?。ㄔ瓨?biāo)題：通威股份280億元硅料項(xiàng)目落子鄂爾多斯 瞄準(zhǔn)下一輪行業(yè)上行周期）

　　又有一家A股硅料龍頭擬大手筆擴(kuò)產(chǎn)，目標(biāo)是瞄準(zhǔn)下一輪硅料價(jià)格上行周期。

　　12月25日晚通威股份(600438)公告，公司擬與鄂爾多斯市政府、準(zhǔn)格爾旗政府共同簽署《綠色基材一體化項(xiàng)目投資協(xié)議書》（下稱《投資協(xié)議》），就公司在鄂爾多斯市準(zhǔn)格爾旗準(zhǔn)格爾經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)投資280億元，建設(shè)綠色基材一體化項(xiàng)目達(dá)成合作。

　　通威股份表示，公司高純晶硅業(yè)務(wù)積累了顯著的技術(shù)、人才、資金、管理等綜合優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品生產(chǎn)成本已大幅領(lǐng)先行業(yè)平均水平，并成為主要的N型硅料市場(chǎng)供應(yīng)商，與行業(yè)頭部友商均建立了緊密的合作關(guān)系，具有進(jìn)一步提升市場(chǎng)份額的基礎(chǔ)。

　　280億元擴(kuò)建硅料項(xiàng)目

　　公告顯示，本次擬投資項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容包括年產(chǎn)50萬噸綠色基材（工業(yè)硅）、40萬噸高純晶硅項(xiàng)目及配套設(shè)施。項(xiàng)目分期建設(shè)，其中一期建設(shè)20萬噸綠色基材（工業(yè)硅）、20萬噸高純晶硅項(xiàng)目（預(yù)計(jì)一期項(xiàng)目投資額合計(jì)約130億-140億元），二期建設(shè)30萬噸綠色基材（工業(yè)硅）、20萬噸高純晶硅項(xiàng)目。

　　通威股份表示，本次投資每期建設(shè)工期預(yù)計(jì)15—18個(gè)月。在要素保障充分、條件具備的前提下，一期項(xiàng)目力爭(zhēng)2025年12月底前建成投產(chǎn)；二期項(xiàng)目根據(jù)市場(chǎng)條件擇機(jī)啟動(dòng)。

　　在我國“碳達(dá)峰、碳中和”的目標(biāo)愿景和全球主要經(jīng)濟(jì)體對(duì)于氣候問題高度共識(shí)的大背景下，以光伏、風(fēng)電為代表的新能源產(chǎn)業(yè)將迎來長(zhǎng)期巨大的發(fā)展機(jī)遇。其中，光伏基于其經(jīng)濟(jì)性強(qiáng)，安全性、可靠性高，應(yīng)用場(chǎng)景廣，建設(shè)運(yùn)維相對(duì)簡(jiǎn)單等多方面的天然優(yōu)勢(shì)，將在未來能源格局中承擔(dān)重要的角色。

　　國家能源局近期發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年前11個(gè)月，國內(nèi)光伏新增裝機(jī)累計(jì)達(dá)163.88GW，累計(jì)裝機(jī)557.62GW。通威股份認(rèn)為，從長(zhǎng)期來看還遠(yuǎn)無法支撐全球清潔能源轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略需求，光伏行業(yè)仍具有較廣闊的發(fā)展空間。

　　經(jīng)過多年的行業(yè)深耕，憑借持續(xù)的研發(fā)投入和深入的精細(xì)化管理，通威股份在高純晶硅環(huán)節(jié)已經(jīng)建立了深厚的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)占有率多年位居全球第一。

　　通威股份表示，公司以“打造世界級(jí)清潔能源運(yùn)營商”為長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)，已形成自上游工業(yè)硅到終端以“漁光一體”為主的光伏電站的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，并在多個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)全球領(lǐng)先。本次投資將進(jìn)一步鞏固公司在高純晶硅業(yè)務(wù)領(lǐng)域的世界級(jí)龍頭企業(yè)地位，對(duì)于公司光伏業(yè)務(wù)整體戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)及長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展具有促進(jìn)作用。

　　借助內(nèi)蒙古資源、產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)

　　近年來，內(nèi)蒙古成為光伏行業(yè)投資熱土，多個(gè)重大項(xiàng)目落地于此。對(duì)于為何本次投資選擇內(nèi)蒙古，通威股份提到，將借助內(nèi)蒙古自治區(qū)豐富的資源優(yōu)勢(shì)持續(xù)鞏固公司光伏產(chǎn)業(yè)鏈綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并助力內(nèi)蒙古自治區(qū)光伏產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈。

　　記者注意到，本次《投資協(xié)議》中有幾點(diǎn)內(nèi)容值得關(guān)注，其中提到，鄂爾多斯市政府、準(zhǔn)格爾旗政府保障通威股份項(xiàng)目原料需要，協(xié)助通威股份通過市場(chǎng)化方式收購硅礦資源，工業(yè)硅項(xiàng)目根據(jù)硅礦石資源的配置進(jìn)展及相關(guān)要素保障匹配投資節(jié)奏。

　　同時(shí)，通威股份積極推進(jìn)下游產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目落地，并協(xié)助鄂爾多斯市政府、準(zhǔn)格爾旗政府引進(jìn)光伏行業(yè)配套龍頭企業(yè)，帶動(dòng)投資、完善光伏產(chǎn)業(yè)鏈，形成產(chǎn)業(yè)集群。

　　“持續(xù)擴(kuò)張先進(jìn)、低成本產(chǎn)能，加速先進(jìn)技術(shù)的迭代升級(jí)和落后技術(shù)產(chǎn)能的出清，是通威一以貫之的戰(zhàn)略部署。”一位業(yè)內(nèi)分析人士向記者表示，以通威此次擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目選址來看，內(nèi)蒙古擁有電價(jià)、產(chǎn)業(yè)鏈上下游配套等綜合優(yōu)勢(shì)，可以在未來進(jìn)一步幫助公司鞏固成本優(yōu)勢(shì)，且新產(chǎn)能也將更加適配下游N型技術(shù)迭代帶來的需求，有助于增強(qiáng)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

　　瞄準(zhǔn)下一輪上行周期

　　回溯近年來的硅料行情，2018年至2020年上半年，硅料產(chǎn)能過剩、價(jià)格下行，價(jià)格創(chuàng)近10年最低點(diǎn)。彼時(shí)，通威股份于2018年底逆勢(shì)擴(kuò)產(chǎn)樂山一期和包頭一期合計(jì)6萬噸產(chǎn)能，隨著新產(chǎn)能的投產(chǎn)釋放，2020年公司產(chǎn)量達(dá)到全球最高。而在彼時(shí)擴(kuò)張完成后，又剛好遇上了由于硅料供不應(yīng)求引發(fā)的一輪上漲行情。

　　從當(dāng)前情況看，隨著行業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)，硅料供需形勢(shì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，隨之而來的是硅料價(jià)格不斷探底，目前均價(jià)在6萬元/噸—7萬元/噸左右。市場(chǎng)不僅對(duì)行業(yè)產(chǎn)能過剩感到憂慮，而且對(duì)于新擴(kuò)項(xiàng)目也有所疑問。那么，為何通威股份選擇此時(shí)逆勢(shì)擴(kuò)產(chǎn)？

　　“不能簡(jiǎn)單地看硅料產(chǎn)能的名義規(guī)模，而要看市場(chǎng)環(huán)境變化下的有效產(chǎn)能，并且有效產(chǎn)能之下的產(chǎn)能利用率、良品率也會(huì)導(dǎo)致實(shí)際產(chǎn)出與有效產(chǎn)能出現(xiàn)差異，只有擁有更低度電成本優(yōu)勢(shì)的先進(jìn)產(chǎn)能才會(huì)永不過剩。”上述分析人士向記者說道。

　　事實(shí)上，通威股份本次投資的另一個(gè)潛在影響是推高新進(jìn)入者的成本，鞏固自身護(hù)城河。上述分析人士認(rèn)為，在價(jià)格下降趨勢(shì)下，當(dāng)前部分企業(yè)規(guī)劃的硅料產(chǎn)能已出現(xiàn)推遲投產(chǎn)現(xiàn)象，甚至后續(xù)不排除終止投資的可能性，并很有可能在價(jià)格壓力測(cè)試下密集宣布。

　　值得關(guān)注的另一個(gè)變化是，當(dāng)前，光伏產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)正由P型轉(zhuǎn)向N型，無法高比例生產(chǎn)N型硅料的廠商將面臨較大的經(jīng)營壓力。

　　“硅料產(chǎn)能建設(shè)周期需要1.5-2年，較光伏其它環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)周期更長(zhǎng)，當(dāng)行業(yè)需求端出現(xiàn)快速變化時(shí)，硅料產(chǎn)能的調(diào)整往往存在遲滯性?！狈治鋈耸空J(rèn)為，考慮到通威股份2024年底即將投產(chǎn)的40萬噸硅料產(chǎn)能與本次計(jì)劃于2025年底投產(chǎn)的20萬噸硅料產(chǎn)能，新的產(chǎn)能將幫助企業(yè)抓住下一輪周期向上機(jī)遇，進(jìn)一步鞏固硅料龍頭地位。