盤面簡述

　　受烏克蘭局勢升級影響，周三早盤A股低開低走，縮量下跌，創(chuàng)業(yè)板領(lǐng)跌。盤面上，采掘、石油、有色、煤炭、燃?xì)?、農(nóng)牧飼漁、中藥、航運(yùn)港口、貴金屬、鋼鐵等行業(yè)漲幅居前；電池、半導(dǎo)體、風(fēng)電、光伏、電子元件、醫(yī)療服務(wù)、航天航空、船舶制造、消費(fèi)電子等行業(yè)跌幅居前。題材股方面，中俄貿(mào)易概念、可燃冰、油氣設(shè)服、水產(chǎn)養(yǎng)殖、頁巖氣、轉(zhuǎn)基因、農(nóng)業(yè)種植、天然氣等領(lǐng)漲，刀片電池、固態(tài)電池、CRO、汽車芯片、IGBT等跌幅居前。

　　消息面

　　首個(gè)限購限貸全面放松城市來了 19條措施齊發(fā)

　　3月1日，鄭州市發(fā)布19條穩(wěn)樓市措施，除了給大學(xué)生購房補(bǔ)貼、鼓勵(lì)老人投靠家庭新購住房等措施外，最重要的一條是降低個(gè)人住房消費(fèi)負(fù)擔(dān)，不僅下調(diào)房貸利率，而且還放松首套房貸認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

　　缺芯少電！電動(dòng)車企Lucid產(chǎn)量預(yù)期大降40%

　　周一美股盤后，被視為特斯拉競爭對手的美國電動(dòng)汽車制造商Lucid公布2021年第四季度業(yè)績。其中，營收2639.2萬美元，低于普遍預(yù)期，但較上年同期大幅增長；凈虧損擴(kuò)大至10.46億美元，上年同期為虧損2.97億美元。此外，Lucid將2022年汽車產(chǎn)量預(yù)測下調(diào)40%，從最初的2萬輛下降至1.2萬-1.4萬輛。周二美股開盤，Lucid股價(jià)跌超17%。豐田、長城歐拉也紛紛減產(chǎn)。

　　中金公司：政策底已確認(rèn)，情緒底漸近

　　中金公司認(rèn)為市場正處于政策發(fā)力期，“情緒底”漸近，而全球來看，當(dāng)前中國增長“內(nèi)上外下”、政策“內(nèi)松外緊”，疊加海外地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，估值也調(diào)整至合理水平，中國市場的性價(jià)比在全球來看較為突出，中金認(rèn)為對于中國市場不必過度悲觀。

　　巨豐觀點(diǎn)

　　盤前判斷：隔夜歐洲股市重挫4%，美股三大指數(shù)下跌超過1.5%，國際油價(jià)漲超11%創(chuàng)8年新高，黃金上漲近2.5%；全球市場開啟避險(xiǎn)模式。預(yù)計(jì)A股石油、黃金概念將大幅走強(qiáng)，另外低市盈率的白馬股的防御性將有所提高。

　　實(shí)際上，今日早盤三大指數(shù)小幅低開，滬指低開0.30%，深成指低開0.56%，創(chuàng)業(yè)板低開0.66%。油氣開采板塊大幅高開6%，煤炭、黃金高開超過1%。

　　開盤后，賽道股大幅回調(diào)，汽車芯片、CRO、鋰電池、半導(dǎo)體等跌幅居前；中俄貿(mào)易概念、種業(yè)股、有色漲幅擴(kuò)大，油氣板塊漲幅收窄。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)因?qū)幍聲r(shí)代等大幅回調(diào)盤中一度跌幅超過2%，滬指因銀行股及中字頭(中國鋁業(yè)、【中鋁國際(601068)、股吧】、中國石油、中煤能源、中國神華、中國建筑等)護(hù)盤，跌幅較淺。就技術(shù)形態(tài)看，春節(jié)之后形成的超跌反彈行情宣告結(jié)束，接下來將是震蕩筑底。

　　投資建議：

　　巨豐投顧認(rèn)為宏觀層面流動(dòng)性逐步改善，央行連續(xù)降準(zhǔn)降息釋放流動(dòng)性，顯示政策底已經(jīng)出現(xiàn)；但市場底構(gòu)筑較為復(fù)雜且和政策底之間存在時(shí)滯。春節(jié)前，大盤連續(xù)回調(diào)，高估值的賽道股與成長股大幅調(diào)整，低估藍(lán)籌股體現(xiàn)出一定的防御性。春節(jié)后，市場流動(dòng)性改善，價(jià)值與成長此起彼伏。近期成長股與次新股超跌反彈行情已經(jīng)展開，但持續(xù)性不強(qiáng)，注意把握高拋時(shí)機(jī)。兩會(huì)窗口開啟，A股構(gòu)筑底部箱體的概率較高；中期建議以成長為主線，對于年報(bào)和一季報(bào)增長超預(yù)期的個(gè)股可以繼續(xù)參與反彈。