企業(yè)現(xiàn)金流是指一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出?，F(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物之間的轉(zhuǎn)換，如從銀行提取現(xiàn)金，用現(xiàn)金購買短期國庫券等，不屬于現(xiàn)金流量。一般來說，企業(yè)的現(xiàn)金流量分為三種：投資活動(dòng)現(xiàn)金流、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流和經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流。

　　對(duì)企業(yè)來講，現(xiàn)金流的重要性表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

　　一、現(xiàn)金流可以反映企業(yè)的利潤質(zhì)量。在某種程度上，利潤與經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流有著必然的聯(lián)系。原則上，如果有利潤，應(yīng)該是現(xiàn)金流。雖然會(huì)有結(jié)算周期的影響，但是對(duì)于正常經(jīng)營的企業(yè)來說，這個(gè)周期的影響會(huì)越來越小，除非有新的產(chǎn)品和項(xiàng)目投入市場。

　　二、現(xiàn)金流是企業(yè)能夠生存和持續(xù)經(jīng)營的前提。破產(chǎn)企業(yè)的破產(chǎn)原因基本上大多是現(xiàn)金流斷裂造成的，現(xiàn)金流斷裂是企業(yè)破產(chǎn)的主要原因。

　　三、現(xiàn)金流是產(chǎn)品和技術(shù)更新的基本保證。企業(yè)只有擁有足夠的資金，在產(chǎn)品和技術(shù)上不斷創(chuàng)新迭代，才有生命力和發(fā)展動(dòng)力。當(dāng)然，這一切都需要現(xiàn)金的支持，否則只能是空想。

　　總之，企業(yè)現(xiàn)金流的重要性體現(xiàn)在能夠保證企業(yè)在市場競爭中的生存能力，保證企業(yè)的發(fā)展和持續(xù)經(jīng)營，讓企業(yè)有更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。但是，并不是說企業(yè)現(xiàn)金流余額越多越好。應(yīng)確?，F(xiàn)金流的效率和有效性。

　　股價(jià)和現(xiàn)金流有怎樣的關(guān)系？

　　公司股價(jià)與未來現(xiàn)金流的關(guān)系稱為股利貼現(xiàn)模型，將所有預(yù)期的未來現(xiàn)金貼現(xiàn)到某一點(diǎn)，這個(gè)貼現(xiàn)值就是該點(diǎn)的股價(jià)。

　　當(dāng)支付現(xiàn)金股利時(shí)，它并不反映在股票價(jià)格的增加上。相反，從理論上講，現(xiàn)金股利支付多少，股價(jià)就會(huì)下跌多少。利潤表明公司的盈利能力。利潤率和凈資產(chǎn)收益率越高，股票價(jià)格就應(yīng)該越高?，F(xiàn)金流量表明公司的資金流通能力。有了充裕的現(xiàn)金流，資金連鎖問題就不容易發(fā)生。相應(yīng)的，現(xiàn)金流越高，股價(jià)越高。但現(xiàn)金流和利潤對(duì)股價(jià)的影響，最好結(jié)合當(dāng)前的市場和行業(yè)背景來分析。

　　如何分析企業(yè)現(xiàn)金流？

　　首先，和資產(chǎn)負(fù)債表一樣，先看結(jié)構(gòu)。運(yùn)營、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)。分別對(duì)其凈流出和流入進(jìn)行靜態(tài)分析，看各自的比例和貢獻(xiàn)。

　　其次，要根據(jù)具體情況來分析。例如，如果企業(yè)的業(yè)務(wù)響應(yīng)隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大而降低。那么說明這個(gè)企業(yè)的業(yè)務(wù)可能會(huì)萎縮，但是無形資產(chǎn)和固定資產(chǎn)可能會(huì)擴(kuò)張。經(jīng)營性應(yīng)付賬款實(shí)際上由預(yù)收賬款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)組成。

　　事實(shí)上，還應(yīng)該注意到，不同國家和地區(qū)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的分類有時(shí)是不同的。例如，利息、稅收和股息?，F(xiàn)金流量表分配股利，支付償還利息的現(xiàn)金放在籌資活動(dòng)中?；I資活動(dòng)的現(xiàn)金流入只有兩種，即吸收投資或借款。通常情況下，利息和股利應(yīng)通過經(jīng)營活動(dòng)或投資活動(dòng)來結(jié)算。