股票基金面臨的風險主要有系統(tǒng)風險、非系統(tǒng)風險和主動操作風險。

　　系統(tǒng)性風險是市場風險，這種風險是分散化無法消除的，所以也叫不可分散風險。

　　非系統(tǒng)性風險是指單個證券的具體風險，非系統(tǒng)性風險可以通過分散投資來規(guī)避。

　　主動操作風險是指基金管理人的主動操作行為所帶來的風險，如基金管理人對某一行業(yè)或個股的不當投資所帶來的風險。不同基金的操作風險差異很大。

　　接下來我們來看一下具體有哪些風險。

　　（一）市場風險

　　市場受到這種因素的影響，主要風險因素包括：

　　（1）政策風險

　　財政、貨幣政策、稅收政策等各種政策可能直接或間接的影響到金融市場，從而產(chǎn)生風險。

　?。?）經(jīng)濟周期風險

　　隨著經(jīng)濟運行的周期性變化，基金的風險和收益都會改變。

　　（3）利率風險

　　金融市場利率的波動會導致證券市場價格的波動，利率將直接影響債券價格，從而基金也會受到影響。

　?。?）上市公司經(jīng)營風險

　　上市公司的經(jīng)營狀況受到管理能力、行業(yè)競爭、市場前景、技術更新、財務狀況、新產(chǎn)品研發(fā)等多種因素的影響。這都將導致企業(yè)利潤的變化。如果基金投資的上市公司管理不善，其股價可能會下跌，或者可用于分配的利潤會減少，從而減少基金的投資收益。上市公司也可能有不可預測的變化。

　　（5）通貨膨脹風險

　　基金投資的目的是保值增值。如果發(fā)生通貨膨脹，那么可能獲得的收益會被通脹抵消。

　　（6）債券在收益率和曲線的變動風險

　　債券收益率和曲線的變動風險是指與收益率和曲線的非平行運動相關的風險，單一久期指數(shù)不能完全反映這種風險的存在。

　?。?）再投資風險

　　市場利率的下降會影響收益率固定收益證券利息收入的再投資，這是隨著利率上升帶來的價格風險而變化的。

　　（二）信用風險

　　在交易過程中，基金可能出現(xiàn)交割違約或被投資債券發(fā)行人違約，拒不支付到期本息，導致基金資產(chǎn)損失。

　?。ㄈ┕芾盹L險

　　這主要是因為基金不像其他金融工具，基金是我們將錢交給基金管理人，由他們代為管理投資，因此其中基金管理人也就是基金經(jīng)理的管理能力將會直接影響到我們基金的收益。

     （四）流動性風險

　　流動性風險主要是指的資產(chǎn)變現(xiàn)的速度和成本，如果基金的投資標的面臨流動性風險，那么基金的收益也會受到直接的影響。

　?。ㄎ澹┎僮骱图夹g風險

　　在各業(yè)務環(huán)節(jié)運行過程中，基金關聯(lián)方可能因內(nèi)部控制不到位或人為因素導致操作失誤或違反操作規(guī)程而引發(fā)風險，如違規(guī)交易、內(nèi)幕交易、交易失誤、欺詐等。

　　此外，在開放式基金的后臺操作中，技術系統(tǒng)的故障或錯誤可能會影響正常交易，甚至影響基金份額持有人的利益。

　?。┖弦?guī)風險

　　指基金管理或運作過程中違反國家法律、法規(guī)或基金合同相關規(guī)定的風險。

　?。ㄆ撸┗鸬木唧w風險

　　投資方向的特點和短期市場變化的風險；股票頭寸的相對穩(wěn)定性和股價變動的風險；基金的選股策略與市場變化風險；對企業(yè)成長性和上市公司基本面的研究是否準確、深入的風險；采用的估值方法是否科學合理?；A研究和估值過程中的缺陷和錯誤可能導致選定的證券不能完全達到基金的預期目標的風險；市場在不同時期可能會有不同的偏好和熱點，側(cè)重中長期持有的投資策略可能會使基金在特定時期落后于市場或其他股票類基金。

　　綜上，我們分析了股票基金面臨的風險具體有哪些。