股票估值是指在綜合考慮每股收益、行業(yè)市盈率、流通權(quán)益、每股凈資產(chǎn)、每股凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率等指標(biāo)隱私性的前提下，對(duì)股票未來(lái)價(jià)值的評(píng)估。價(jià)值低估是一種關(guān)于并購(gòu)動(dòng)機(jī)的理論。認(rèn)為，接管意味著資本市場(chǎng)對(duì)公司股價(jià)的結(jié)構(gòu)性或暫時(shí)性低估。收購(gòu)方敏銳地發(fā)現(xiàn)了股票的真實(shí)價(jià)格，低價(jià)收購(gòu)了公司。然后在股價(jià)上漲時(shí)高價(jià)賣出，賺取差價(jià)。在前面的文章中講過(guò)如何判斷股票價(jià)值低估，那么什么叫股票價(jià)值低估？怎么看股票估值的高低？

　　什么叫股票價(jià)值低估？

　　股票價(jià)值低估的含義是早期投資者對(duì)該股價(jià)值的估計(jì)小于未來(lái)的實(shí)際價(jià)值。估值指數(shù)越低，下跌風(fēng)險(xiǎn)越低。如果估值指數(shù)低于30%或操作建議給出“現(xiàn)在買”或“買入”股票，即使下跌也是暫時(shí)的。

　　怎么看股票估值的高低？

　　股票估值分為絕對(duì)估值和相對(duì)估值。絕對(duì)估值絕對(duì)估值是通過(guò)分析上市公司的歷史和當(dāng)前基本面，預(yù)測(cè)反映公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。然后獲得上市公司股票的內(nèi)在價(jià)值。

　　絕對(duì)估值的方法：一是貼現(xiàn)現(xiàn)金流法定價(jià)模型；二是B-S期權(quán)定價(jià)模型(主要用于期權(quán)定價(jià)、權(quán)證定價(jià)等。)目前貼現(xiàn)現(xiàn)金流法中應(yīng)用最廣泛的定價(jià)模型是DDM和DCF。而DCF中應(yīng)用最廣泛的估值模型是FCFE股權(quán)自由現(xiàn)金流模型。

　　相對(duì)估值包括PE(市盈率)、PB(市凈率)、PEG、EV/EBITDA等估值方法。通常的方法是進(jìn)行對(duì)比，一是與公司的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行比較；二是與國(guó)內(nèi)同行業(yè)企業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較以確定其位置；三是與國(guó)際(尤其是香港和美國(guó))同行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較。

　　聯(lián)合估值聯(lián)合估值是絕對(duì)估值和相對(duì)估值的結(jié)合，尋找股價(jià)和相對(duì)指數(shù)同時(shí)被低估的股票。這類股票的價(jià)格最有希望上漲。

　　一般來(lái)說(shuō)，投資者可以通過(guò)以下兩種方法來(lái)衡量一只股票的估值高低：

　　1、看股票的市盈率。

　　市盈率=股價(jià)/每股收益。在每股盈利不變的情況下，如果股價(jià)過(guò)高，說(shuō)明股價(jià)被高估了。如果股價(jià)太低，說(shuō)明被低估了。

　　市盈率包括動(dòng)態(tài)市盈率和靜態(tài)市盈率。一般來(lái)說(shuō)，動(dòng)態(tài)市盈率比靜態(tài)市盈率更有效。因?yàn)閮蓚€(gè)計(jì)算基數(shù)不同：動(dòng)態(tài)市利潤(rùn)率=總市值/最近一年凈利潤(rùn)。如果最近一年凈利潤(rùn)是季度，那么每年凈利潤(rùn)等于第一季度凈利潤(rùn)*4。靜態(tài)市盈率=總市值/最新年報(bào)凈利潤(rùn)。

　　2、和港股股價(jià)對(duì)比。

　　部分股票在a股和H股上市。一般來(lái)說(shuō)，a股和H股的市盈率和股價(jià)相差不遠(yuǎn)。但a股的股價(jià)普遍高于H股，只要a股的溢價(jià)率低于100%，就相對(duì)安全。即如果a股的價(jià)格比H股高一倍，就可能被高估。

　　以上就是什么叫股票價(jià)值低估，判斷股票估值高低的方法是什么的介紹。相信你對(duì)此已經(jīng)有了更好的了解了，只有學(xué)習(xí)更多的股票投資知識(shí)以及各種股票操作技巧，才能在股票投資市場(chǎng)中獲得長(zhǎng)久穩(wěn)定盈利，關(guān)注贏家財(cái)富網(wǎng)或者咨詢贏家財(cái)富網(wǎng)的客服QQ：100800360，同樣將會(huì)為您提供更多精彩的知識(shí)和內(nèi)容。