?。ㄔ瓨?biāo)題：氫能&燃料電池行業(yè)月報(bào)：FCV數(shù)量創(chuàng)歷史新高 單月首破2000輛）

　　中國產(chǎn)經(jīng)觀察消息：12 月FCV 裝機(jī)量高增，占全年比例29%。2023 年12 月，燃料電池系統(tǒng)裝機(jī)量217.08MW，同比增長(zhǎng)68%，其中商用車裝機(jī)量為216.06MW，本月多為重型和輕型貨車，2023 年全年裝機(jī)量為753.5MW，同比增長(zhǎng)49%，數(shù)量創(chuàng)下歷史新高。

　　12 月單月首破2000 輛，2023 年全年累計(jì)達(dá)7760 輛。2023 年12 月，燃料電池系統(tǒng)總裝機(jī)數(shù)量為2260 輛，其中商用車為2247 輛。由于統(tǒng)計(jì)口徑差異，中汽協(xié)公布的12 月份FCV 產(chǎn)銷分別為1298、1512 輛，同比增長(zhǎng)98.77%、149.09%。

　　隨著示范城市群補(bǔ)貼的下發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施配套的完善以及示范應(yīng)用場(chǎng)景的鋪開，F(xiàn)CV 進(jìn)入放量加速階段，預(yù)計(jì)2024 年全年看向12000-18000 輛，同比增長(zhǎng)60%-140%。

　　億華通全年裝機(jī)第一，系統(tǒng)商頭部格局明晰。12 月，億華通裝機(jī)量第一，為55890.5kW，占比26%；濰柴動(dòng)力第二，裝機(jī)44040kW，占比20%；第三是國電投，裝機(jī)16408.5kW，占比8%。2023 年1-12 月，前五的系統(tǒng)商分別為億華通、捷氫科技、重塑能源、國鴻氫能、濰柴動(dòng)力，其中億華通累計(jì)裝機(jī)量第一，為158995.6kW，占比23%；捷氫科技累計(jì)裝機(jī)量第二，為73223.5kW，占比10%；重塑能源累計(jì)裝機(jī)量第三，為72312kW，占比10%，系統(tǒng)商頭部格局基本企穩(wěn)。

　　鄭州宇通全年榜首，乘用車實(shí)現(xiàn)出貨。12 月商用車上險(xiǎn)量美錦汽車第一，為403 輛，占比18%；佛山飛馳第二，為273輛，占比12%；中通客車第三，為270 輛，占比12%。2023 年1-12 月，鄭州宇通上險(xiǎn)量第一，為1120 輛，占比15%；佛山飛馳第二，為775 輛，占比10%；福田汽車第三，為540 輛，占比7%，此外乘用車全年累計(jì)上險(xiǎn)583 輛。

　　示范城市群產(chǎn)銷：河南示范城市群?jiǎn)卧峦茝V數(shù)量最高，2023 年1-12 月河南示范城市群達(dá)到2745 輛。按照五大城市群統(tǒng)計(jì)口徑，2023 年12 月，河南城市群整車落地量最多，為769 輛，其中主要由張家口、唐山、濰坊、鄭州、焦作、煙臺(tái)和佛山，分別貢獻(xiàn)298 輛、242 輛、214 輛、51 輛、50 輛和1 輛，其次為河北示范城市群，為715 輛，包含張家口、唐山、鄭州和烏海，分別貢獻(xiàn)的298、242、51 和20 輛，北京、廣東和上海城市群為306 輛、93 輛和10 輛。2023年1-12 月，河南示范城市群累計(jì)上險(xiǎn)量最多，為2745 輛，北京、河北、上海、廣東示范城市群分別為2615 輛、2354輛、1270 輛和576 輛。

　　全球整車產(chǎn)銷：1）日本：2023 年1-11 月，日本豐田FCV 全球累計(jì)銷量為3677 輛，同比上升5.51%（2023 年12 月數(shù)據(jù)暫未公布）；2）韓國：2023 年1-11 月，韓國現(xiàn)代FCV 全球累計(jì)銷量為4472 輛，同比下降55.63%，其中本土累計(jì)銷量為4249 輛，同比下降56.28%（2023 年12 月數(shù)據(jù)暫未公布）；3）美國：2023 年1-9 月，美國國內(nèi)FCV 累計(jì)銷量為2767 輛，同比增加39%，其中1-9 月日本豐田的FCV 累計(jì)在美國銷量占比達(dá)89%。（2023 年10-12 月數(shù)據(jù)暫未公布）綠氫項(xiàng)目電解槽招標(biāo)：2023 年1-12 月，已公開招標(biāo)電解槽的綠氫項(xiàng)目共19 個(gè)，合計(jì)電解槽招標(biāo)量達(dá)1882MW。從綠氫項(xiàng)目開工及EPC 招標(biāo)情況看，共12.31 萬噸綠氫項(xiàng)目已開工，245390Nm3/h、近354 套電解槽將陸續(xù)迎來招標(biāo)。從制氫項(xiàng)目電解槽企業(yè)中標(biāo)份額看，派瑞氫能/隆基氫能/陽光電源位列前三，占比16%/14%/13%;已開標(biāo)項(xiàng)目的電解槽大多為堿性，入選和第一中標(biāo)候選人的堿性電解槽價(jià)格平均/中位數(shù)分別為789.59/700 萬元/套和733.75/699.86 萬元/套（1000 Nm3/h）；PEM 電解槽價(jià)格平均/中位數(shù)均分別為726.49/714.38 萬元套（200Nm3/h）。

　　投資建議

　　2024 年氫能及燃料電池行業(yè)將進(jìn)入放量提速期，燃料電池汽車及綠氫項(xiàng)目落地均將大幅加速，我們認(rèn)為氫能和燃料電池制造是目前的兩條主線，建議關(guān)注富瑞特裝、京城股份、華光環(huán)能、昇輝科技、科威爾。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示

　　政策不及預(yù)期；加氫站建設(shè)不及預(yù)期；氫氣降本不及預(yù)期；綠氫項(xiàng)目落地不及預(yù)期。

　　編輯：王宇