最近可轉(zhuǎn)債的申購非?；鸨?，而3月25日申購的杭叉轉(zhuǎn)債也是非常受歡迎的，杭叉發(fā)債的發(fā)行股數(shù)是11.5億，其發(fā)行規(guī)模也是不小的，申購的時候比較容易中簽，更多投資者關(guān)注的還是杭叉轉(zhuǎn)債會破發(fā)嗎以及其破發(fā)會怎么樣。

　　杭叉發(fā)債怎么樣？杭叉發(fā)債評級怎么樣？

　　3月25日，杭叉集團(tuán)公開發(fā)行11.5億元可轉(zhuǎn)換公司債券，簡稱為“杭叉轉(zhuǎn)債”，債券代碼為“113622"。

　　當(dāng)前正股價：24.13元，轉(zhuǎn)股價：23.48元，轉(zhuǎn)股價值：102.77元，純債價值：87.65元，保本價：112.5元，債券年收益：2.01%，AA+級。

　　發(fā)行條款

　　利息和贖回價：第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.60%、第四年1.50%、第五年

　　1.80%、第六年2.00%。贖回價：108元。

　　強(qiáng)贖條件：轉(zhuǎn)股期內(nèi)，正股連續(xù)30個交易日中，至少有15交易日的收盤價不低于轉(zhuǎn)股價的130%。

　　專股價下修條件：存續(xù)期間，正股連續(xù)30交易日中，至少有15個交易日的收盤價低于轉(zhuǎn)股價的85%。下修后轉(zhuǎn)股價不低于每股凈資產(chǎn)。

　　回售條件：到期最后2個計息年度內(nèi)，正股任何連續(xù)30個交易日的收盤價低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價的70%。回售價為面值加當(dāng)年利息。

　　估值

　　按照2020年年報預(yù)告業(yè)績和最新10家機(jī)構(gòu)一致預(yù)期業(yè)績增速20.92%計算，杭叉集團(tuán)靜態(tài)估1PE：24.78倍，率PB：4.26倍，成長性估值PEG：1.18.

　　參考近似評級和轉(zhuǎn)股價值的可轉(zhuǎn)債溢價率，預(yù)測合理定位在115元附近，即每中一簽盈利150元。

　　假定原股東優(yōu)先認(rèn)購40%-80%，網(wǎng)上申購7萬億，則預(yù)測滿額申購中一概率為：

　　3.3%-9.9%。

　　按每股配售1.327元面值可轉(zhuǎn)債，股票市值含可轉(zhuǎn)債優(yōu)先配售權(quán)比例為5.5%。按轉(zhuǎn)債上市定位估算，如果當(dāng)前股價不變，搶權(quán)配售的投資者獲得收益率為0.82%。

　　對于一手黨，買500股大概率可以獲配1手，配售收益率上升到1.24%。

　　公司簡介

　　杭叉集團(tuán)是中國目前最大的叉車研發(fā)制造集團(tuán)之一。目前集團(tuán)公司下屬70多家控股子公司、7家參股公司，集團(tuán)共有員工4200余人。母公司杭叉集團(tuán)股份有限公司是由原杭州叉車總廠經(jīng)兩次改制成立的股份有限公司，2016年12月在上海證券交易所主板（A股）成功上市，股票代碼603298，注冊資本6.19億元。

　　杭叉轉(zhuǎn)債公司競爭優(yōu)勢是什么？

　　1、技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢

　　公司作為高新技術(shù)企業(yè)、浙江省裝備制造業(yè)重點(diǎn)培育企業(yè)、博士后科研工作站試點(diǎn)單位，長期致力于工業(yè)車輛及關(guān)鍵零部件的研究開發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新。公司通過建設(shè)國家認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心、國家認(rèn)可實驗室，加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研合作、企業(yè)橫向合作和國際合作，不斷提高自身的研發(fā)能力和技術(shù)水平，并形成了完整的技術(shù)創(chuàng)新體系。截至報告期末，公司及子公司在境內(nèi)已取得發(fā)明專利23項、實用新型專利153項，并獲得在歐洲專利局注冊的發(fā)明專利1項，主持和參與起草了《工業(yè)車輛電氣要求》（GB/T 27544-2011）等34項國家及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。　　目前公司在同行業(yè)中率先研發(fā)了電動車輛防爆技術(shù)、電動叉車共泵技術(shù)、內(nèi)燃車輛柔性傳動技術(shù)、叉車四油缸全自由起升系統(tǒng)、工業(yè)車輛試驗技術(shù)、內(nèi)燃車輛高效散熱技術(shù)、內(nèi)燃車輛主動安全技術(shù)、內(nèi)燃車輛減震降噪技術(shù)、內(nèi)燃車輛代用燃料技術(shù)、符合歐1I排放的清潔型動力系統(tǒng)、工業(yè)車輛LED燈光系統(tǒng)、工業(yè)車輛濕式制動系統(tǒng)、叉車門架輕量化技術(shù)、叉車液壓節(jié)能應(yīng)用技術(shù)、工業(yè)車輛電動控制應(yīng)用技術(shù)等一批具有國內(nèi)代表性水平的核心技術(shù)。公司擁有的核心技術(shù)情況詳見本節(jié)“九、發(fā)行人的技術(shù)與研發(fā)情況”之"（一）發(fā)行人主要產(chǎn)品的核心技術(shù)情況”

　　另一方面，公司依靠自身技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢，近年來開發(fā)了大批具有自主知識產(chǎn)權(quán)的整車產(chǎn)品，如R系列、A系列內(nèi)燃叉車以及J系列、A系列電動叉車等，公司產(chǎn)品多次榮獲全國機(jī)械工業(yè)科學(xué)技術(shù)獎和省級科學(xué)技術(shù)獎。

　　2、制造工藝優(yōu)勢

　　公司通過數(shù)十年的經(jīng)驗積累和技術(shù)改造，現(xiàn)擁有完備的叉車生產(chǎn)制造工藝體系，從零部件加工、整車組裝到檢測試驗都處于國內(nèi)行業(yè)先進(jìn)水平。這種完備的制造工藝體系，使本公司能夠?qū)Ξa(chǎn)品質(zhì)量和性能進(jìn)行全方位、全過程的有效控制，提升了公司產(chǎn)品的競爭力。

　　在零部件加工方面，公司擁有國內(nèi)先進(jìn)的數(shù)控板材加工中心、數(shù)控激光切割機(jī)、數(shù)控火焰切割機(jī)、數(shù)控折彎機(jī)、焊接機(jī)器人等成套零部件加工設(shè)備，這些設(shè)備保證了公司自制零部件產(chǎn)品的質(zhì)量與加工精度要求。

　　在整車組裝方面，公司實行柔性化、專業(yè)化的生產(chǎn)流水線作業(yè)。目前公司擁有五條整車裝配流水線，整車裝配流水線由車架懸掛運(yùn)輸線、車架預(yù)裝環(huán)線、三聯(lián)機(jī)預(yù)裝鱗板鏈、整機(jī)鱗板鏈和零部件懸掛配送線等共同組成。同時公司啟用生產(chǎn)制造的ERP系統(tǒng)，應(yīng)用業(yè)務(wù)流程重組（BPR）、敏捷制造（AM）、計算機(jī)輔助制造（CAM）等先進(jìn)管理技術(shù)，提高了生產(chǎn)效率。

　　在檢測試驗方面，公司擁有國家級試驗檢測中心，擁有叉車整機(jī)實驗場、材料試驗機(jī)、三坐標(biāo)測量機(jī)、鹽霧實驗儀、液壓參數(shù)測試儀等一批行業(yè)一流的試驗檢測設(shè)備，這些設(shè)備能夠?qū)Σ孳囌麢C(jī)及零部件生產(chǎn)實行全過程的試驗檢測，有效地保證了公司產(chǎn)品的質(zhì)量，增加了產(chǎn)品附加值。

　　3、質(zhì)量控制優(yōu)勢

　　公司嚴(yán)格執(zhí)行國家及行業(yè)的通用技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，建立了完善的質(zhì)量管理體系，實行規(guī)范化的質(zhì)量管理。公司設(shè)立了產(chǎn)品檢驗部等質(zhì)量控制機(jī)構(gòu)，并在各個相關(guān)部門設(shè)置質(zhì)量監(jiān)督員崗位，從制度上、職責(zé)上保證質(zhì)量管理和質(zhì)量控制工作的有序進(jìn)行。公司建立了從原材料入庫、產(chǎn)品生產(chǎn)、產(chǎn)品檢驗直至成品發(fā)貨全過程的質(zhì)量控制體系，把質(zhì)量控制責(zé)任落實到個人，保證了公司產(chǎn)品的質(zhì)量。此外，為嚴(yán)格把控產(chǎn)品質(zhì)量，公司在執(zhí)行國家及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的同時，還制定了一系列企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，并在浙江省質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局進(jìn)行了備案，公司執(zhí)行的企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)情況詳見本節(jié)“十、發(fā)行人主要產(chǎn)品的質(zhì)量控制情況”之"1、質(zhì)量控制標(biāo)準(zhǔn)”。

　　4、銷售網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢

　　公司秉承“以市場為導(dǎo)向、以質(zhì)量為核心、以服務(wù)為根本，以合作求發(fā)展”的經(jīng)營理念，經(jīng)過多年的精耕細(xì)作，建立了一套完整、強(qiáng)大的銷售體系和售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。截至本招股說明書簽署日，公司形成了一支由50個銷售型子公司、172家授權(quán)經(jīng)銷商隊伍組成的國內(nèi)強(qiáng)大的營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

　　截至報告期末，公司在國內(nèi)的銷售網(wǎng)絡(luò)布局情況如下圖所示：

　　公司通過上述銷售網(wǎng)絡(luò)，可以快速掌握市場動向，各地的市場信息能夠準(zhǔn)確、快速反饋到公司。公司根據(jù)市場變化情況，及時調(diào)整營銷戰(zhàn)略，從而形成了市場與公司互動的良好局面；可以使公司迅速掌握客戶的需求和產(chǎn)品銷售情況，并以最快的速度對客戶的需求作出反應(yīng)，為客戶提供必要的培訓(xùn)和維修服務(wù)：可以形成公司與客戶良好的溝通渠道，培養(yǎng)了一大批穩(wěn)定的客戶群。公司在積極開拓國內(nèi)市場的同時，也大力開拓海外市場。目前公司產(chǎn)品遠(yuǎn)銷俄羅斯、巴西、波蘭、法國、土耳其、美國等150多個國家和地區(qū)。

　　關(guān)于杭叉轉(zhuǎn)債怎么樣、是不是會破發(fā)就是以上了，祝大家好運(yùn)！更多可以咨詢客服QQ：108518994。