我們現(xiàn)在來看看127032蘇行轉(zhuǎn)債價值分析及蘇行轉(zhuǎn)債上市能賺多少錢。

　　蘇行轉(zhuǎn)債價值分析及蘇行轉(zhuǎn)債上市能賺多少錢：

　　當(dāng)前債底估值（全價）為87.72 元，YTM 為1.61%。蘇行轉(zhuǎn)債期限為6年，債項評級為AAA（聯(lián)合信用評級有限公司），票面面值為100 元，票面利率：第一年0.2%，第二年0.4%,第三年1.0%，第四年1.5%，第五年2.0%，第六年2.5%。到期贖回價格110 元，按照中債6 年期AAA 企業(yè)債收益率3.85%（2021-04-07）作為貼現(xiàn)率估算，純債價值為87.72 元，純債對應(yīng)的YTM 為1.61%，債底保護(hù)一般。

　　當(dāng)前平價為91.97 元，下修條款中規(guī)中矩。轉(zhuǎn)股期自發(fā)行結(jié)束之日（2021-04-16）起滿6 個月后的第一個交易日（2021-10-18）至轉(zhuǎn)債到期日（2027-04-11）止。初始轉(zhuǎn)股價8.34 元/股，正股蘇州銀行（2021-04-08）的收盤價為7.67 元，對應(yīng)轉(zhuǎn)債平價為91.97 元。蘇行轉(zhuǎn)債的下修條款為：15/30，80%，有條件贖回條款為：15/30，130%，有條件回售條款為：無，下修條款中規(guī)中矩。

　　當(dāng)蘇州銀行股價為7.7元時，對應(yīng)轉(zhuǎn)債價格為104.38~105.30元，當(dāng)蘇州銀行股價在6.95~8.6元時，對應(yīng)轉(zhuǎn)債市場合理定位約在102~110元之間。

　　粗略估計剩余可申購額在25至35億元。

　　蘇行轉(zhuǎn)債按3.85%的貼現(xiàn)率計算，則純債部分價值為92.07元。

　　申購資金范圍為70000億至75000億之間。

　　靜態(tài)申購收益中樞為17元。

　　假設(shè)首日漲幅4%，以7.7元參與配售，綜合配售收益為0.65%。

　　蘇行轉(zhuǎn)債申購情況

　　于4月12日啟動可轉(zhuǎn)債申購,本次可轉(zhuǎn)債申購簡稱為“蘇行發(fā)債”,申購代碼為“072966”。

　　公司本次擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金總額為人民幣50億元,扣除發(fā)行費用后將全部用于支持本行未來各項業(yè)務(wù)健康發(fā)展,在可轉(zhuǎn)債持有人轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求用于補充本行核心一級資本。

　　正股基本面信息

　　本行各項業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長金融減費讓利政策對本行影響總體可控,凈利潤、營收增速適度合理。未來,本行將綜合考慮新三年發(fā)展規(guī)劃和短期經(jīng)營發(fā)展實際,結(jié)合宏觀經(jīng)濟形勢尤其是實體企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展情況,加強風(fēng)險管控,審慎撥備計提,增強抵御風(fēng)險的能力,實現(xiàn)本行持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展,更好的維護(hù)全體股東的長遠(yuǎn)利益。

　　2021年,本行將積極推進(jìn)60億元無固定期限資本債券獲批。屆時,本行資本將得到進(jìn)一步有效補充,為銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展提供充足保障。同時,本行也將積極關(guān)注資本補充相關(guān)的監(jiān)管政策動向,結(jié)合本行實際,探索各類資本補充工具的特點和應(yīng)用,不斷建立、完善資本補充的常態(tài)化機制。

　　整體來看，蘇行轉(zhuǎn)債雖債底保護(hù)一般，下修條款中規(guī)中矩，但正股蘇州銀行是蘇州地區(qū)唯一一家具備獨立法人資格的城商行，近年來盈利能力良好、資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)質(zhì)、抗風(fēng)險能力較強，股性較強，屬于優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，建議積極參與一級申購。

　　風(fēng)險提示：股市波動帶來風(fēng)險、正股業(yè)績不及預(yù)期等。

　　上述關(guān)于127032蘇行轉(zhuǎn)債價值分析相關(guān)內(nèi)容已經(jīng)介紹完畢，希望對大家的分析有幫助，需要注意，不管是新股還是新債，一定要注意風(fēng)險因素，不是所有的新股和可轉(zhuǎn)債都是盈利的，還是有破發(fā)風(fēng)險的。更多咨詢，免費咨詢：100800360。