思創(chuàng)轉(zhuǎn)債明日就要申購了，大家最關(guān)注的莫過于思創(chuàng)轉(zhuǎn)債價(jià)值以及上市時(shí)間和價(jià)格了，本文主要內(nèi)容就是思創(chuàng)轉(zhuǎn)債價(jià)值分析及什么時(shí)候上市的相關(guān)介紹。

　　公司簡介：

　　【思創(chuàng)醫(yī)惠(300078)、股吧】成立于2003年，注冊資金8.07億，2010年4月在深圳創(chuàng)業(yè)板上市（股票代碼300078），思創(chuàng)醫(yī)惠作為智慧醫(yī)療和物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用整體解決方案供應(yīng)商，是一家集科研、生產(chǎn)、服務(wù)于一體的國家火炬高新技術(shù)企業(yè)。

　　思創(chuàng)醫(yī)惠以技術(shù)創(chuàng)新為核心引擎，擁有1000多名專業(yè)技術(shù)人才，專利申請總量近千件，以“互聯(lián)物聯(lián) 改變生活”為理念，創(chuàng)造性地將互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)兩大技術(shù)在終端、網(wǎng)絡(luò)、平臺等各個(gè)層面進(jìn)行融合，積極推動互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、健康、生活等快速發(fā)展。

　　2020Q3實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收10.28億元，同比減少3.73%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤3.29億元，同比減少36.50%。

　　前十大股東持股集中度36.85%，較為分散；近幾年度經(jīng)營業(yè)績波動式增長，PB2.28%，偏低；機(jī)構(gòu)關(guān)注較高，多家機(jī)構(gòu)調(diào)研頻繁。質(zhì)地一般，不符合審慎搶權(quán)的操盤要求。

　　思創(chuàng)轉(zhuǎn)債價(jià)值分析及上市價(jià)格預(yù)估：

　　思創(chuàng)轉(zhuǎn)債-123096：發(fā)行規(guī)模8.17億，評級AA-,贖回價(jià)118，轉(zhuǎn)股價(jià)8.27，期限6年，百元含權(quán)11.75%，票面到期收益率0.4+0.6+1+1.5+2.5+3=9%,強(qiáng)贖條款、下修條款和回售條款設(shè)置分別為：15/30、130%，15/30、85%，和4*30、70%。搶權(quán)一手黨1000股起配。

　　發(fā)行條款

　　利息和贖回價(jià)：第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.50%、第六年3.00%。贖回價(jià)：118元。

　　強(qiáng)贖條件：轉(zhuǎn)股期內(nèi)，正股連續(xù)30個(gè)交易日中，至少有15交易日的收盤價(jià)不低于轉(zhuǎn)股價(jià)的130%。

　　轉(zhuǎn)股價(jià)下修條件：存續(xù)期間，正股連續(xù)30交易日中，至少有15個(gè)交易日的收盤價(jià)低于轉(zhuǎn)股價(jià)的85%。下修轉(zhuǎn)股價(jià)無凈資產(chǎn)限制。

　　回售條件：到期最后2個(gè)計(jì)息年度內(nèi)，正股任何連續(xù)30個(gè)交易日的收盤價(jià)低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)的70%?；厥蹆r(jià)為面值加當(dāng)年利息。

　　價(jià)值：96.74元，純債價(jià)值：83.58元，保本價(jià)：124元，債券年收益：3.72%，AA-級。

　　預(yù)計(jì)上市首日15%溢價(jià)，大概一手的收益是120元，可抵御持股1.5%的波動風(fēng)險(xiǎn)。

　　估值

　　按照2020年三季報(bào)業(yè)績和最新4家機(jī)構(gòu)一致預(yù)期業(yè)績增速91.6%計(jì)算，思創(chuàng)醫(yī)惠靜態(tài)估值市盈率PE：67.27倍，市凈率PB：2.28倍，成長性估值PEG：0.73。

　　參考近似評級和轉(zhuǎn)股價(jià)值的可轉(zhuǎn)債溢價(jià)率，預(yù)測合理定位在108元附近，即每中一簽盈利80元。

　　假定原股東優(yōu)先認(rèn)購40%-80%，網(wǎng)上申購8萬億，則預(yù)測滿額申購中簽概率為：2%-6.1%。

　　按每股配售0.9397元面值可轉(zhuǎn)債，股票市值含可轉(zhuǎn)債優(yōu)先配售權(quán)比例為11.75%。

　　按轉(zhuǎn)債上市定位估算，如果當(dāng)前股價(jià)不變，搶權(quán)配售的投資者獲得收益率為0.94%。

　　思創(chuàng)轉(zhuǎn)債什么時(shí)候上市？

　　思創(chuàng)轉(zhuǎn)債的申購時(shí)間是2021年1月26日，一般來說，轉(zhuǎn)債的上市時(shí)間都是在轉(zhuǎn)債申購之后的二十到三十天，也就是說思創(chuàng)轉(zhuǎn)債的上市時(shí)間預(yù)計(jì)在2021年2月16日到2021年2月26日，也有可能會出現(xiàn)推遲的情況，不過這種情況并不多，大家及時(shí)關(guān)注。

　　關(guān)于思創(chuàng)轉(zhuǎn)債價(jià)值分析以及什么時(shí)候上市的相關(guān)內(nèi)容就是以上了，感謝大家關(guān)注本文。更多轉(zhuǎn)債相關(guān)知識歡迎大家關(guān)注贏家財(cái)富網(wǎng)QQ：3500853354.