beta值是一種風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的表達(dá)，這個(gè)系數(shù)是用來衡量個(gè)股或股票基金在整個(gè)股市上和其他證券相比之下的價(jià)格波動(dòng)。β值越高，說明股票相對于業(yè)績評價(jià)基準(zhǔn)的波動(dòng)越大，反之越低。

　　低beta股票更好嗎？

　　β衡量與投資相關(guān)的不可分散的風(fēng)險(xiǎn)。對于一只股票，它表明當(dāng)所有現(xiàn)有股票的回報(bào)發(fā)生變化時(shí)，股票的回報(bào)變化有多敏感。股票β值表示投資組合對系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性。當(dāng)市場上漲時(shí)，一般選擇值較高的投資組合；當(dāng)市場下跌時(shí)，我們通常會(huì)選擇值較低的投資組合，從而獲得最佳回報(bào)。所謂系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，是指投資中股票不能通過分散化減持的風(fēng)險(xiǎn)，即整體經(jīng)濟(jì)形勢和整體市場因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，與個(gè)別公司沒有直接關(guān)系。相反，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，即個(gè)股個(gè)別因素造成的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過分散投資來消除。β系數(shù)越高，投資該股的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越高，投資者要求的收益率也越高。個(gè)股的β系數(shù)可能隨著市場的漲跌而變化，部分個(gè)股在跌市的風(fēng)險(xiǎn)可能高于升市。

beta的主要特性

　　β系數(shù)是衡量股票收益總體波動(dòng)性的指標(biāo)，可以用于衡量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。投資者可以通過衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，在趨勢性較強(qiáng)的市場中有效選擇股票。β值越高，相對業(yè)績評價(jià)基準(zhǔn)的波動(dòng)越大，反之越小。當(dāng)β=1時(shí)，說明該股票和大盤的收益和風(fēng)險(xiǎn)一致；當(dāng)β＞1時(shí)，意味著該股票的收益和風(fēng)險(xiǎn)都大于市場上的收益和風(fēng)險(xiǎn)。

　　基于β系數(shù)的特征，在比較不同行業(yè)的值后發(fā)現(xiàn)，一些估值水平穩(wěn)定的行業(yè)的穩(wěn)定β值一般小于1。從此也可以得出結(jié)論，一般低市盈率股票和周期股票的β值相對較小。相反，那些增長率較高、市盈率較高的股票和題材股的β值一般大于1。

　　根據(jù)不同的板塊β系數(shù)，可以為投資者提供不同階段的選股思路。市場有單邊下跌的趨勢。對于倉位控制理想的投資者來說，當(dāng)然要根據(jù)趨勢選擇投資，盡可能保持較低的倉位比例才是重要的。然而，對于大多數(shù)投資者來說，他們可能面臨著他們持有什么樣的股票，并且能夠在市場中抵抗下跌。有了β系數(shù)的概念，投資者就會(huì)明白為什么機(jī)構(gòu)投資者在下跌趨勢中更愿意把倉位換成β系數(shù)較小的股票，因?yàn)樗鼈兊摩轮敌∮?，下跌過程中跌幅可能小于市場指數(shù)。搞清楚這個(gè)原理之后，我們面臨可能的一輪反彈。此時(shí)投資者應(yīng)選擇β系數(shù)較大的股票，以獲得超過市場指數(shù)的超額收益。一旦市場回到調(diào)整后的市場，可以及時(shí)轉(zhuǎn)換為低值的股票，可以降低風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于股票如何賣給要約收購人的相關(guān)內(nèi)容可以直接點(diǎn)擊進(jìn)行瀏覽，希望能夠幫助到你。