上銀轉(zhuǎn)債申購(gòu)時(shí)間是1月25日。按照現(xiàn)在轉(zhuǎn)債發(fā)行時(shí)間來(lái)看一般是申購(gòu)后的一個(gè)月時(shí)間，不過(guò)也會(huì)有所縮短。按照1個(gè)月計(jì)算的話上銀轉(zhuǎn)債什么時(shí)候上市可以預(yù)計(jì)是在2月下旬時(shí)間。從上月發(fā)行的可轉(zhuǎn)債來(lái)看大秦轉(zhuǎn)債是在1月后上市，發(fā)行規(guī)模較少的短時(shí)間上市的是在21天的時(shí)間。

　　上銀轉(zhuǎn)債下修條款較為嚴(yán)格，贖回條款常規(guī)，面值對(duì)應(yīng)的YTM為3.30%，債底保護(hù)較好；上銀轉(zhuǎn)債的資質(zhì)相比中信較弱，但平價(jià)明顯高于浦發(fā)，上銀轉(zhuǎn)債的YTM應(yīng)該處于2.9%-3.1區(qū)間，目前平價(jià)下上銀轉(zhuǎn)債上市首日獲得的轉(zhuǎn)股溢價(jià)率在34%-38%區(qū)間內(nèi)，價(jià)格應(yīng)該為101-103元。

　　中期來(lái)看，上銀轉(zhuǎn)債作為底倉(cāng)配置仍具性價(jià)比，不僅具備較好的YTM，而且作為長(zhǎng)三角主力城商行并非沒(méi)有看點(diǎn)，業(yè)績(jī)有可能迎來(lái)拐點(diǎn)。有條件的投資者可以考慮參與一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)，二級(jí)市場(chǎng)適當(dāng)配置。

　　按照2020年年報(bào)預(yù)告業(yè)績(jī)和最新17家機(jī)構(gòu)一致預(yù)期業(yè)績(jī)?cè)鏊?0.31%計(jì)算，上海銀行靜態(tài)估值市盈率PE：5.63倍，市凈率PB：0.7倍，成長(zhǎng)性估值PEG：0.55。

　　參考近似評(píng)級(jí)和轉(zhuǎn)股價(jià)值的可轉(zhuǎn)債溢價(jià)率，預(yù)測(cè)合理定位在105元附近，即每中一簽盈利50元。

　　假定原股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)40%-80%，參考大秦轉(zhuǎn)債，預(yù)計(jì)網(wǎng)下申購(gòu)8萬(wàn)億，網(wǎng)上申購(gòu)8萬(wàn)億，合計(jì)16萬(wàn)億，則預(yù)測(cè)滿額申購(gòu)中簽概率為：25%-75%。

　　按每股配售1.407元面值可轉(zhuǎn)債，股票市值含可轉(zhuǎn)債優(yōu)先配售權(quán)比例為17.01%。

　　按轉(zhuǎn)債上市定位估算，如果當(dāng)前股價(jià)不變，搶權(quán)配售的投資者獲得收益率為0.85%。

　　對(duì)于一手黨，買400股大概率可以獲配1手，配售收益率上升到1.51%。

　　上銀轉(zhuǎn)債因?yàn)閮糍Y產(chǎn)限制，沒(méi)有下修空間。

　　招商銀行、興業(yè)銀行、光大銀行發(fā)布的業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2020年第四季度，業(yè)績(jī)超預(yù)期增長(zhǎng)；再加上知名價(jià)值投資者李錄先生管理的喜馬拉雅基金近期大幅加倉(cāng)郵儲(chǔ)銀行，銀行股和銀行轉(zhuǎn)債或有機(jī)會(huì)迎來(lái)價(jià)值重估。

　　發(fā)債上市首日交易規(guī)則

　　可轉(zhuǎn)債按T＋0規(guī)則交易，投資者上市首日即可賣出轉(zhuǎn)債，且新債上市首日不設(shè)漲跌幅限制。不過(guò)滬市可轉(zhuǎn)債設(shè)有熔斷機(jī)制，根據(jù)交易所有關(guān)規(guī)定，若無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的國(guó)債、地方債或政策性金融債較收盤價(jià)上漲或下跌幅度超10%的，交易所有權(quán)進(jìn)行臨時(shí)停牌、口頭或書(shū)面警示、暫停證券賬戶當(dāng)日交易等舉措。

　　滬市可轉(zhuǎn)債熔斷機(jī)制如下：開(kāi)盤漲跌幅超過(guò)20%將臨時(shí)停盤30分鐘；漲跌超過(guò)30%將直接停牌至14:55；14:55分以后不熔斷。

　　此外深市規(guī)定，債券上市首日集合競(jìng)價(jià)階段報(bào)價(jià)幅度必須在發(fā)行價(jià)上下30%的幅度內(nèi)。連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%。

　　1、T+0交易

　　可轉(zhuǎn)債不同于股票，采用的是T+0交易規(guī)則，即當(dāng)天買入的可轉(zhuǎn)債可在當(dāng)天賣出，并且可以再次交易。

　　2、交易時(shí)間

　　可轉(zhuǎn)債上市交易時(shí)間為每個(gè)交易日的9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00。其中9:20-9:25為集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，期間不接受撤單。

　　3、交易數(shù)量

　　交易數(shù)量為1手或其整數(shù)倍，對(duì)應(yīng)面值為1000元或整數(shù)倍。

　　上銀轉(zhuǎn)債什么時(shí)候上市及上市預(yù)估價(jià)格等內(nèi)容的介紹，希望對(duì)大家有幫助。還需要了解什么可以聯(lián)系客服QQ：3500853354。