策略觀點(diǎn)

　　本月A股市場(chǎng)呈現(xiàn)超跌反彈行情，中小盤優(yōu)于大盤，周期與成長(zhǎng)風(fēng)格強(qiáng)于金融與消費(fèi)。海外方面緊縮節(jié)奏符合預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)6月1日即將開啟“空前”規(guī)模的縮表，但基于前期與市場(chǎng)的頻繁溝通，資產(chǎn)價(jià)格已對(duì)此有所定價(jià)，對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)的短期沖擊相對(duì)有限，中長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)仍需關(guān)注。國(guó)內(nèi)疫情已明顯有所改善，政策面多次確認(rèn)“穩(wěn)經(jīng)濟(jì)”風(fēng)向，一方面紓困中小企業(yè)克服短期經(jīng)營(yíng)壓力，另一方面出臺(tái)相關(guān)補(bǔ)貼措施，助力內(nèi)需修復(fù)。預(yù)計(jì)后續(xù)隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)的穩(wěn)步推進(jìn)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)將逐步提速開啟復(fù)蘇，彈性值得期待。

　　行業(yè)配置：

　　農(nóng)業(yè)、食飲、光伏、采掘、非銀、軍工

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：新冠新毒株擴(kuò)大傳播，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)大幅下滑；中美摩擦再度升級(jí)