【炬光科技(688167)、股吧】(688167)09月13日在投資者關(guān)系平臺上答復(fù)了投資者關(guān)心的問題。

　　投資者：董秘你好，公司擬收購的韓國公司，審計(jì)報(bào)告顯示該公司凈資產(chǎn)約為-7,088萬元，但貴公司擬以3.5億元對價(jià)購買該公司股權(quán)。請問該對價(jià)的公允性？如此高的對價(jià)會(huì)形成很大一塊商譽(yù)，未來是否會(huì)有很高的商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)，公司是如何考慮的？以及一次性支付3.49億現(xiàn)金，是否會(huì)對公司后期日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生不利影響？

　　炬光科技董秘：尊敬的投資者您好，根據(jù)本次交易公司聘請的具有證券從業(yè)資質(zhì)的評估機(jī)構(gòu)中聯(lián)資產(chǎn)評估集團(tuán)（浙江）有限公司出具的基準(zhǔn)日《評估報(bào)告》顯示，標(biāo)的公司在評估基準(zhǔn)日2022年6月30日的可轉(zhuǎn)債+優(yōu)先股+股東全部權(quán)益賬面值為3,977.56萬元，采用收益法測算評估后合計(jì)價(jià)值為35,366.29萬元，與交易對價(jià)無較大差異。同時(shí)根據(jù)對標(biāo)的公司未來收益的測算，我們認(rèn)為交易產(chǎn)生的商譽(yù)未來面臨的減值風(fēng)險(xiǎn)較小，也在可承受范圍之內(nèi)。公司擬以自有資金完成本次交易，目前公司的資金情況良好，資產(chǎn)負(fù)債率較低，該交易不會(huì)對公司日常生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。感謝您對公司的關(guān)注！

　　投資者：董秘你好，看到公司近期發(fā)的公告，打算并購一個(gè)韓國公司，這個(gè)公司與期待的激光雷達(dá)無關(guān)，請問韓國這個(gè)公司跟你們有哪些方面協(xié)同？而且平板顯示現(xiàn)在的行業(yè)周期下行，公司收購一個(gè)顯示行業(yè)的設(shè)備供應(yīng)商是怎么考慮的？謝謝。

　　炬光科技董秘：尊敬的投資者您好！激光雷達(dá)和汽車應(yīng)用和泛半導(dǎo)體制程兩者均為炬光科技在光子產(chǎn)業(yè)鏈中游發(fā)展的重要方向。標(biāo)的公司是全球領(lǐng)先的顯示面板修復(fù)設(shè)備、光罩（掩膜版）修復(fù)設(shè)備以及泛半導(dǎo)體光學(xué)檢測設(shè)備提供商，在自動(dòng)光學(xué)檢測（AOI）算法、高精度運(yùn)動(dòng)控制、泛半導(dǎo)體設(shè)備軟件開發(fā)、激光應(yīng)用工藝等核心技術(shù)領(lǐng)域擁有56項(xiàng)已授權(quán)專利及相關(guān)技術(shù)儲(chǔ)備。首先，炬光科技擁有的高能量光束整形技術(shù)可以很好地為標(biāo)的公司提供技術(shù)支持，助力其激光修復(fù)技術(shù)的升級，拓展先進(jìn)顯示方向如MicroLED和MicroOLED的激光修復(fù)市場。炬光科技在半導(dǎo)體晶圓光學(xué)檢測方面擁有多年和主流設(shè)備廠商的光學(xué)器件及模塊合作經(jīng)驗(yàn)，本次收購?fù)瓿珊螅軌蚝蜆?biāo)的公司形成合力，為其提供高均勻性、高分辨率光學(xué)系統(tǒng)，提升其檢測設(shè)備檢測能力，加速半導(dǎo)體晶圓檢測市場布局。同時(shí)，本次收購?fù)瓿珊?，公司可以依托?biāo)的公司的設(shè)備集成能力和激光工藝開發(fā)能力，更快地實(shí)現(xiàn)顯示行業(yè)固體激光退火系統(tǒng)的商用落地以及加速半導(dǎo)體集成電路晶圓退火向縱深發(fā)展，提供相關(guān)制程高端裝備，促進(jìn)國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。

　　投資者：董秘你好。關(guān)于公司最新的境外并購的公告，有幾個(gè)問題咨詢：1.看到公告里寫的韓國這個(gè)公司上半年收入只有4000多萬，凈利潤是負(fù)2600多萬，那么這個(gè)公司下半年收入和利潤預(yù)測如何？2.當(dāng)前宏觀形勢下，多數(shù)企業(yè)盡量保有現(xiàn)金，公司為什么現(xiàn)在要花3.5億進(jìn)行收購？感謝解答。

　　炬光科技董秘：尊敬的投資者您好！1.由于泛半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)貨節(jié)奏，上半年標(biāo)的公司的收入是4,236萬元。公司已經(jīng)做了非常多的調(diào)研，標(biāo)的公司預(yù)計(jì)在2022年年內(nèi)就能實(shí)現(xiàn)銷售收入較大增長，除公司主營業(yè)務(wù)LCD、OLED激光修復(fù)設(shè)備在韓國、日本、中國臺灣等市場恢復(fù)增長外，掩膜版修復(fù)業(yè)務(wù)也將取得可觀銷售額。由于2022年上半年發(fā)貨產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中相對低毛利的產(chǎn)品較多，隨著下半年發(fā)貨產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，全年的毛利水平預(yù)計(jì)將維持在正常水平。并購成功之后，公司將通過一系列舉措完成并購后的業(yè)務(wù)和管理等方面的整合工作，包括將相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至國內(nèi)、供應(yīng)鏈優(yōu)化等將有效降低制造成本，大幅提高相關(guān)業(yè)務(wù)毛利率；市場銷售團(tuán)隊(duì)由總部統(tǒng)一管理、總部共享服務(wù)團(tuán)隊(duì)承接大部分職能管理工作，對銷售、管理等各項(xiàng)費(fèi)用將進(jìn)行節(jié)約優(yōu)化，公司有信心幫助標(biāo)的公司實(shí)現(xiàn)扭虧為盈并實(shí)現(xiàn)健康持續(xù)發(fā)展。隨著標(biāo)的公司新業(yè)務(wù)（掩膜版修復(fù)和泛半導(dǎo)體光學(xué)檢測）在2023年放量，以及并購成功之后，公司與標(biāo)的公司的協(xié)同效益加持，標(biāo)的公司/炬光科技泛半導(dǎo)體制程產(chǎn)品的盈利能力將在未來進(jìn)一步提升。2.泛半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性和先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)地位重要，具有萬億級市場規(guī)模。當(dāng)前在整體市場需求及政策支持雙輪驅(qū)動(dòng)下，泛半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)處于高速發(fā)展階段，國內(nèi)相關(guān)投資巨大，設(shè)備需求旺盛，但相關(guān)制程核心設(shè)備國產(chǎn)化程度普遍較低。在復(fù)雜多變的國際形勢和地緣政治局面下，國內(nèi)廠商在泛半導(dǎo)體制程領(lǐng)域迎來了未來一段時(shí)期的黃金發(fā)展機(jī)遇。公司通過此次并購，將把握泛半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展的黃金窗口期，快速實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略布局的落實(shí)，在巨大市場需求背景下?lián)屨枷葯C(jī)，突破泛半導(dǎo)體關(guān)鍵核心設(shè)備國產(chǎn)化，實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，甚至進(jìn)口淘汰。因此，雖然有些企業(yè)當(dāng)下會(huì)選擇相對保守的發(fā)展策略，但公司認(rèn)為在遇到契合自身發(fā)展戰(zhàn)略的并購標(biāo)的，及時(shí)把握黃金發(fā)展窗口期更為關(guān)鍵。

　　炬光科技2022中報(bào)顯示，公司主營收入2.64億元，同比上升21.13%；歸母凈利潤6915.77萬元，同比上升107.53%；扣非凈利潤4604.63萬元，同比上升107.61%；其中2022年第二季度，公司單季度主營收入1.53億元，同比上升21.4%；單季度歸母凈利潤4900.53萬元，同比上升102.48%；單季度扣非凈利潤3457.48萬元，負(fù)債率8.22%，財(cái)務(wù)費(fèi)用-1076.09萬元，毛利率55.38%。

　　該股最近90天內(nèi)共有19家機(jī)構(gòu)給出評級，買入評級13家，增持評級6家；過去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為158.62。近3個(gè)月融資凈流入6424.25萬，融資余額增加；融券凈流入244.19萬，融券余額增加。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，估值分析工具顯示，炬光科技（688167）行業(yè)內(nèi)競爭力的護(hù)城河良好，盈利能力一般，營收成長性較差。財(cái)務(wù)可能有隱憂，須重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：應(yīng)收賬款/利潤率。該股好公司指標(biāo)2星，好價(jià)格指標(biāo)1星，綜合指標(biāo)1.5星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）

　　炬光科技主營業(yè)務(wù)：激光行業(yè)上游的高功率半導(dǎo)體激光元器件(“產(chǎn)生光子”)、激光光學(xué)元器件(“調(diào)控光子”)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,目前正在拓展激光行業(yè)中游的光子應(yīng)用模塊和系統(tǒng)(“提供解決方案”,包括激光雷達(dá)發(fā)射模組和UV-L光學(xué)系統(tǒng)等)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售