期貨套期保值是利用期貨交易來(lái)規(guī)避價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的利潤(rùn)損失風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)簡(jiǎn)單的例子是：為了防止未來(lái)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下跌造成的利潤(rùn)損失，農(nóng)產(chǎn)品的種植者在幾個(gè)月前就在期貨市場(chǎng)賣(mài)出了相應(yīng)數(shù)量和種類(lèi)的農(nóng)產(chǎn)品-期貨合約，從而在當(dāng)前價(jià)格鎖定了利潤(rùn)。當(dāng)交割日期到來(lái)時(shí)，只要種植者交割相同數(shù)量的農(nóng)產(chǎn)品，即使農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下跌，他們?nèi)阅芤栽s定價(jià)格獲得相應(yīng)數(shù)量的資金，只需支付少量套期保值成本。

　　期貨套期保值也可以是雙向交易。作為農(nóng)產(chǎn)品或工業(yè)原料的買(mǎi)家，也可以通過(guò)套期保值來(lái)規(guī)避價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，套期保值就是規(guī)避價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，鎖定當(dāng)期利潤(rùn)。這意味著套期保值在鎖定利潤(rùn)的同時(shí)，并不能享受到價(jià)格朝著有利方向波動(dòng)帶來(lái)的意外利潤(rùn)。比如，即使未來(lái)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲，種植戶也無(wú)法獲得溢價(jià)利潤(rùn)；即使未來(lái)銅價(jià)下跌，銅廠也只能按照當(dāng)初約定的價(jià)格發(fā)貨，除非過(guò)程中進(jìn)行套期保值。

　　期貨套期保值的方法很多，賣(mài)出套期保值和買(mǎi)入套期保值是基本方法。期貨套利交易技巧如下：

      1.賣(mài)出套期保值

　　賣(mài)出套期保值是在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出與現(xiàn)貨數(shù)量相同的合約，以防范交割時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式。通常，當(dāng)農(nóng)民試圖阻止收割時(shí)，農(nóng)作物價(jià)格下跌；采礦業(yè)的主要目的是防止開(kāi)采后價(jià)格下跌；或者是經(jīng)銷(xiāo)商、加工商為了防止商品購(gòu)入但未售出時(shí)價(jià)格下跌而采取的保值方法。

　　例如，在春耕期間，一家糧食企業(yè)與農(nóng)民簽訂了一份合同，在當(dāng)年收獲期間購(gòu)買(mǎi)1萬(wàn)噸玉米。7月份，企業(yè)擔(dān)心玉米價(jià)格會(huì)在收獲季節(jié)下跌，因此決定將價(jià)格鎖定在1080元/噸。因此，該公司在期貨市場(chǎng)以1080元/噸的價(jià)格賣(mài)出了1000份合約進(jìn)行套期保值。

　　收獲時(shí)，玉米價(jià)格跌至950元/噸，公司以此價(jià)格將現(xiàn)貨玉米賣(mài)給飼料廠。同時(shí)，期貨價(jià)格也跌至950元/噸，公司以此價(jià)格回購(gòu)1000張期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。公司在期貨市場(chǎng)賺的130元/噸正好用來(lái)抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)少付的部分。這樣，他們通過(guò)套期保值來(lái)規(guī)避不利價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2買(mǎi)入套期保值

　　買(mǎi)入套期保值是指交易者先在期貨市場(chǎng)買(mǎi)入期貨，以便日后在現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)入現(xiàn)貨時(shí)不會(huì)因價(jià)格上漲而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種套期保值方式。這種用期貨市場(chǎng)的利潤(rùn)對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)損失的做法可以將遠(yuǎn)期價(jià)格固定在預(yù)期水平。買(mǎi)入對(duì)沖是需要現(xiàn)貨但又擔(dān)心價(jià)格上漲的投資者常用的對(duì)沖方式。

　　3.選擇性套期保值

　　在實(shí)踐中，期貨市場(chǎng)套期保值者的主要目的是增加他們的利潤(rùn)，而不僅僅是降低風(fēng)險(xiǎn)。如果他們認(rèn)為對(duì)沖庫(kù)存是采取行動(dòng)的最佳方式，那么他們應(yīng)該這樣做。如果他們認(rèn)為只有部分套期保值就足夠了，在某些情況下，他們可能只對(duì)其中的某些風(fēng)險(xiǎn)采取套期保值行動(dòng)，如果他們對(duì)未來(lái)價(jià)格趨勢(shì)的判斷有信心，那么他們可以暴露所有風(fēng)險(xiǎn)而不采取任何套期保值行動(dòng)。以上對(duì)期貨套期保值的介紹僅供感興趣的投資者參考，希望對(duì)大家有所幫助。需要更多股票市場(chǎng)方面的信息，可以聯(lián)系我們的客服QQ：100800360。