2021Q4基金重倉機械板塊持倉市值大幅提高，機械個股配置比例回升。選取截至2022 年12 月31 日全市場主動偏股型公募基金，包括普通股票型、偏股混合型、靈活配置性、平衡混合型人民幣基金共5439支公募基金作為研究對象，合計總規(guī)模6.03 萬億元，分析公募基金前十大重倉股中機械行業(yè)公司的變化情況。在我國持續(xù)推動高端制造、智能制造等制造業(yè)升級，以及制定碳中和、碳達峰目標(biāo)的大背景下，硬科技、新能源、專精特新等領(lǐng)域投資機會不斷涌現(xiàn)，機械設(shè)備行業(yè)直接受益，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈景氣度有望持續(xù)。2021Q4 偏股型基金重倉機械行業(yè)持倉市值合計1467.92 億元，環(huán)比增加81.73%；在基金總規(guī)模中占比3.50%，環(huán)比提升0.31pct。

　　專用機械細分板塊持倉市值維持高位，基金重點加倉機床設(shè)備和新能源產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)板塊。在機械細分板塊配置方面，2021Q4 持倉市值排在前五的細分子行業(yè)為其他專用機械、光伏設(shè)備、服務(wù)機器人、儀器儀表和基礎(chǔ)件，持倉市值占機械板塊持倉總市值的比例分別為15.95%、11.15%、11.10%、10.45%和10.22%。2021Q4 基金重點加倉機床設(shè)備、金屬制品和光伏設(shè)備行業(yè)，持股數(shù)量環(huán)比增長分別為16.73%、10.57%和3.31%；鋰電設(shè)備、紡織服裝機械等8 個行業(yè)發(fā)生減持。

　　2021Q4 基金大幅加倉高端制造、智能制造相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈個股。2021Q4共有165 只機械個股得到偏股型公募基金重倉，相比2021Q3 增加36只個股；前十大重倉機械個股市值合計741.37 億元，環(huán)比增加67.57%；時代電氣和邁為股份代替三一重工、【捷佳偉創(chuàng)(300724)、股吧】進入前十大重倉機械個股。從持倉股數(shù)變化幅度來看，2021Q4 基金加倉明顯的有華中數(shù)控(+77.98%)、科瑞技術(shù)(+52.52%)、黃河旋風(fēng)(+50.92%)、高測股份(+32.36%)、億嘉和(+31.50%)、景津裝備(+21.00%)、力星股份(+20.48%)、東方精工(+18.67%)、弘亞數(shù)控(+17.40%)、建設(shè)機械(+15.94%)等；減持較多的包括徐工機械(-37.42%)、贏合科技(-35.90%)、中際聯(lián)合(-29.35%)、國機精工(-29.35%)、維宏股份(-27.79%)、鮑斯股份(-25.78%)、紐威股份(-24.39%)、快克股份(-22.83%)、香山股份(-20.05%)、蘇試試驗(-18.43%)。

　　投資建議：長期看好先進制造和能源革命大背景下機械設(shè)備行業(yè)投資機會，重點投資方向包括硬科技、新能源、專精特新等幾條主線，推薦光伏設(shè)備、新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈、專精特新類企業(yè)等細分板塊。受益標(biāo)的方面，鋰電設(shè)備領(lǐng)域先導(dǎo)智能，杭可科技、利元亨、聯(lián)贏激光等；光伏設(shè)備領(lǐng)域晶盛機電、邁為股份、捷佳偉創(chuàng)、帝爾激光、奧特維、金博股份、天宜上佳等；3C 自動化領(lǐng)域博眾精工、科瑞技術(shù)；新能源換電設(shè)備瀚川智能、山東威達；機床及刀具領(lǐng)域創(chuàng)世紀(jì)、海天精工、科德數(shù)控、秦川機床、國盛智科、【亞威股份(002559)、股吧】、中鎢高新、歐科億、華銳精密；專精特企業(yè)新銳股份。

　　風(fēng)險提示：產(chǎn)業(yè)政策變化的風(fēng)險；細分行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險；原材料價格大幅上漲的風(fēng)險；制造業(yè)投資低于預(yù)期的風(fēng)險；新技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險。