什么叫對沖基金？對沖基金也就是所說的避險基金或者套期保值基金。金融期權(quán)，金融期貨等金融衍生品與金融工具相結(jié)合后，以盈利為目的的金融基金就是對沖基金。

　　它是投資基金的一種形式，意思是風(fēng)險對沖過的基金。利用各種交易手段對沖，轉(zhuǎn)置，套頭，套期來賺取暴利。

　　這些概念已經(jīng)超出了收益保障的范疇以及傳統(tǒng)的風(fēng)險防范。并且發(fā)起和設(shè)立對沖基金的法律門檻遠(yuǎn)低于共同基金，這進(jìn)一步增加了風(fēng)險。

對沖基金交易模式：

　　對沖基金的交易模式歸納為四種。分別是股票指數(shù)的商品的期貨對沖，期貨對沖，統(tǒng)計(jì)對沖和期權(quán)對沖。

　　1，股指期貨

　　利用期貨市場股指價格不合理，同時參與股指期貨和股票現(xiàn)貨市場的交易，或者不同類別的股指合約，同時交易不同期限以賺取差價的行為就是期貨股指。期貨股指套利分為期限套期保值、跨期套期保值、跨市場套期保值和跨品種套期保值。

　　2，商品期貨

　　類似的對沖股指期貨，商品期貨也有對沖策略。在買入或賣出某個期貨合約的同時它賣出或買入另一個相關(guān)合約。并在某個時間平倉這兩個合約。

　　在交易形式上類似于套期保值，但是套期保值是在現(xiàn)貨市場買入或賣出實(shí)物商品。在期貨市場賣出或買入期貨的合約。

　　套利只在期貨市場買賣合約，不涉及現(xiàn)貨交易。期貨的商品套利有四種：定期套期保值、跨期套期保值、跨市場套利和跨品種套利。

　　3，統(tǒng)計(jì)對沖

　　與無風(fēng)險套期保值不同，利用證券價格的歷史統(tǒng)計(jì)規(guī)律進(jìn)行套利，是一種風(fēng)險套利就是統(tǒng)計(jì)對沖。它的風(fēng)險在于這種歷史統(tǒng)計(jì)規(guī)律是否會在未來繼續(xù)存在。

　　4，期權(quán)對沖

　　期權(quán)也叫做選擇權(quán)，本質(zhì)上是一種基于期貨的衍生金融工具。期權(quán)是在金融領(lǐng)域?qū)?quán)利和義務(wù)分開定價。使權(quán)利的受讓人可以在規(guī)定的時間內(nèi)行使權(quán)利，義務(wù)人必須履行。

　　交易期權(quán)時買期權(quán)的一方稱為買方，賣期權(quán)的一方稱為賣方。也就是買方權(quán)力的受讓人，而賣方是必須履行買方權(quán)利的義務(wù)人。

　　期權(quán)的優(yōu)點(diǎn)是收益是無限的，而風(fēng)險損失是有限的。所以在很多情況下用期權(quán)代替期貨進(jìn)行做空和對沖利息交易，會比單純使用期貨套利風(fēng)險更小，收益率更高。