豪美轉(zhuǎn)債是本周第一個(gè)可轉(zhuǎn)債申購(gòu)，和前面轉(zhuǎn)債比，這一轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模較小。在其申購(gòu)內(nèi)容中對(duì)于申購(gòu)需要注意的信息已經(jīng)分享非常完善。而對(duì)于這一公司如何以及豪美轉(zhuǎn)債價(jià)值分析還不是很清楚。

　　豪美轉(zhuǎn)債價(jià)值分析

　　豪美轉(zhuǎn)債按6.59%的貼現(xiàn)率計(jì)算，則純債部分價(jià)值為85.15 元。當(dāng)【豪美新材(002988)、股吧】股價(jià)為21元時(shí)，對(duì)應(yīng)轉(zhuǎn)債價(jià)格為128.43~129.22 元，當(dāng)豪美新材股價(jià)在17~25.8 元時(shí)，對(duì)應(yīng)轉(zhuǎn)債市場(chǎng)合理定位約在120~142 元之間。粗略估計(jì)剩余可申購(gòu)額在1.4 至2.8 億元。申購(gòu)資金范圍為10.5 萬(wàn)億至11 萬(wàn)億之間。中簽率范圍估計(jì)為0.0013%至0.0027%。靜態(tài)申購(gòu)收益中樞為6 元。假設(shè)首日漲幅29%，以21 元參與配售，綜合配售收益為4.18%。

　　正股基本情況

　　廣東豪美新材股份有限公司（簡(jiǎn)稱豪美新材，股票代碼：002988 SZ）位于清遠(yuǎn)市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)泰基工業(yè)城內(nèi)，是一家集專業(yè)研發(fā)、制造、銷售于一體的國(guó)內(nèi)大型鋁型材制造商。多年來(lái)，豪美一直致力于向產(chǎn)業(yè)鏈上下游拓展，追求高技術(shù)集成、高品牌價(jià)值和高產(chǎn)品附加值，已成功由一家傳統(tǒng)鋁制品企業(yè)，轉(zhuǎn)型為一家從事鋁合金材料、節(jié)能系統(tǒng)門窗和汽車輕量化材料技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的國(guó)家重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)。所生產(chǎn)的“豪美”牌鋁型材已廣泛應(yīng)用在國(guó)內(nèi)外眾多知名建筑物及軌道交通、機(jī)電機(jī)械、電子電器等領(lǐng)域。

　　公司占地面積50多萬(wàn)平方米，形成了從熔鑄、模具設(shè)計(jì)、制造、擠壓、噴涂到深加工完整的鋁型材產(chǎn)業(yè)鏈；公司聘請(qǐng)了國(guó)內(nèi)外多名專家、行業(yè)權(quán)威教授進(jìn)行科技創(chuàng)新和研發(fā)新產(chǎn)品，通過(guò)了“國(guó)家實(shí)驗(yàn)室認(rèn)可（CNAS）”，并被認(rèn)定為“國(guó)家認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心”；連續(xù)兩屆被中國(guó)有色金屬加工工業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)為“中國(guó)建筑鋁型材十強(qiáng)企業(yè)”。

　　豪美新材現(xiàn)已成為經(jīng)營(yíng)實(shí)力雄厚、產(chǎn)品規(guī)格配套齊全、研發(fā)設(shè)施完善及產(chǎn)品創(chuàng)新能力顯著的大型企業(yè)，并在汽車輕量化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域獨(dú)樹(shù)一幟，已自主研發(fā)出豪美首臺(tái)純電動(dòng)全鋁的車架，可以使傳統(tǒng)車身重量減輕40%。企業(yè)目前信息化水平高、生產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)和售后服務(wù)體系健全，正駛?cè)敫咚侔l(fā)展的軌道，將躋身世界鋁型材大型企業(yè)行列。同時(shí)，豪美新材從市場(chǎng)需求出發(fā)，以高、精、尖新型型材為研發(fā)主導(dǎo)，努力提高產(chǎn)品的檔次，集精密模具制造、生產(chǎn)銷售、技術(shù)研發(fā)于一體，抓住市場(chǎng)機(jī)遇，不斷成長(zhǎng)，發(fā)展壯大，擴(kuò)大國(guó)際交流與合作，進(jìn)一步提升企業(yè)在市場(chǎng)、品牌、產(chǎn)品、技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)、機(jī)制和觀念上的國(guó)際化水平，走民族企業(yè)國(guó)際名牌之路，創(chuàng)建具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的百年企業(yè)。

　　豪美轉(zhuǎn)債行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

　　1、鋁型材行業(yè)

　　我國(guó)鋁型材行業(yè)自上世紀(jì) 80 年代初開(kāi)始起步，經(jīng)過(guò) 30 多年的發(fā)展，已成為世界建筑鋁型材的生產(chǎn)、消費(fèi)與出口強(qiáng)國(guó)。目前，我國(guó)鋁加工企業(yè)數(shù)量較多，其中以建筑鋁型材企業(yè)為主，行業(yè)集中度不高，產(chǎn)品以中低端為主，競(jìng)爭(zhēng)激烈。一些競(jìng)爭(zhēng)力弱小的鋁型材企業(yè)紛紛退出市場(chǎng)，而競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)大的企業(yè)則通過(guò)資產(chǎn)重組與優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大生產(chǎn)能力得到了更大發(fā)展，市場(chǎng)占有率進(jìn)一步提高。我國(guó)工業(yè)鋁型材行業(yè)起步較晚，技術(shù)研發(fā)能力日益提升，具有中高端工業(yè)鋁型材研發(fā)及生產(chǎn)能力的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。

　　2、系統(tǒng)門窗

　　系統(tǒng)門窗在我國(guó)尚處在初級(jí)階段，新進(jìn)入的企業(yè)仍處于研發(fā)探索及普及階段。未來(lái)國(guó)內(nèi)巨大的存量市場(chǎng)以及改善需求將是推動(dòng)系統(tǒng)門窗幕墻市場(chǎng)發(fā)展的強(qiáng)勁動(dòng)力，同時(shí)不同區(qū)域的氣候差異性給中國(guó)本土的企業(yè)營(yíng)造了較大的市場(chǎng)機(jī)遇。

　　豪美轉(zhuǎn)債行業(yè)地位

　　1、在鋁型材行業(yè)的地位

　　發(fā)行人是國(guó)內(nèi)較早進(jìn)入鋁型材行業(yè)的企業(yè)，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，已經(jīng)形成從材料成分研發(fā)實(shí)驗(yàn)、熔鑄、模具設(shè)計(jì)與制造、擠壓、噴涂到深加工的完整鋁型材產(chǎn)業(yè)鏈，在合金開(kāi)發(fā)、熔鑄技術(shù)、擠壓技術(shù)及深加工技術(shù)方面均形成了多項(xiàng)專利以及核心非專利技術(shù)。2017 年，發(fā)行人被中國(guó)有色金屬加工工業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)選為“中國(guó)建筑鋁型材十強(qiáng)”企業(yè)之一。

　　發(fā)行人也是國(guó)內(nèi)較早進(jìn)入汽車輕量化鋁型材領(lǐng)域的企業(yè)。發(fā)行人的汽車輕量化產(chǎn)品已進(jìn)入奔馳、通用、雪鐵龍、謳歌、標(biāo)致、本田、豐田、廣汽三菱、廣汽菲克、吉利、比亞迪、江淮等汽車品牌的供應(yīng)商體系。

　　2、發(fā)行人在系統(tǒng)門窗行業(yè)的地位

　　發(fā)行人亦是國(guó)內(nèi)較早進(jìn)入系統(tǒng)門窗行業(yè)的企業(yè)之一，憑借多年的技術(shù)和數(shù)據(jù)積累，形成了豐富多樣的產(chǎn)品庫(kù)。發(fā)行人的系統(tǒng)門窗產(chǎn)品已應(yīng)用于保利、萬(wàn)科、星河灣、華潤(rùn)、龍湖、招商等國(guó)內(nèi)地產(chǎn)公司的地產(chǎn)項(xiàng)目，包括廣州大一山莊、三亞保利財(cái)富中心、上海星河灣等高端項(xiàng)目。子公司貝克洛 2014 年被中國(guó)建筑金屬結(jié)構(gòu)協(xié)會(huì)評(píng)為中國(guó)建筑門窗幕墻科技產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用基地，被中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)為 2016 年中國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè) 500 強(qiáng)鋁合金系統(tǒng)窗類首選供應(yīng)商、被中國(guó)建筑金屬結(jié)構(gòu)協(xié)會(huì)鋁門窗幕墻委員會(huì)評(píng)選為 “門窗十大首選品牌”，擁有較高的市場(chǎng)認(rèn)知度。

　　轉(zhuǎn)債品種大漲大跌原因分析

　　1、轉(zhuǎn)債標(biāo)的更多了，當(dāng)時(shí)標(biāo)的比較少，轉(zhuǎn)債品種暴漲暴跌大家不太關(guān)注。近段時(shí)間來(lái)，一天會(huì)有10幾只標(biāo)的暴漲，就與轉(zhuǎn)債標(biāo)的增多有關(guān)系。

　　2、并非所有漲幅明顯的可轉(zhuǎn)債都在被非理性爆炒，但不可否認(rèn)確實(shí)有一些暴漲的可轉(zhuǎn)債因流通盤小，比較容易操縱價(jià)格。部分暴漲標(biāo)的債券余額一共只有3億左右，在考慮到有一些大股東配有部分轉(zhuǎn)債或者部分債券在相關(guān)機(jī)構(gòu)手中，實(shí)際上的流通盤就更小，幾個(gè)億資金就可以大幅拉升。

　　3、近年來(lái)市場(chǎng)風(fēng)格就是炒概念，拉估值行情。而大多轉(zhuǎn)債標(biāo)的既有概念，又有基本面，也被機(jī)構(gòu)和游資所青睞。

　　4、另外和轉(zhuǎn)債的交易規(guī)則有關(guān)，沒(méi)有漲跌停限制，日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易，機(jī)構(gòu)為主。

　　5、暴漲模式難持續(xù)，目前市場(chǎng)并不尋常。有些正股還沒(méi)漲停，轉(zhuǎn)債價(jià)格已經(jīng)飛上天，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率抬升至非常夸張的地步，這個(gè)現(xiàn)象很不合理。

　　1月24號(hào)豪美轉(zhuǎn)債申購(gòu)的時(shí)候我們可以了解一下豪美轉(zhuǎn)債價(jià)值分析，豪美轉(zhuǎn)債上市能賺多少錢，希望上述分析對(duì)大家有幫助，僅供參考，等到上市的時(shí)候我們就知道了。有問(wèn)題，咨詢贏家財(cái)富網(wǎng)客服QQ：100800360。