通常股市中所說(shuō)的股票基本面是指影響股市走勢(shì)的一些基本因素的情況。通過(guò)對(duì)股票基本面內(nèi)容分析，投資者可以把握決定股價(jià)變化的基本因素。換句話說(shuō)，股票的基本面是股票投資分析的基礎(chǔ)。目前，影響股票基本面的因素主要包括經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、通貨膨脹、利率和企業(yè)素質(zhì)。

　　股票基本面分析有兩種方案：

　　1.硬核分析。

　　透徹理解財(cái)務(wù)報(bào)表后，需要做實(shí)地調(diào)研、市場(chǎng)調(diào)研等。確認(rèn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性，分析行業(yè)和企業(yè)的發(fā)展前景，再?zèng)Q定是否在該股投資

　　這需要一個(gè)龐大的分析團(tuán)隊(duì)，適合專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)。

　　散戶基本不可能去實(shí)地調(diào)研，去調(diào)研也看不到實(shí)物，很多隱藏在報(bào)表之外的真相也看不到。

　　以個(gè)人散戶的實(shí)力，除非在某個(gè)行業(yè)浸淫很久，否則不可能做出全面的基本面分析。

　　那么就更適合第二種方式。

　　2.降低要求，只做基礎(chǔ)財(cái)務(wù)分析，不做實(shí)地調(diào)研。

　　如果只做基本的分析，可以根據(jù)一些公開的資料來(lái)做。

　　雖然是基本分析，但還是要看懂財(cái)務(wù)報(bào)表。最初級(jí)的是看利潤(rùn)和估值，比如ROE、PE、PB等利潤(rùn)和估值指標(biāo)。

　　然后需要看毛利率、周轉(zhuǎn)率、負(fù)債率、財(cái)務(wù)費(fèi)用、存貨、應(yīng)收賬款、商譽(yù)等財(cái)務(wù)指標(biāo)，綜合衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　還要看經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流和利潤(rùn)的關(guān)系，這是衡量?jī)衾麧?rùn)含金量的重要因素。

　　做到以上幾點(diǎn)，在某些人眼里已經(jīng)很專業(yè)了，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。這只能排除明顯的雷聲。那些直接造假或者不太嚴(yán)重的財(cái)務(wù)修飾的行為，從簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)報(bào)表上是看不出來(lái)的。

　　但只要能做好基本的財(cái)務(wù)分析，至少可以排除80％以上的雷區(qū)。

　　炒股本身就是一種概率。只要能排除大部分雷區(qū)，剩下的都可以通過(guò)其他方式彌補(bǔ)。

　　比如看股東背景，國(guó)企，有實(shí)力的大股東，造假的概率更低，私企更高。

　　也可以從企業(yè)的主要客戶來(lái)判斷產(chǎn)品是否真正有競(jìng)爭(zhēng)力。

　　如果一個(gè)企業(yè)自吹自擂，報(bào)表好看，卻沒(méi)有真正有市場(chǎng)的核心業(yè)務(wù)，大客戶實(shí)力不大，或者產(chǎn)品知名度高，客戶評(píng)價(jià)低，那么很可能是出了問(wèn)題。

　　有了這樣的過(guò)程，只要選擇股東背景強(qiáng)、業(yè)績(jī)適中、沒(méi)有明顯財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的股票，安全性就會(huì)非常高。

　　至于其他缺陷，可以通過(guò)技術(shù)分析和趨勢(shì)分析來(lái)彌補(bǔ)。

　　比如量?jī)r(jià)關(guān)系，一只關(guān)注度高、成交量大、有上升趨勢(shì)的股票，其基本面出現(xiàn)大雷霆的可能性較小。

　　因?yàn)槌山?，有很多股票，所以其中肯定有很多機(jī)構(gòu)。一般機(jī)構(gòu)在決定是否進(jìn)入一只股票進(jìn)行炒作之前，都做過(guò)調(diào)研。結(jié)合自己的分析，踩雷的概率很低。

　　這就是借力。

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