對沖基金通俗解釋就是使用對沖交易手段的基金，是指金融期貨和金融期權(quán)等金融衍生工具與金融工具相結(jié)合后，以盈利為目的的金融基金。

　　它是投資基金的一種形式。對沖基金利用各種交易進行對沖、換位、對沖和對沖，獲得巨額利潤。這些概念已經(jīng)超越了傳統(tǒng)的風險預防和收入保護的經(jīng)營范圍。此外，啟動和設立對沖基金的法律門檻遠低于共同基金，進一步增加了風險。

　　人們把金融期貨和期權(quán)稱為金融衍生品，它們通常在金融市場上被用作對沖和規(guī)避風險的手段。隨著時間的推移，在金融市場上，一些基金利用金融衍生品，采取各種盈利導向的投資策略，這些基金被稱為對沖基金。對沖基金早已失去了對沖機制。相反，現(xiàn)在人們普遍認為，對沖基金實際上是充分利用各種金融衍生品杠桿，基于最新的投資理論和極其復雜的金融市場技術(shù)，進行高風險、追求高收益的投資模式。

　　對沖基金有以下特征：復雜性。對沖基金將金融工具與復雜的投資組合設計結(jié)合起來，基于最新的投資理論和極其復雜的金融市場技術(shù)，利用短期中場波動設計投資策略，或預測準確的話將產(chǎn)生超額利潤，在市場恢復正常時獲得差異。

　　高杠桿性。典型的對沖基金傾向于利用銀行信貸借款比其原始基金數(shù)量高出數(shù)倍甚至幾十倍，以實現(xiàn)收益最大化。

　　只有1億美元資本的對沖基金可以通過反復抵押其證券來發(fā)放高達10億美元的貸款。這種杠桿作用使得凈利潤遠高于交易完成后僅使用1億美元資本（減去貸款利息）所能達到的水平。不過與此同時對沖基金在操作不當時會面臨巨大風險。

　　私募性。基金經(jīng)理帶著資金和技能加盟，負責基金的投資決策，基金投資者以資金入股，提供大部分資金但不參與投資活動。對沖基金的組織結(jié)構(gòu)一般是合伙制。

　　由于對沖基金大多是私人股本，因此避免了美國法律對公開基金披露的嚴格要求。由于其高風險性和投資機制的復雜性，許多西方國家為保護普通投資者的利益已經(jīng)禁止它們向公眾公開招募基金。

　　在美國市場運營的對沖基金往往在巴哈馬和百慕大等低稅收、監(jiān)管松懈的地區(qū)離岸注冊，以避免美國的高稅收和美國證券交易委員會的監(jiān)管。 僅限于從美國以外的投資者那里籌集資金。

　　隱蔽性。對沖基金和證券投資基金不僅對普通投資者而言，對基金投資者的籌資方式、信息披露要求和監(jiān)管程度也有很大不同。

　　投資基金一般對投資組合有明確的定義。比如成長型基金，以高成長股為主；同時，共同基金不允許使用信貸資金進行投資，而對沖基金在這些方面沒有限制和定義。

　　對沖基金由于技術(shù)操作上的高度隱蔽性和靈活性以及財務杠桿融資效應在現(xiàn)代中國國際經(jīng)濟金融產(chǎn)品市場的投機活動中擔當了一個重要角色。