現(xiàn)在可轉(zhuǎn)債申購(gòu)相對(duì)來(lái)說(shuō)比較火爆，在2月24日申購(gòu)的通22發(fā)債也是非常受到歡迎的，因?yàn)槠浒l(fā)行規(guī)模比較大，因此比較受歡迎。更多的投資者要關(guān)注的還是通22發(fā)債怎么樣會(huì)破發(fā)嗎或者是其能夠賺多少錢。

　　通22發(fā)債會(huì)基本面和通22發(fā)債會(huì)破發(fā)嗎

　　2022年2月24日，通威股份公開發(fā)行120億元可轉(zhuǎn)換公司債券，簡(jiǎn)稱為“通22轉(zhuǎn)債”，債券代碼為“110085"。

　　按最新正股價(jià)：39.57元，轉(zhuǎn)股價(jià)：39.27元，以及轉(zhuǎn)債條款計(jì)算，轉(zhuǎn)股價(jià)值：100.76元，純債價(jià)值：89.48元，保本價(jià)：113.5元，債券年收益：2.16%，AA+級(jí)。

　　公司未來(lái)三至五年，通威高純晶硅產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)到22—29萬(wàn)噸，形成80—100GW高效太陽(yáng)能電池產(chǎn)能。經(jīng)過(guò)多年跨越式發(fā)展，公司已成為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國(guó)家重點(diǎn)龍頭企業(yè)、全球主要的水產(chǎn)飼料生產(chǎn)企業(yè)、全球高純晶硅龍頭企業(yè)及全球領(lǐng)先的晶硅電池生產(chǎn)企業(yè)。

　　自1982年創(chuàng)立至今，通威深度參與并見證了中國(guó)水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)和飼料工業(yè)發(fā)展壯大，不斷完善養(yǎng)殖品種改良、飼料研發(fā)、綠色養(yǎng)殖、食品加工銷售等環(huán)節(jié)，形成從“源頭到餐桌”的全程質(zhì)量監(jiān)控和追溯，有效提升現(xiàn)代水產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值和競(jìng)爭(zhēng)力，為社會(huì)大眾提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品，持續(xù)改善人類生活品質(zhì)。通威于2006年進(jìn)軍光伏新能源產(chǎn)業(yè)，歷經(jīng)10余年快速發(fā)展，已成為擁有從上游高純晶硅生產(chǎn)、中游高效太陽(yáng)能電池片生產(chǎn)、到終端光伏電站建設(shè)與運(yùn)營(yíng)的光伏企業(yè)，形成了完整的擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的光伏新能源產(chǎn)業(yè)鏈條，并已成為中國(guó)乃至全球光伏新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要參與者和主要推動(dòng)力量。

　　依托雙主業(yè)戰(zhàn)略布局，通威以“漁光一體”發(fā)展模式形成獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，未來(lái)發(fā)展視野立足于牽動(dòng)人類前途命運(yùn)的食品安全問(wèn)題與能源轉(zhuǎn)型課題，致力于打造世界級(jí)健康安全食品供應(yīng)商和世界級(jí)清潔能源運(yùn)營(yíng)商。

　　按照最新預(yù)告業(yè)績(jī)和最新26家機(jī)構(gòu)一致預(yù)期業(yè)績(jī)?cè)鏊?3.66%計(jì)算，通威股份靜態(tài)估值市盈率PE：21.72倍，市凈率PB：5.05倍，成長(zhǎng)性估值PEG：0.92。參考近似評(píng)級(jí)和轉(zhuǎn)股價(jià)值的可轉(zhuǎn)債溢價(jià)率，預(yù)測(cè)合理定位在120元附近，即每中一簽盈利200元。通22發(fā)債怎么樣會(huì)破發(fā)大概率不會(huì)。

　　通22發(fā)債中簽率

　　發(fā)行量及原股東每股配額。本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債120億元，原股東優(yōu)先配售日與網(wǎng)上申購(gòu)日同為02月24日（T日），原股東每股配售額2.665元，每1手為一個(gè)配售單位。這意味著，獲配1手（10張）需買入375.2股。

　　想要參與優(yōu)先（搶權(quán)）配售的小伙伴，最晚需要在02月23日（股權(quán)登記日，即T-1日），按照個(gè)人計(jì)劃，買入對(duì)應(yīng)數(shù)量的正股，便可參與配售，配售代碼：704438。

　　假設(shè)原股東優(yōu)先配售比例為70%，網(wǎng)上申購(gòu)額（剩余的30%）按照36億元計(jì)算，網(wǎng)上申購(gòu)人數(shù)按照1100萬(wàn)計(jì)算，則頂格申購(gòu)預(yù)計(jì)單賬戶中簽率約為32.7%，即100人里中簽32人多。

　　假定原股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)40%-80%，網(wǎng)上申購(gòu)11萬(wàn)億，則預(yù)測(cè)滿額申購(gòu)中一簽概率為：21.8%-65.5%。

　　按每股配售2.665元面值可轉(zhuǎn)債，股票市值含可轉(zhuǎn)債優(yōu)先配售權(quán)比例為6.73%，即買300股，11871元市值大概率配1手。

　　按轉(zhuǎn)債上市定位估算，如果當(dāng)前股價(jià)不變，搶權(quán)配售的投資者獲得收益率為1.35%。

　　對(duì)于一手黨，配售收益率上升到1.68%。

　　打新債與打新股最大區(qū)別，就是不管有無(wú)市值都是可以參與新債申購(gòu)的，所以就算不炒股也是可以參與可轉(zhuǎn)債打新的。

　　通22發(fā)債會(huì)破發(fā)嗎還有一點(diǎn)需要注意的地方就是轉(zhuǎn)債溢價(jià)率，-5.96%?？赊D(zhuǎn)債溢價(jià)率為負(fù)數(shù)，說(shuō)明轉(zhuǎn)債價(jià)格較轉(zhuǎn)股價(jià)值要低，此時(shí)通常認(rèn)為持有股票更為劃算，而轉(zhuǎn)換成股票賣出則有可能盈利。同理當(dāng)溢價(jià)率為正數(shù)時(shí)意味著轉(zhuǎn)債價(jià)格較轉(zhuǎn)股價(jià)值要高，此時(shí)換成債券會(huì)更劃算。

　　一般而言溢價(jià)率不能太高，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率越高，股性越差，可轉(zhuǎn)債的上漲就越難，正股上漲后，可轉(zhuǎn)債不一定上漲。反之轉(zhuǎn)股價(jià)越低，正股的上漲更容易帶動(dòng)可轉(zhuǎn)債的上漲。當(dāng)然這也并不意味著轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為負(fù)時(shí)，就一定有投資價(jià)值。關(guān)于通22發(fā)債中簽?zāi)苜嵍嗌伲褪且陨狭?，祝大家好運(yùn)！更多可以咨詢客服QQ：100800360。