l食品制造

　　周三，食品飲料板塊逆勢上漲，蓋世食品、三只松鼠漲超10%，麥趣爾、惠發(fā)食品、良品鋪子漲停，騎士乳業(yè)、一致魔芋、鹽津鋪子等多股跟漲。

　　消息面上，截至1月9日晚9點，共有87家A股公司披露了2023年度業(yè)績預(yù)告。其中，57家公司實現(xiàn)正向增長，占比超六成，主要集中在消費電子、食品飲料、汽車、醫(yī)藥生物等大消費行業(yè)板塊。多位專家表示，2023年消費回暖跡象明顯。隨著促消費政策持續(xù)發(fā)力，居民消費意愿逐步向好，2024年消費需求有望持續(xù)增長。

　　東興證券研報表示，當(dāng)前食品飲料板塊整體還是在筑底的過程中，基本面仍在弱復(fù)蘇，春節(jié)整體消費動銷的強弱會成為決定板塊中期方向的重要時間窗口。在策略報告中，東興證券對24年全年食品飲料板塊持樂觀展望，認為經(jīng)濟復(fù)蘇將會帶動食品飲料板塊的整體回暖。建議關(guān)注順周期的白酒概念、同時建議關(guān)注行業(yè)快速增長的預(yù)制菜板塊。

　　東莞證券指出，目前我國需求延續(xù)弱復(fù)蘇態(tài)勢。由于各子板塊的影響因素不同，修復(fù)節(jié)奏亦存在差異。隨著消費力穩(wěn)步回暖，預(yù)計在餐飲端布局較多的公司或具備更大的增長彈性。對于啤酒概念而言，目前中國已取消對澳大利亞大麥的雙反措施，成本出現(xiàn)利好拐點，疊加高端化穩(wěn)步推進，趨勢有望向上。調(diào)味品板塊后續(xù)主要看需求、成本等邊際改善情況，長期來看零添加有望成為行業(yè)未來發(fā)展趨勢之一。乳品板塊目前處于弱復(fù)蘇，伴隨著生鮮乳價格下行疊加需求穩(wěn)步復(fù)蘇，板塊或存在邊際改善機會。后續(xù)可持續(xù)關(guān)注成本、需求等邊際改善機會，把握受益于餐飲鏈修復(fù)以及具有剛性需求的相關(guān)板塊。

　　建議重點跟蹤：桂發(fā)祥、三只松鼠

　　桂發(fā)祥(002820)：公司重點針對春節(jié)、端午等節(jié)日旺季，對傳統(tǒng)年節(jié)禮品類產(chǎn)品進行升級、推新。公司對電商渠道進行調(diào)整優(yōu)化，對電商渠道主打休閑產(chǎn)品思路，開發(fā)更多休閑類麻花、新式休閑糕點產(chǎn)品專攻線上，蓄勢待發(fā)。公司加大對旅游商圈經(jīng)銷網(wǎng)點扶持和開發(fā)布點，密集覆蓋旅游熱點區(qū)域，完成古文化街門店、意風(fēng)街門店的改造提升，積極開拓北京、上海等外埠區(qū)域。公司近年來推出的“嘎巴菜”“茶湯”等產(chǎn)品是迎合市場方便速食的熱點，將天津特色“原汁原味”方便化、速食化。

　　三只松鼠(300783)：公司是國內(nèi)知名的休閑零食電商品牌，主營堅果、干果系列產(chǎn)品。公司“高端性價比”戰(zhàn)略成效初步顯現(xiàn)，線上業(yè)務(wù)收入開始回暖。經(jīng)改革調(diào)整后，線上渠道運營模式從過往店鋪為中心的流量運營方式轉(zhuǎn)向打造優(yōu)質(zhì)單品的模式，同時加強電商新流量的投入力度，打造“抖音+n”的線上布局。通過“單品打造+客群運營+中腰部達播”的方式跑通短視頻電商平臺，獲取線上增長新動力。

　?。ㄗ髡撸黑w玲，執(zhí)業(yè)證書：A0680615040001）