支可轉債，假如1個賬戶中1簽則盈利6766.66元，還挺吉利;但市場環(huán)境不好，2018年68支發(fā)行上市的可轉債則盈利1072.27元，并且68支中有34支上市即破發(fā)而虧損。正股所屬行業(yè)也比較好理解，即當前風口行業(yè)給的溢價就高，比如互聯(lián)網、金融、5G、芯片等;而傳統(tǒng)行業(yè)溢價就低。企業(yè)排名也交易理解，比如品牌知名企業(yè)溢價會高。

　　第四類是申購要素，包括“原始股東配售額、網上配售額和中簽率、網下配售額和中簽率”等。原始股東配售多，那么留給網上網下申購的就少，如果上市日大股東就減持，也會造成價格降低。如果股東配售多且不減持，網下申購也多且不減持，那么留給網上打新的肉就很少，市場的優(yōu)質轉債籌備變得稀少，溢價自然升高。

　　長海轉債什么時候上市就是上述內容，后期等待其上市的時候可以具體查看其收益，希望對于大家有多幫助，當然上市的時候行情的走勢也非常的重要，還一些會更好一些，更多咨詢關注客服QQ：3500853354。