電子和消費板塊“兩手抓” 主力資金謹慎樂觀

　　昨日上證指數止步“四連陽”，受市場情緒影響，主力資金凈流出步伐略有提速。數據顯示，昨日從兩市凈流出的主力資金規(guī)模為106.50億元，環(huán)比增長逾27億元，同時也是近5個交易日來凈流出最高水平。有券商機構認為，市場弱勢震蕩其實反映的是預期下滑的中報業(yè)績，但中長期來看，三大指數均具備發(fā)動新一輪行情基礎，同時在全球流動性預期寬松背景下，指數有望走出類似6月的行情，短期指數出現調整時應該擇機選擇“上車”。

　　指數震蕩主力避險

　　昨日市場再度震蕩，市場財富效應較上周有所縮水。截至收盤時，兩市上漲股票不足1400只，其中更有超過一半漲幅低于1%。市場活躍度下降令部分資金萌生退意。

　　數據顯示，昨日從兩市凈流出的主力規(guī)模為106.50億元，較前一日增長27.49億元，增幅為34.79%。拉長時間看，這一凈流出規(guī)模為5個交易日來最高水平，但從資金運行步調看，市場情緒僅僅是流露些許涼意而非徹骨“寒意”。

　　具體來看，昨日開盤從兩市凈流出的主力規(guī)模為66.20億元，同樣為5日以來同時段最高，但到尾盤階段，凈流出規(guī)模反而大幅下滑至2.04億元。同樣的事情還發(fā)生在中小板身上，甚至尾盤階段創(chuàng)業(yè)板還十分“另類”地獲得5594.44萬元主力凈流入。

　　而創(chuàng)業(yè)板昨日能夠“一枝獨秀”受到主力資金青睞，離不開科創(chuàng)股普漲對成長陣營的帶動。昨日，科創(chuàng)板熱潮延續(xù)，首批25只科創(chuàng)股全線飄紅，沃爾德強勢漲停，瀚川智能、航天宏圖、【睿創(chuàng)微納(688002)、股吧】等8只股票漲幅也在10%以上。

　　【華泰證券(601688)、股吧】認為，科創(chuàng)板上市首周，首批25只科創(chuàng)板股票平均漲幅達140%；科創(chuàng)板開板首日主板市場出現下跌，但之后幾個交易日均出現反彈，這表明，科創(chuàng)板對于增量資金尤其是中長期資金進入A股市場有較大的吸引力。

　　此外，中報業(yè)績方面，科創(chuàng)相關行業(yè)的業(yè)績預告好于悲觀預期；而美聯儲降息幾乎確定，流動性寬松預期提升將對市場構成支撐。

　　一手“消費” 一手“電子”

　　隨著大盤昨日報收綠盤，終結此前“四連陽”強勁勢頭，短期投資者心理天平也開始朝著避險方向傾斜。數據顯示，28個申萬一級行業(yè)中，昨日僅有食品飲料和電子板塊獲得主力資金凈流入，具體金額為4.21億元和1.51億元，另有9大行業(yè)板塊全天凈流出金額超過6億元。

　　毫無疑問，主力資金昨日對食品飲料股青睞有加，看中的自然是板塊長期向上趨勢。而7月以來食品飲料板塊調整幅度較大，與行業(yè)基本面穩(wěn)固形成較大反差。

　　此外梳理一周資金熱點還可以發(fā)現，主力投資者對電子行業(yè)預期也十分積極。根據終端統(tǒng)計，一周來電子板塊共計獲得42.12億元凈流入，在全部一級行業(yè)中排位第一，較第二名通信板塊19.83億元水平明顯高出一大截。

　　對此，光大證券表示，國產替代+景氣拐點+大基金二期，半導體值得長期配置。目前，卓勝微、圣邦股份、北京君正、紫光國微等多家半導體公司發(fā)布2019年半年度業(yè)績預告或快報，逆勢成長驗證半導體國產替代加速進行邏輯。另外，臺積電、德州儀器、intel等財報及展望超市場預期，半導體景氣度有望于2019年四季度反轉。