上周市場情緒面偏樂觀。上周A股日均換手率1.10%(前值0.81%)，日均成交量525億股(前值388億股)，日均成交額4168億元(前值3232億元)。兩融交易占比為8.3%(前值7.9%)。主板日均主動(dòng)凈買入41.2億元(前值凈賣出140.6億元)；中小板日均主動(dòng)凈買入12.6億(前值凈賣出43.9億元)；創(chuàng)業(yè)板日均主動(dòng)凈買入12.4億元(前值凈賣出33.7億元)。上周新增投資者數(shù)量為24.11萬(前值23.97萬)。股指期貨持倉量方面，上證50環(huán)比上升32.28%(前值下降11.61%)，滬深300環(huán)比上升78.74%(前值下降11.45%)，中證500環(huán)比上升66.30%(前值上升3.69%)。上周解禁308億(前值454億)，本周解禁882億。

　　上周市場資金凈流入167億元(前值凈流出8億元)。流入方面：公募基金新發(fā)行84.64億元(前值33.45億元)；兩融余額增加68.83億元(前值增加16.61億元)；上周陸股通凈買入71.36億元(前值凈買入51.21億元)，從十大活躍個(gè)股所屬行業(yè)看，凈買入的行業(yè)是食品飲料(12.66億元，前值凈買入11.80億元)、銀行(4.58億元，前值凈買入3.00億元)、醫(yī)藥(4.26億元，前值凈買入6.34億元)；凈賣出的行業(yè)是傳媒(4.05億元，前值凈賣出2.25億元)、基礎(chǔ)化工(2.62億元)、房地產(chǎn)(2.04億元，前值凈買出2.84億元)。流出方面：IPO融資規(guī)模0億元(前值66.75億元)；重要股東二級(jí)市場凈減持11.86億元(前值減持6.92億元)：上周增持前三行業(yè)分別為石油石化(1.65億元)、商貿(mào)零售(0.75億元，前值減持1.20)、建筑(0.09億元，前值增持0.41億元)；減持前三行業(yè)分別為計(jì)算機(jī)(3.13億元)、房地產(chǎn)(3.10億元，前值增持0.28億元)、醫(yī)藥(1.28億元，前值減持6.92億元)。

　　上周主要ETF凈流出3.87億元(前值流入26.02億元)。50/300/500/創(chuàng)業(yè)板ETF分別凈申購-3.82億份、-0.40億份、2.51億份、-3.94億份；凈流入規(guī)模-9.56億元、-1.30億元、12.12億元、-5.14億元。上周新增上市公司通過集中競價(jià)交易方式回購股票預(yù)案28家，公告擬回購股份占流通股比例前三的股票分別為富祥股份(8.11%)、希努爾(7.88%)和健盛集團(tuán)(7.69%)。

　　宏觀流動(dòng)性短緊長松。短端利率方面，上周公開市場操作一周凈回籠1200億元(前值凈投放4035億元)；DR007、R007-DR007環(huán)比上升，其中DR007收于2.60%(前值2.55%)，R007-DR007上周收于0.02%(前值-0.04%)。長端利率方面，1年期、5年期、10年期國債利率環(huán)比下降。1年期國債收益率收于2.51%(前值2.66%)，5年期國債收益率上周收于3.13%(前值3.27%)，10年期國債收益率上周收于3.35%(前值3.48%)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1、滬倫通開通在即，首批CDR融資規(guī)模超預(yù)期；2、“習(xí)特會(huì)”談判結(jié)果不及預(yù)期；3、減稅幅度不及預(yù)期。

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