消費(fèi)電子概念31日盤(pán)中走勢(shì)活躍，截至發(fā)稿，長(zhǎng)盈精密、英集芯“20cm”漲停，華興源創(chuàng)漲近16%，藍(lán)特光學(xué)、東田微漲逾13%，國(guó)光電器、水晶光電、【興瑞科技(002937)、股吧】等漲停，歌爾股份漲逾9%，藍(lán)思科技、達(dá)瑞電子漲幅超7%。

　　有機(jī)構(gòu)表示，在傳統(tǒng)“果鏈”備貨旺季疊加疫情后的追單需求影響下，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈在2022年年三季度正迎來(lái)基本面拐點(diǎn)。

　　國(guó)信證券指出，考慮到當(dāng)前復(fù)雜的疫情形勢(shì)及國(guó)際政治環(huán)境，自身用戶群體消費(fèi)力下行風(fēng)險(xiǎn)較小、同時(shí)受益于華為高端機(jī)用戶轉(zhuǎn)換周期的蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈仍是當(dāng)下配置價(jià)值最突出的主線。

　　根據(jù)中國(guó)信通院數(shù)據(jù)，4月國(guó)內(nèi)手機(jī)出貨量1807.9萬(wàn)部，1-4月國(guó)內(nèi)手機(jī)出貨量8742.5萬(wàn)部，在國(guó)內(nèi)多地疫情反復(fù)的影響下，手機(jī)需求仍較疲軟。5月26日深圳市發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)的若干措施》，對(duì)消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)符合條件的消費(fèi)電子產(chǎn)品按照銷(xiāo)售價(jià)格的15%給予補(bǔ)貼，每人累計(jì)最高2000元；該機(jī)構(gòu)認(rèn)為疫情緩解后3C消費(fèi)的復(fù)蘇情況是后續(xù)行情跟蹤的重要指標(biāo)。消費(fèi)電子繼續(xù)推薦宏觀經(jīng)濟(jì)下行背景下消費(fèi)力受沖擊較小的蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈，以及新機(jī)催化頻繁，處于“量變引發(fā)質(zhì)變”階段的VR/AR、折疊屏、榮耀產(chǎn)業(yè)鏈。

　　另?yè)?jù)IDC數(shù)據(jù)，2021年全球AR/VR投資規(guī)模146.7億美元，并有望在2026年增至747.3億美元(CAGR: 38.5%)；其中IDC預(yù)測(cè)中國(guó)AR/VR投資規(guī)模將從2021年的21.3億美元增至2026年130.8億美元(CAGR: 43.8%)，成為全球第二大單一國(guó)家市場(chǎng)。此外，IDC認(rèn)為2026年VR游戲、VR培訓(xùn)和VR協(xié)作將成為中國(guó)VR主要應(yīng)用場(chǎng)景；AR培訓(xùn)、和工業(yè)維護(hù)和AR實(shí)驗(yàn)室及現(xiàn)場(chǎng)實(shí)踐(高等教育)將成為AR主要應(yīng)用場(chǎng)景。VR/AR繼續(xù)推薦歌爾股份、藍(lán)特光學(xué)、東山精密、【長(zhǎng)信科技(300088)、股吧】等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司。

　　中航證券亦指出，當(dāng)前消費(fèi)電子預(yù)期見(jiàn)底，展望后市，即將迎來(lái)消費(fèi)電子旺季，疊加復(fù)工復(fù)產(chǎn)情緒升溫、政策幫扶等因素，需求逐步回暖。在消費(fèi)電子需求有望局部復(fù)蘇的行情下，建議關(guān)注確定性較高的果鏈上下游公司。主要基于以下幾個(gè)原因：(1)蘋(píng)果手機(jī)一季度出貨同比增長(zhǎng)，與安卓陣營(yíng)形成明顯分化，蘋(píng)果市占率將進(jìn)一步提升。(2)蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好。盡管一季度消費(fèi)電子景氣度不佳，立訊精密、【環(huán)旭電子(601231)、股吧】等仍實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)的雙雙增長(zhǎng)。(3)下半年新品推出將提供增量，優(yōu)質(zhì)龍頭公司有業(yè)績(jī)+估值提升的雙擊空間。