今日午后，港股藥品股普遍上漲，三愛(ài)健康漲超11%領(lǐng)漲，石藥集團(tuán)漲逾5%，中生制藥、三生制藥漲逾2%。A股醫(yī)藥板塊方面，吉藥控股、萬(wàn)孚生物、【科倫藥業(yè)(002422)、股吧】、振興生化等上漲。

　　　　地方醫(yī)保目錄將取消

　　7月22日，國(guó)家醫(yī)保局發(fā)布《關(guān)于建立醫(yī)療保障待遇清單管理制度的意見(jiàn)(征求意見(jiàn)稿)》，明確國(guó)家統(tǒng)一制定國(guó)家基本醫(yī)療保險(xiǎn)藥品目錄，各地嚴(yán)格按照國(guó)家基本醫(yī)療保險(xiǎn)藥品目錄執(zhí)行，原則上不得自行制定目錄或用變通的方法增加目錄內(nèi)藥品。

　　此外，7月17日，河南省發(fā)布了《關(guān)于開(kāi)展河南省2019年度藥品價(jià)格聯(lián)動(dòng)工作的通知》，河南省藥價(jià)將和全國(guó)(除福建、廣東、重慶外)最低價(jià)聯(lián)動(dòng)，且部分藥企對(duì)產(chǎn)品價(jià)格將失去控制。18日，浙江省醫(yī)保局官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)全省縣域醫(yī)共體基本醫(yī)療保險(xiǎn)支付方式改革的意見(jiàn)》，成為全國(guó)首個(gè)在全省范圍內(nèi)推進(jìn)住院按DRGs點(diǎn)數(shù)法付費(fèi)的省份。

　　建議聚焦醫(yī)藥板塊三條主線

　　申萬(wàn)宏源指出，創(chuàng)新具備更強(qiáng)定價(jià)權(quán)以應(yīng)對(duì)醫(yī)保控費(fèi)，政策避風(fēng)港領(lǐng)域?qū)ふ揖皻夂捅茈U(xiǎn)的交集。創(chuàng)新主線：創(chuàng)新藥龍頭恒瑞醫(yī)藥、CRO龍頭藥明康德；國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新器械龍頭邁瑞醫(yī)療、樂(lè)普醫(yī)療；血制品：漿源充足、血漿綜合利用率高的血制品龍頭天壇生物、【華蘭生物(002007)、股吧】；醫(yī)療服務(wù)&藥店：愛(ài)爾眼科、金域醫(yī)學(xué)、益豐藥房、老百姓；健康消費(fèi)升級(jí)：同仁堂、山大華特。

　　渤海證券建議從以下三方面考量，

　　一是，仿制藥方面，集采的推陳出新彰顯醫(yī)藥降價(jià)邏輯不變，短期市場(chǎng)波動(dòng)大，長(zhǎng)期助推我國(guó)仿制藥格局產(chǎn)能出清，馬太效應(yīng)顯著，建議關(guān)注擁有產(chǎn)品集群優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)能充沛的龍頭企業(yè)，如科倫藥業(yè)；

　　二是，創(chuàng)新藥領(lǐng)域，具有突出臨床價(jià)值的創(chuàng)新藥未來(lái)市場(chǎng)放量明確，考慮到新藥的限期市場(chǎng)獨(dú)占，需要能夠銜接專利懸崖的豐富后續(xù)研發(fā)管線補(bǔ)充，推薦恒瑞醫(yī)藥，同時(shí)創(chuàng)新藥物研發(fā)技術(shù)的跳躍式突破使得優(yōu)質(zhì)Biotech類企業(yè)逆襲成為可能，推薦貝達(dá)醫(yī)藥；

　　三是，器械領(lǐng)域，由于器械演進(jìn)技術(shù)的層疊式推進(jìn)和渠道、品牌、管理等綜合實(shí)力的合力堆砌，強(qiáng)者恒強(qiáng)效應(yīng)尤為顯著，建議投資者關(guān)注“昂首”走勢(shì)的細(xì)分領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)個(gè)股，推薦安圖生物、萬(wàn)孚生物。

　　川財(cái)證券表示，當(dāng)前，醫(yī)藥行業(yè)估值仍處于歷史相對(duì)低位。近期醫(yī)藥板塊受半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)期披露的影響，部分業(yè)績(jī)不及預(yù)期個(gè)股表現(xiàn)欠佳，建議關(guān)注有較強(qiáng)業(yè)績(jī)確定性的標(biāo)的。醫(yī)療器械方面我們認(rèn)為市場(chǎng)預(yù)期差仍存，行業(yè)看，骨科植入市場(chǎng)有望維持較高增速，同時(shí)國(guó)家嚴(yán)控耗占比等控費(fèi)政策也將持續(xù)推動(dòng)進(jìn)口替代。

　　平安證券指出，報(bào)臨近，業(yè)績(jī)主導(dǎo)個(gè)股分化，中長(zhǎng)期建議布局高景氣細(xì)分領(lǐng)域。短期來(lái)看，隨著中報(bào)預(yù)告的陸續(xù)披露，業(yè)績(jī)成為主導(dǎo)個(gè)股分化的主要驅(qū)動(dòng)力，建議布局成長(zhǎng)性優(yōu)良、業(yè)績(jī)穩(wěn)定的個(gè)股。從長(zhǎng)期來(lái)看，在回避政策壓制領(lǐng)域的同時(shí)，建議聚焦影像、口腔、創(chuàng)新三條主線。

　　主線一：影像診斷產(chǎn)業(yè)鏈，包括影像設(shè)備、顯影劑、影像服務(wù)產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)推薦受益配置證政策的核醫(yī)學(xué)龍頭東誠(chéng)藥業(yè)，以及碘造影劑原料龍頭司太立；

　　主線二：口腔醫(yī)療及相關(guān)耗材受益于消費(fèi)升級(jí)，重點(diǎn)推薦口腔連鎖龍頭通策醫(yī)療和修復(fù)耗材企業(yè)正海生物；

　　主線三：在藥政環(huán)境的倒逼和鼓勵(lì)創(chuàng)新政策的推動(dòng)下，國(guó)內(nèi)藥品創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈蓬勃發(fā)展，重點(diǎn)推薦創(chuàng)新儲(chǔ)備豐富的科倫藥業(yè)、海辰藥業(yè)，以及分子砌塊龍頭藥石科技、CDMO龍頭凱萊英。

　　東莞證券表示，業(yè)績(jī)彈性繼續(xù)主導(dǎo)細(xì)分板塊走勢(shì)。整體來(lái)看，在資金由消費(fèi)股切換至科技股的過(guò)程中，需求確定性高、具備科技屬性的醫(yī)藥板塊仍顯穩(wěn)健。

　　貴人資本表示，近期A股偏強(qiáng)走勢(shì)有望給港帶來(lái)一定支持，各國(guó)央行對(duì)貨幣具體舉措將影響市場(chǎng)好淡走勢(shì)，因此，料港股短期震蕩走勢(shì)，可留意醫(yī)藥。