行業(yè)視點(diǎn)：

　　光伏：產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上漲不影響中期景氣度。本周國內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在28.8-30.0 萬元/噸，成交均價(jià)為29.16 萬元/噸，周環(huán)比漲幅為1.85%。預(yù)計(jì)三季度，硅料價(jià)格仍將比較強(qiáng)勢(shì)，四季度后或可好轉(zhuǎn)。隨著硅料價(jià)格上漲，硅片、電池片企業(yè)相繼提價(jià)，對(duì)下游短期需求形成壓制。據(jù)智匯光伏統(tǒng)計(jì)，5 月底以來，主流組件價(jià)格上漲到1.95 元/W 以上，國內(nèi)運(yùn)營商對(duì)組件價(jià)格接受度降低，6 月份的組件招標(biāo)量降至年內(nèi)最低。目前部分國內(nèi)電站企業(yè)針對(duì)此輪價(jià)格上漲已考慮項(xiàng)目暫停，下游二三線組件傳出減產(chǎn)計(jì)劃。我們認(rèn)為當(dāng)前組件價(jià)格帶來的壓力是短期現(xiàn)象，四季度之后硅料供應(yīng)吃緊的狀況有望緩解，并且海外市場價(jià)格接受度較高，出口訂單較多，目前組價(jià)價(jià)格問題不影響行業(yè)景氣度。

　　儲(chǔ)能：儲(chǔ)能電池標(biāo)準(zhǔn)提高，項(xiàng)目投運(yùn)高增長。1)7 月6 日，中電聯(lián)發(fā)布關(guān)于征求國家標(biāo)準(zhǔn)《電力儲(chǔ)能用鋰離子電池》意見的函。這次文件是對(duì)2018 年6 月發(fā)布的《電力儲(chǔ)能用鋰離子電池》(GB/T36276-2018)的修編，考慮儲(chǔ)能電池全壽命周期的安全要求，此次修訂的國標(biāo)較2018 年版本，增加了更多性能要求。2)7 月5 日【中國化學(xué)(601117)、股吧】與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)公布了我國2022 年上半年并網(wǎng)、投運(yùn)的儲(chǔ)能項(xiàng)目情況。其中電化學(xué)儲(chǔ)能方面，2022 年上半年并網(wǎng)、投運(yùn)項(xiàng)目總個(gè)數(shù)為51 個(gè)，裝機(jī)總規(guī)模為391.697MW/919.353MWh，其中第二季度電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模為341.049MW/812.58MWh.相較于2021 年上年年的230.15MW/351.92MWh，電化學(xué)投運(yùn)規(guī)?？焖僭鲩L，項(xiàng)目配儲(chǔ)時(shí)長大幅增加。

　　新能源車：保有量破千萬，補(bǔ)能需求快速提升。全國新能源汽車保有量達(dá)1001 萬輛，占汽車總量的3.23%。新能源汽車市場迎來高速發(fā)展期，充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)快速推進(jìn)。2022 年1-5 月，充電基礎(chǔ)設(shè)施增量為96.3 萬臺(tái)。其中，公共充電樁增量同比上漲253.8%；隨車配建私人充電樁增量持續(xù)上升，同比增長516.5%，樁車增量比為1:2.1，充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能夠基本滿足新能源汽車的快速發(fā)展。我們預(yù)計(jì)到2025 年我國的電動(dòng)汽車保有量將達(dá)到3000萬輛，其中高能耗的大客車、載貨汽車屆時(shí)已接近實(shí)現(xiàn)全部電動(dòng)化，在滿足基本充電需求的情況下，車樁比達(dá)到3:1，充電樁保有量將達(dá)到1000 萬臺(tái)，充電樁設(shè)備至少還有3 倍的增量空間。

　　行業(yè)重要信息：

　　路透社7月5日?qǐng)?bào)道，德國擬修改法律草案，撤銷“在2035年之前能源行業(yè)實(shí)現(xiàn)溫室氣體排放中和”這項(xiàng)關(guān)鍵氣候目標(biāo)。德國上議院近日又批準(zhǔn)了一項(xiàng)能源法案，包括新的可再生能源擴(kuò)張目標(biāo)、天然氣進(jìn)口計(jì)劃，以及燃煤和燃油發(fā)電機(jī)組可能重返電力市場。星期四德國下議院通過了這一修改，意味著該方案現(xiàn)在成了具有約束力的目標(biāo)。因?yàn)榭紤]到戰(zhàn)爭影響，該方案試圖減少對(duì)俄羅斯進(jìn)口的依賴，從而支撐國內(nèi)能源市場。德國的目標(biāo)是，到本世紀(jì)末將全國風(fēng)能和太陽能裝機(jī)容量實(shí)現(xiàn)三倍增長，從目前的117吉瓦增加到360吉瓦。

　　一周市場表現(xiàn)：

　　行業(yè)表現(xiàn)：在30個(gè)中信一級(jí)行業(yè)中，電力設(shè)備與新能源行業(yè)上漲2.65%，位列第3位；公用事業(yè)行業(yè)本周上漲2.92%，位列第2位。

　　子板塊表現(xiàn)：子板塊中儲(chǔ)能、核電設(shè)備、火電漲幅位列前三位，分別為11.26%、8.60%、8.27%；鋰電設(shè)備、燃料電池、核電漲幅位列后三位，分別為-4.38%、-2.09%、-1.87%。

　　個(gè)股漲跌幅情況：電力能源行業(yè)上市公司中，金智科技、【贛能股份(000899)、股吧】、弘訊科技、建投能源、華電國際漲幅位列前五，分別上漲61.12%、61.01%、35.51%、25.65%、20.81%。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)變化、行業(yè)政策不及預(yù)期、市場競爭超預(yù)期