目前市場(chǎng)上私募基金常用的投資策略主要有八種：管理期貨，事件驅(qū)動(dòng)，相對(duì)價(jià)值，股票策略，宏觀策略，固定收益，組合策略和復(fù)合策略。下面我們就來簡單的分析幾個(gè)吧。

　　股票策略包括股票多頭策略和股票多空策略。

　　1、 股票多頭策略：純股票多頭策略是指對(duì)于某些股票是基金經(jīng)理保持樂觀的情緒，低價(jià)買入股票然后在股票漲到一定價(jià)格時(shí)賣出，以獲得差價(jià)收益。

　　2、股票多空策略：在其投資組合中增加了股指期貨以及證券借貸，期權(quán)等對(duì)沖工具，包括阿爾法策略、對(duì)沖策略和趨勢(shì)策略。

　　阿爾法的策略是通過在股票組合中持有多頭來實(shí)現(xiàn)完全的市場(chǎng)中性，而與此同時(shí)，做空股指期貨指數(shù)則完全暴露在股票組合的Beta中。這類基金的凈值基本不受市場(chǎng)波動(dòng)的影響，股票組合跑贏大盤的超額收益是收益主要來源。

　　套期保值策略的操作方法與阿爾法策略類似，但與阿爾法策略不同的是，這種策略不是基于消除Beta的維度，而是在市場(chǎng)大幅下跌時(shí)通過做空股指期貨達(dá)到對(duì)沖和減少基金凈值回撤的目的。

　　趨勢(shì)策略涉及個(gè)股的多空投資和股指期貨的雙向操作，目的就是在于市場(chǎng)以及個(gè)股出現(xiàn)明顯的趨勢(shì)增加盈利區(qū)間。

　　個(gè)股的多空策略是持有的低估股票被高估賣出，這樣無論是牛熊市還是中國都可以獲利。此外還有一些機(jī)構(gòu)通過雙向投資期貨股票指數(shù)來擴(kuò)大收入

       宏觀戰(zhàn)略：

　　大宗商品:該策略的基金通過研究大宗商品的實(shí)際供求關(guān)系，多頭以及空頭操作進(jìn)行價(jià)格趨勢(shì)的預(yù)測(cè)。

　　宏觀對(duì)沖策略主要基于對(duì)國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的研究，當(dāng)發(fā)現(xiàn)一國宏觀經(jīng)濟(jì)變量偏離均衡值時(shí)，基金經(jīng)理會(huì)操作資金，集中相關(guān)品種的預(yù)測(cè)趨勢(shì)。

　　管理期貨是最分散的投資策略，可以提供多元化的投資機(jī)會(huì)，覆蓋股指期貨，大宗商品期貨以及國債期貨等品種。并根據(jù)預(yù)測(cè)的價(jià)格走勢(shì)做多做短。有主觀的期貨和程序化的期貨一般來說，程序化期貨基金的決策嚴(yán)重依賴于計(jì)算機(jī)程序，計(jì)算機(jī)程序可以與傳統(tǒng)投資產(chǎn)品保持較低的相關(guān)性，是為了達(dá)到分散整體投資組合風(fēng)險(xiǎn)目的。

　　相對(duì)價(jià)值:我們通常指的是套利策略。套利的核心是利用證券資產(chǎn)的錯(cuò)誤定價(jià)，買入相對(duì)低估的品種，賣出相對(duì)高估的品種，以獲得無風(fēng)險(xiǎn)收益。套利策略一般結(jié)合多頭和空頭手段，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)中性，優(yōu)點(diǎn)是凈值波動(dòng)不大，但當(dāng)市場(chǎng)品種波動(dòng)較大時(shí)套利基金容易虧損。套利策略主要包括定期套利、跨市場(chǎng)套利和跨品種套利。