隨著2021年半年報(bào)的陸續(xù)披露，可以發(fā)現(xiàn)，操作靈活且收益可觀的私募越來越受到上市公司的關(guān)注。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，截至8月19日，年內(nèi)已有19家上市公司認(rèn)購25家私募旗下相關(guān)產(chǎn)品，認(rèn)購產(chǎn)品總量為29只，認(rèn)購資金總規(guī)模高達(dá)18.06億元，創(chuàng)出歷史新高。

　　9家上市公司認(rèn)購私募金額超1億

　　澎湃新聞記者對私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)梳理后發(fā)現(xiàn)，截至2021年8月19日，今年共有19家上市公司認(rèn)購了25家私募證券投資公司旗下的29只私募證券投資基金，認(rèn)購金額在500萬元到2億元區(qū)間，總規(guī)模高達(dá)18.06億元。

　　具體來看，共有9家上市公司今年以來認(rèn)購了1億元及以上私募證券投資基金，分別是眾興菌業(yè)(002772)、養(yǎng)元飲品(603156)、永吉股份(603058)、富安娜(002327)、華茂股份(000850)、【雅化集團(tuán)(002497)、股吧】(002497)、顧家家居(603816)、上海新陽(300236)、云意電氣(300304)。其中，眾興菌業(yè)、養(yǎng)元飲品和永吉股份年內(nèi)花費(fèi)的資金最多，均為2億元。眾興菌業(yè)分別通過善緣金206號和碩泉五號購買；養(yǎng)元飲品和永吉股份購買的均為單只私募產(chǎn)品，分別是明毅季季財(cái)鑫和山楂樹甄琢5號。

　　華茂股份認(rèn)購的明世伙伴勝杯11號花費(fèi)的資金量也高達(dá)1.9億元?！?a href="http://m.xfjyyzc.com/gegu/300236/" target="_blank" title="上海新陽(300236)股票分析,新聞,資金流向,財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)" >上海新陽(300236)、股吧】認(rèn)購的子午潛道一號、子午潛道二號、子午潛道三號、子午潛道五號，合計(jì)認(rèn)購資金量達(dá)到1.8億元。富安娜認(rèn)購玄元新科131號1.5億元。云意電氣通過懷讓資產(chǎn)三期價(jià)值成長私募投資基金、淳臻云享1期私募證券投資基金、淳臻FOF成長1期私募證券投資基金合計(jì)認(rèn)購私募基金1.29億元。

　　而從購買私募產(chǎn)品的數(shù)量來說，上海新陽和云意電氣購買的數(shù)量最多，均為4只私募產(chǎn)品。慈星股份緊隨其后，購買了3只私募產(chǎn)品，分別是穩(wěn)博量化對沖8號、泛涵康元5號、秉懷國安1號，但耗資總額僅為5500萬元。此外，眾興菌業(yè)和【中文在線(300364)、股吧】(300364)購買了2只私募產(chǎn)品，其余上市公司均認(rèn)購1只私募產(chǎn)品。

　　總體偏好仍較為謹(jǐn)慎

　　業(yè)內(nèi)人士指出，在上市公司購買理財(cái)產(chǎn)品方面，此前最喜歡買的理財(cái)產(chǎn)品是信托，畢竟收益穩(wěn)定且剛性兌付，但隨著固收類產(chǎn)品收益率下降，債券違約、信托產(chǎn)品爆雷頻發(fā)，操作靈活且收益可觀的私募越來越受關(guān)注。

　　隨著新股上市頻率加快，底層收益穩(wěn)定并輔以其他策略增厚收益的私募產(chǎn)品受到上市公司青睞。澎湃新聞記者統(tǒng)計(jì)上市公司投資私募產(chǎn)品的情況可以看出，相當(dāng)一部分上市公司進(jìn)行閑置資金投資管理時(shí)看中產(chǎn)品的波動性，總體保持相對謹(jǐn)慎。

　　養(yǎng)元飲品和顧家家居分別于2021年7月3日、2021年8月18日發(fā)布公告，認(rèn)購了明毅基金旗下產(chǎn)品。明毅基金是一家成立于2012年、以“債券策略”為核心策略的百億私募。明毅基金非常注重流動性的管理，其往往根據(jù)客戶投資需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好提供收益和風(fēng)險(xiǎn)相互平衡的投資解決方案。

　　除了固收類私募產(chǎn)品受青睞，上市公司還愛買回撤可控的技術(shù)流產(chǎn)品——量化私募基金。慈星股份今年1月買了2000萬“穩(wěn)博量化對沖8號”，中文在線今年2月買了3000萬“博普日添月益1期證券投資私募基金”。【柯力傳感(603662)、股吧】7月發(fā)布公告，認(rèn)購3000萬“靈均致臻指數(shù)增強(qiáng)6號”。

　　上述私募產(chǎn)品所在的公司業(yè)績表現(xiàn)都比較可觀，靈均投資更是業(yè)內(nèi)首屈一指的量化私募。但也有上市公司挑選的私募產(chǎn)品業(yè)績堪憂。

　　眾興菌業(yè)是北方主要菌菇生產(chǎn)商，主要食用菌產(chǎn)品為金針菇、雙孢菇和真姬菇，上半年凈利潤下降77%。此次發(fā)布公告認(rèn)購金額達(dá)1億的私募基金——善緣金基金，表現(xiàn)也讓人擔(dān)憂。該私募近一年凈值下跌27.67%，今年以來的最大回撤超過40%。

　　私募已成上市公司的理財(cái)新渠道

　　可見的是，私募行業(yè)已受到越來越多高凈值客戶的青睞，現(xiàn)階段，私募已經(jīng)成為上市公司的理財(cái)新渠道。

　　“上市公司購買私募基金產(chǎn)品，一方面，反映了市場看好權(quán)益類資產(chǎn)和A股市場的長遠(yuǎn)走勢；另一方面，也說明對私募基金公司的資管能力和規(guī)范發(fā)展開始認(rèn)同。受益于近幾年財(cái)富管理市場的規(guī)范發(fā)展，私募產(chǎn)品成為了上市公司資金配置選擇之一，私募管理人也高度重視安全性，產(chǎn)品風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)很高?！卑簿糍Y產(chǎn)董事長劉巖對澎湃新聞記者表示。

　　華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明認(rèn)為，年內(nèi)“購私”表現(xiàn)出兩個特點(diǎn)。第一是參與成立或者認(rèn)購私募基金產(chǎn)品的上市公司數(shù)量同比顯著增長；第二是部分上市企業(yè)業(yè)績受益于私募基金投資的情況較為突出。上市公司“購私”主要有獲取理財(cái)收益和產(chǎn)業(yè)布局兩方面考慮，A股市場的結(jié)構(gòu)性牛市以及私募基金機(jī)制上的靈活性助力了這兩個目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

　　袁華明指出，過去幾年結(jié)構(gòu)性行情中，包括私募基金在內(nèi)的很多權(quán)益類基金產(chǎn)品收益非常高，一些上市公司的業(yè)績甚至因此有較為顯著的改善。同時(shí)由于私募基金機(jī)制上相對靈活，一些上市公司也愿意通過私募產(chǎn)品進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展和擴(kuò)張，譬如傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)可以利用私募形式往高科技產(chǎn)業(yè)方向布局，同一行業(yè)內(nèi)也有采用私募進(jìn)行上下游投資或者整合的情況。

　　奶酪基金董事長莊宏東也對澎湃新聞記者指出，現(xiàn)在私募整體規(guī)模迅速增加，策略不斷豐富，應(yīng)對市場變化更加靈活，上市公司對于私募配置的可選擇性不斷增強(qiáng)。未來私募需要更加清晰自己的定位和策略特點(diǎn)，匹配到風(fēng)險(xiǎn)偏好以及風(fēng)格適合的投資者，另外就是需要不斷增加風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對的工具，降低產(chǎn)品波動，使客戶持有體驗(yàn)感更好。

　　劉巖強(qiáng)調(diào)，私募未來發(fā)展的核心是專業(yè)化和風(fēng)險(xiǎn)控制。首先是提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力，為客戶資金安全提供一定保障；其次，投資領(lǐng)域多樣化，對基金團(tuán)隊(duì)的研究能力有很高要求，只有專業(yè)化才能深入了解各個行業(yè)、把握行業(yè)趨勢，精準(zhǔn)投資在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，還更加注意持倉組合的均衡配置，才能讓業(yè)績回報(bào)更加長期穩(wěn)定。資金安全是上市公司資金管理的基本要求，隨著監(jiān)管加強(qiáng)和私募基金發(fā)展逐步規(guī)范，私募產(chǎn)品的安全性顯著提升。