各銀行紛紛設(shè)立理財(cái)子公司，老百姓理財(cái)有何影響？

　　新年伊始，銀保監(jiān)會(huì)正式宣布批準(zhǔn)【農(nóng)業(yè)銀行(601288)、股吧】、交通銀行設(shè)立理財(cái)子公司?！督鹑谕顿Y報(bào)》記者注意到，截至目前，已有4家銀行獲準(zhǔn)設(shè)立理財(cái)子公司。與此同時(shí)，還有逾20家銀行正在抓緊開展申報(bào)理財(cái)子公司工作。在業(yè)內(nèi)人士看來，理財(cái)子公司的設(shè)立，將進(jìn)一步豐富機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍，拓寬金融市場資金渠道，滿足金融消費(fèi)者多樣化金融需求。那么，老百姓理財(cái)又將迎來怎樣的變化？

　　　　首次風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估可網(wǎng)上操作

　　去年12月，銀保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》。隨后，包括五大行在內(nèi)的多家銀行發(fā)布公告，擬設(shè)立理財(cái)子公司。

　　就在1月9日，【成都銀行(601838)、股吧】發(fā)布公告稱，該行擬出資不超過10億元發(fā)起設(shè)立成都銀行理財(cái)有限責(zé)任公司。經(jīng)營范圍為面向不特定社會(huì)公眾公開發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，對受托的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理；面向合格投資者非公開發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，對受托的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理；理財(cái)顧問和咨詢服務(wù)等。

　　截至目前，建設(shè)銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行均已獲準(zhǔn)設(shè)立理財(cái)子公司。按照規(guī)定，銀行理財(cái)子公司機(jī)構(gòu)設(shè)立須經(jīng)籌建和開業(yè)兩個(gè)階段。銀行理財(cái)子公司的籌建期為批準(zhǔn)決定之日起6個(gè)月。銀行理財(cái)子公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照之日起6個(gè)月內(nèi)開業(yè)。這也意味著，今年內(nèi)將有理財(cái)子公司正式落地。

　　那么，對于投資者而言，理財(cái)子公司開業(yè)后，銀行理財(cái)將會(huì)出現(xiàn)哪些變化？首先，值得關(guān)注的是，參照其他資管產(chǎn)品的監(jiān)管規(guī)定，《理財(cái)子公司管理辦法》不再設(shè)置理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)金額。這也是繼理財(cái)新規(guī)將銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)從5萬元降為1萬元之后，再次對理財(cái)產(chǎn)品銷售金額進(jìn)行調(diào)整。

　　在市場人士看來，投資起點(diǎn)的再度下調(diào)，為此前受限于銀行理財(cái)投資門檻的投資者提供了新的選擇。在理財(cái)產(chǎn)品種類方面，未來現(xiàn)金管理類產(chǎn)品可1元起賣，而由于其在提現(xiàn)金額方面限制更小，流動(dòng)性更好，因此該類產(chǎn)品可作為互聯(lián)網(wǎng)寶寶產(chǎn)品的替代，為投資者打理流動(dòng)資金。

　　與此同時(shí)，理財(cái)投資的便利性亦將得到提高。根據(jù)此前規(guī)定，個(gè)人首次購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，必須在銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估和面簽。而在理財(cái)子公司成立后，非機(jī)構(gòu)投資者首次購買理財(cái)產(chǎn)品前，可通過本公司渠道，含營業(yè)場所和電子渠道進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估。這也意味著，首次風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估可在網(wǎng)上操作。

　　　　購買產(chǎn)品仍需防范潛在風(fēng)險(xiǎn)

　　另一方面，在理財(cái)子公司設(shè)立后，銀行理財(cái)?shù)念愋鸵鄬⑦M(jìn)行調(diào)整。其中，凈值型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型或進(jìn)一步加速。

　　以建設(shè)銀行未來的建信理財(cái)子公司為例，其相關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者問中表示，“建信理財(cái)子公司將發(fā)行的產(chǎn)品全部是符合資管新規(guī)和理財(cái)細(xì)則的凈值型產(chǎn)品，產(chǎn)品線覆蓋固定收益、權(quán)益、商品等各種類型?！?/p>

　　事實(shí)上，2018年各銀行機(jī)構(gòu)已推出不同形式的凈值型理財(cái)產(chǎn)品，以引導(dǎo)投資者逐步接受凈值型。在凈值化轉(zhuǎn)型過程中，由于理財(cái)產(chǎn)品打破剛兌后凈值趨于波動(dòng)，部分投資者對銀行理財(cái)?shù)男判挠兴鶆?dòng)搖。不過，由于銀行系凈值型產(chǎn)品仍將保留銀行類理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)偏低、收益相對穩(wěn)定、流動(dòng)性選擇多樣化的特點(diǎn)，被認(rèn)為足夠滿足中低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的需求。

　　以交通銀行為例，2018年，其將加快推出符合新規(guī)要求的較低風(fēng)險(xiǎn)的凈值型理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)快速推出結(jié)構(gòu)性存款、覆蓋全期限且計(jì)息方式靈活的大額存單、現(xiàn)金管理類存款等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　那么，投資者該如何更好的選擇凈值型產(chǎn)品？對此，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員魏驥遙認(rèn)為，投資者應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好和流動(dòng)性管理需求，選擇風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和產(chǎn)品周期符合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資需求的產(chǎn)品，切勿被一時(shí)的高收益蒙蔽?！霸谫徺I凈值型產(chǎn)品后，投資者應(yīng)定期關(guān)注產(chǎn)品的資產(chǎn)配置和凈值變化情況，最大化收益的同時(shí)防范潛在投資風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

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